隨著AI算力需求激增且英偉達(dá)持續(xù)主導(dǎo)關(guān)鍵芯片供應(yīng)鏈，谷歌正推動(dòng)客戶部署其TPU的舉措，標(biāo)志著“AI芯片大戰(zhàn)”進(jìn)入更激烈的階段。盡管TPU不如英偉達(dá)GPU靈活，但它們開(kāi)發(fā)成本更低，滿負(fù)荷運(yùn)行時(shí)功耗也更小。

Melius分析師Ben Reitzes指出，谷歌已實(shí)現(xiàn)了在“AI領(lǐng)域的強(qiáng)勢(shì)回歸”，其最新升級(jí)版Gemini人工智能模型和自主研發(fā)的TPU，已令部分投資者“相信谷歌將提前贏得AI戰(zhàn)爭(zhēng)”。Reitzes還提到，只有谷歌團(tuán)隊(duì)真正具備能力將更多芯片設(shè)計(jì)內(nèi)部化，并推動(dòng)自主定制的光學(xué)電路交換機(jī)應(yīng)用。

華爾街機(jī)構(gòu)擔(dān)憂，若谷歌擊敗OpenAI，可能危及后者在AI領(lǐng)域履行財(cái)務(wù)承諾的能力。在此之前，OpenAI曾主導(dǎo)了美國(guó)AI領(lǐng)域一系列“鐵索連環(huán)”式循環(huán)融資合作模式。據(jù)The Information上周發(fā)布的一份內(nèi)部備忘錄，OpenAI CEO Sam Altman承認(rèn)：“谷歌的AI進(jìn)展可能會(huì)給公司帶來(lái)一些暫時(shí)的經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)?！?/p>

D.A. Davidson分析師Gil Luria估計(jì)，如果將谷歌DeepMind AI研究實(shí)驗(yàn)室和TPU銷售業(yè)務(wù)作為獨(dú)立部門，其價(jià)值將接近1萬(wàn)億美元，使其成為Alphabet最有價(jià)值的業(yè)務(wù)之一。英偉達(dá)CEO黃仁勛已迅速采取行動(dòng)應(yīng)對(duì)這一威脅，宣布向Anthropic投資數(shù)十億美元，并獲得其繼續(xù)使用英偉達(dá)GPU的承諾。類似的，在OpenAI計(jì)劃從谷歌云租用TPU的消息傳出后，黃仁勛也與該公司達(dá)成了高達(dá)1000億美元的投資意向。

高盛Global Banking & Markets部門交易員Rich Privorotsky指出，谷歌Gemini 3模型是一個(gè)“顛覆性模型”，正在改寫AI投資生態(tài)。盡管英偉達(dá)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)良好，但已非AI投資的核心焦點(diǎn)。Melius Research的Reitzes警告，現(xiàn)在就宣布Alphabet最近的進(jìn)展使其成為長(zhǎng)期AI贏家還為時(shí)過(guò)早，但半導(dǎo)體和超大規(guī)模云計(jì)算公司需要意識(shí)到“谷歌問(wèn)題”是一個(gè)令人擔(dān)憂的因素。

甲骨文此前已經(jīng)購(gòu)買了數(shù)十億美元的英偉達(dá)芯片通過(guò)云端出租，如果其他公司建立AI云競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，成本更低的TPU或許在價(jià)格上具有更明顯的優(yōu)勢(shì)。Bernstein高級(jí)分析師Stacy Rasgon表示，目前更重要的是“AI的機(jī)會(huì)是否可持續(xù)”。Wedbush Securities的Dan Ives表示，市場(chǎng)正在“重新發(fā)現(xiàn)”ASIC芯片的巨大市場(chǎng)，谷歌主要引領(lǐng)了這一趨勢(shì)，其TPU是市場(chǎng)上最成熟的ASIC芯片之一。高盛交易臺(tái)指出，以谷歌和博通為核心的組合，正展現(xiàn)出對(duì)微軟、Oracle等為代表的“OpenAI鏈”的強(qiáng)烈替代趨勢(shì)，投資者正重新押注谷歌強(qiáng)大的云基礎(chǔ)設(shè)施及其自研芯片生態(tài)。