德意志銀行警告稱,日本首相高市早苗的大規(guī)模財(cái)政支出計(jì)劃導(dǎo)致了日本國債和日元匯率同步大跌。市場擔(dān)憂這一計(jì)劃將惡化日本的財(cái)政狀況,并可能引發(fā)資本外逃失控的情況,讓人聯(lián)想到2022年特拉斯出任英國首相時(shí)爆發(fā)的國債市場危機(jī)。
日本政府即將公布新冠疫情以來最大規(guī)模的支出刺激計(jì)劃,規(guī)模或?qū)⒏哌_(dá)21.3萬億日元(約合人民幣9610億元),遠(yuǎn)超市場預(yù)期。受此影響,日本10年期國債收益率升至數(shù)十年來的最高位,30年期國債收益率也升至3.35%以上。日元匯率跌至今年1月以來最低水平,逼近可能觸發(fā)日本央行干預(yù)的區(qū)間。在這樣的背景下,市場擔(dān)心大規(guī)模支出措施將進(jìn)一步惡化日本政府的財(cái)政狀況。
德意志銀行全球外匯研究主管喬治·薩拉維洛斯警告說,如果日本國內(nèi)對(duì)政府和日本央行維持低通脹承諾的信心喪失,購買日本國債的理由將不復(fù)存在,這可能導(dǎo)致更具破壞性的資本外逃。他將當(dāng)前相關(guān)市場動(dòng)向與2022年英國的“特拉斯風(fēng)暴”作類比。當(dāng)時(shí),時(shí)任英國首相特拉斯提出的減稅計(jì)劃引發(fā)投資者恐慌,幾乎摧毀了英國債券市場,英鎊兌美元匯率跌至37年最低點(diǎn)。特拉斯上任僅40多天就辭職,成為英國歷史上任期最短的首相之一。