近日，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)六大行均無5年期大額存單產(chǎn)品在售引發(fā)關(guān)注。經(jīng)查詢各行的產(chǎn)品發(fā)售公告以及多方采訪了解到，5年期大額存單原本就并非國(guó)有大行長(zhǎng)期“上架”的產(chǎn)品類型，部分銀行早幾年就停售了5年期大額存單，因此這一現(xiàn)象并不算新鮮。

以中國(guó)銀行為例，其官方網(wǎng)站收錄了2016年第二期以來的大額存單產(chǎn)品發(fā)售公告。根據(jù)公告，2016年至2025年間，中國(guó)銀行至少發(fā)售過37期個(gè)人大額存單。其中，2018年第一至六期、2019年第一期、2023年第一至四期、2024年第一期、2025年第一期發(fā)售的產(chǎn)品中有5年期限類型。自2023年起，中國(guó)銀行即便發(fā)售5年期大額存單，也只面向特定客戶，而非全部個(gè)人客戶。今年中國(guó)銀行發(fā)售了一期大額存單，根據(jù)5月20日發(fā)布的發(fā)售公告，本期大額存單包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年、5年共計(jì)七個(gè)期限。截至11月28日，在售產(chǎn)品列表中已無5年期產(chǎn)品類型。但存單轉(zhuǎn)讓列表中仍有少量5年期。

農(nóng)業(yè)銀行官網(wǎng)顯示了2018年至2025年的人民幣個(gè)人大額存單產(chǎn)品目錄，其中并無5年期產(chǎn)品。某東部省份分行的工作人員表示，其所在行此前并未發(fā)售過5年期大額存單，因此不存在“下架”一說；另一沿海省分行的工作人員則表示，其所在省份2022年以來基本沒有推出過5年期大額存單，主要都是3年期以下產(chǎn)品。

工行某東部省分行工作人員也表示，地方分支機(jī)構(gòu)對(duì)大額存單產(chǎn)品有一定的自主決策權(quán)，但其所在行早幾年就停售了5年期大額存單。目前該行的定期存款仍有5年期，但存款利率存在“倒掛”現(xiàn)象，即5年期定期存款利率低于3年期定期存款利率。

盡管大行“下架”長(zhǎng)期限大額存單并非最新現(xiàn)象，但這是在低息差環(huán)境下，銀行積極進(jìn)行負(fù)債管理的具體體現(xiàn)。金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前三季度，部分銀行凈息差出現(xiàn)階段性企穩(wěn)，但總體息差收窄壓力仍大。具體來看，截至今年三季度末，商業(yè)銀行的凈息差為1.42%，環(huán)比保持穩(wěn)定，同比減少了11個(gè)基點(diǎn)。分不同類型機(jī)構(gòu)看，股份制商業(yè)銀行最新凈息差數(shù)據(jù)環(huán)比回升了1個(gè)基點(diǎn)。

在此背景下，各銀行也在確保攬存同時(shí)，采取更加精細(xì)的方式進(jìn)行負(fù)債管理。除了縮短存款期限、利率“倒掛”等手段外，部分銀行還針對(duì)不同細(xì)分客群提出了不同的存款策略，最明顯的是針對(duì)中老年客群，給予相對(duì)高的存款利率和相對(duì)低的起存門檻。上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛指出，銀行針對(duì)老年客群推出更高利率、更低起存門檻的差異化存款策略，在行業(yè)內(nèi)已逐漸普遍，尤其成為中小銀行的重要競(jìng)爭(zhēng)方向。這種做法本質(zhì)上是負(fù)債端精細(xì)化管理的核心實(shí)踐。老年客群占儲(chǔ)蓄存款比例超七成，且具有風(fēng)險(xiǎn)偏好穩(wěn)健、資金流動(dòng)性需求低的特征，通過精準(zhǔn)匹配其需求設(shè)計(jì)產(chǎn)品，能高效吸納穩(wěn)定資金。

此舉好處顯著：一是優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，鎖定長(zhǎng)期穩(wěn)定資金，降低流動(dòng)性管理壓力；二是低成本擴(kuò)充負(fù)債規(guī)模，老年客群獲客轉(zhuǎn)化成本低于其他群體，且資金留存率高；三是培育核心客群，通過存款服務(wù)延伸至養(yǎng)老金融全鏈條，形成業(yè)務(wù)閉環(huán)；四是踐行社會(huì)責(zé)任，在適老服務(wù)中建立品牌信任，實(shí)現(xiàn)商業(yè)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值雙贏。