“十一”長假后的首個交易日，A股迎來重要時刻。10月9日，A股三大指數(shù)高開高走，滬指突破3900點整數(shù)大關(guān)，刷新2015年8月以來新高。

今年以來，滬指震蕩走高，并在8月成功收復(fù)多個關(guān)鍵點位。8月13日，滬指突破3684點，這是去年10月8日的高點；8月18日，滬指突破3731點，為2021年2月的高點；8月22日，滬指突破3800點，創(chuàng)近十年新高。此后A股經(jīng)歷了一個多月的調(diào)整，滬指在3750點至3900之間寬幅震蕩，直至當(dāng)前正式突破3900點整數(shù)大關(guān)。從年內(nèi)整體行情看，滬指已累計漲超560點，漲幅超過16.5%。

中信建投預(yù)計10月市場仍將震蕩向上，市場有望圍繞三季報展開。經(jīng)濟(jì)逐步改善、流動性寬松及風(fēng)險偏好維持高位，建議投資者關(guān)注三季報業(yè)績較好、受益于反內(nèi)卷政策落地逐步改善的周期方向和產(chǎn)業(yè)趨勢超預(yù)期的高成長相關(guān)行業(yè)。

中信證券認(rèn)為港股自2024年初以來的長牛行情將延續(xù)。充裕的流動性和AI持續(xù)投入推動了港股上漲。未來南向資金有望持續(xù)流入，港股在全球維度的吸引力依舊顯著。建議投資者把握科技行業(yè)、大醫(yī)療板塊、有色以及消費板塊等中長期方向。

中金公司表示，假期前后國內(nèi)外AI產(chǎn)業(yè)進(jìn)展密集發(fā)布，國內(nèi)工業(yè)企業(yè)利潤增速回暖。A股休市期間港股震蕩微漲，疊加節(jié)后政策預(yù)期升溫，A股有望延續(xù)穩(wěn)健表現(xiàn)，震蕩上行行情仍在延續(xù)。

華泰證券指出，白酒行業(yè)國慶加中秋雙節(jié)延續(xù)調(diào)整趨勢，雙節(jié)整體仍有壓力，行業(yè)分化明顯。高端酒旺季需求弱復(fù)蘇，大眾價位動銷表現(xiàn)領(lǐng)先，次高端價位仍有一定壓力且分化顯著。當(dāng)前行業(yè)庫存企穩(wěn)，部分酒企邊際去化庫存，釋放經(jīng)營壓力。展望來看，頭部酒企以長期健康發(fā)展為主，基本面探底企穩(wěn)，疊加促消費政策托底，行業(yè)或逐步步入良性修復(fù)階段，建議底部布局強(qiáng)基本面龍頭。

國金證券認(rèn)為，過去全球投資人認(rèn)為美元是財政擴(kuò)張與科技繁榮下唯一買單者，但中國牛市往往依賴于“中國故事”。對于弱美元邏輯的過度依賴意味著牛市需要一次換擋，建議投資者無論從全球驅(qū)動邏輯還是國內(nèi)變化上都做好更多準(zhǔn)備。

浙商證券稱，三季度蒙煤進(jìn)口量觸底回升，供應(yīng)鏈貿(mào)易利潤亦隨著價格反彈實現(xiàn)觸底反彈。在國內(nèi)“反內(nèi)卷”大環(huán)境下，鐵水產(chǎn)量維持高位，若煤炭行業(yè)繼續(xù)推進(jìn)“查超產(chǎn)”，有望維持焦煤供需格局緊平衡，對焦煤價格形成支撐，蒙煤貿(mào)易企業(yè)利潤空間有望修復(fù)。推薦嘉友國際，建議關(guān)注易大宗。