谷歌“千倍算力”目標攪動A股 光通信股瘋漲。當谷歌提出千倍算力目標時，A股市場掀起了一波風暴。11月25日，光通信概念股持續(xù)瘋漲。光庫科技收報147元/股，漲幅達20%直接漲停。德科立、長光華芯、福晶科技、長飛光纖等企業(yè)也漲停；長芯博創(chuàng)和炬光科技等實現(xiàn)了10%以上的漲幅。

消息面上，11月21日晚，谷歌云AI基礎(chǔ)設(shè)施負責人Amin Vahdat表示，谷歌必須“每6個月算力容量翻倍”，并在未來4到5年內(nèi)額外實現(xiàn)1000倍的增長，以應對持續(xù)上升的AI服務需求。巨量的算力需求帶動了市場對谷歌AI算力產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注，并推動算力硬件股再度活躍。

市場傳言稱，光庫科技通過子公司武漢光庫切入谷歌OCS供應鏈，成為關(guān)鍵供應商。獲益于此，光庫科技股價連日上漲。僅在11月24日和25日兩天，公司市值飆升超過90億元，漲幅達33.04%。但光庫科技始終未對谷歌供應鏈傳言做出明確回應。投資者多次在互動易上提問，均未獲得確切答復。

光庫科技表示，武漢光庫主營業(yè)務為光學組件制造及提供子系統(tǒng)解決方案，具備完整的光有源、無源器件制造和光器件封裝能力，與公司在光模塊領(lǐng)域有很強的產(chǎn)品互補和戰(zhàn)略協(xié)同性。就是否進入谷歌AI算力供應鏈的問題，光庫科技證券事務處回應稱，武漢光庫確有涉及OCS業(yè)務，其余問題不便透露。公司計劃通過自主研發(fā)和外延并購雙軌并行的方式，重點布局光通信器件領(lǐng)域，全面提升市場核心競爭力與持續(xù)盈利能力。

OCS被普遍認為是下一代數(shù)據(jù)中心的核心技術(shù)。隨著AI大模型參數(shù)量激增，數(shù)據(jù)處理需求呈幾何級增長，傳統(tǒng)電連接方式已無法滿足高速數(shù)據(jù)傳輸需求，推動了光模塊需求的激增和技術(shù)升級。國盛證券研報指出，目前傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的光連接傳輸速率正經(jīng)歷快速迭代升級。在此情形下，市場亟需效率更高的傳輸方案，OCS因此受到越來越多關(guān)注。相比傳統(tǒng)交換機，OCS無需進行光電轉(zhuǎn)換，可直接通過光信號的波分復用、交叉連接等進行轉(zhuǎn)發(fā)，在服務器端實現(xiàn)光路交換，有效降低了通信硬件成本和功耗。

據(jù)Lightcounting預測，OCS出貨量在2023年達到1萬臺，預計到2029年將超過5萬臺；Cignal AI預測，到2029年，OCS市場空間將超過16億美元。谷歌正是OCS領(lǐng)域的前沿領(lǐng)導者，為挑戰(zhàn)英偉達在AI芯片市場的主導地位，谷歌正極力縮小其在算力領(lǐng)域與英偉達的差距。具體路徑上，谷歌一方面通過自研TPU芯片對英偉達的GPU發(fā)起挑戰(zhàn)；另一方面，借助OCS組網(wǎng)提高集群整體效率，彌補單卡能力上的差距。因此，當谷歌宣布將大幅提升算力容量時，相關(guān)的算力產(chǎn)業(yè)鏈特別是OCS產(chǎn)業(yè)鏈受到了廣泛關(guān)注。

值得注意的是，光庫科技并非A股中唯一一家布局OCS技術(shù)的上市公司。賽微電子曾公開表示，公司參股子公司已實現(xiàn)MEMS-OCS的量產(chǎn)；長芯博創(chuàng)也在2025年中報中指出，基于MEMS技術(shù)的光開關(guān)器件產(chǎn)品已完成設(shè)計定型。這些企業(yè)在11月24日和25日內(nèi)也取得了不錯的漲幅。

為把握AI發(fā)展帶來的機遇，光庫科技今年在光通信領(lǐng)域連續(xù)發(fā)起兩次并購。今年6月，光庫科技收購了武漢捷普100%股權(quán)，武漢捷普的主要產(chǎn)品包括光交換機OCS、光收發(fā)器、高速光模塊等。此次收購使光庫科技完成了對OCS技術(shù)的布局，成為股價大漲的重要推力。隨后，光庫科技又公告擬通過發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金的方式購買安捷訊99.97%股份，交易價格16.4億元。這筆高溢價收購背后，光庫科技認為安捷訊在產(chǎn)品布局、生產(chǎn)資源、技術(shù)研發(fā)、客戶資源等方面能夠與自身形成良好的協(xié)同和互補。然而，激進的舉措也為未來發(fā)展埋下隱憂，最直接的風險便是對安捷訊的高溢價收購將形成大額商譽。若安捷訊未來經(jīng)營狀況不及預期，巨額商譽減值將嚴重侵蝕公司利潤。此外，公司能否高效整合兩家并購企業(yè)，真正實現(xiàn)技術(shù)、生產(chǎn)和客戶的協(xié)同效應，也仍未可知。