商業(yè)航天板塊在12月1日早盤表現(xiàn)強(qiáng)勁，雷科防務(wù)、利君股份、通宇通訊、航天發(fā)展、順灝股份等多只股票漲停；航宇微、優(yōu)機(jī)股份、星圖測控、航天環(huán)宇、天潤科技漲幅超過10%。

國家航天局近期設(shè)立商業(yè)航天司，相關(guān)業(yè)務(wù)正在逐步展開。這標(biāo)志著我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)迎來專職監(jiān)管機(jī)構(gòu)，未來將持續(xù)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈有望全線受益。近年來，我國商業(yè)航天在政策牽引、技術(shù)突破與市場驅(qū)動(dòng)下，以全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新，完成了歷史性的跨越。當(dāng)前，我國商業(yè)航天企業(yè)數(shù)量已超過600家，在確保安全的前提下逐步釋放發(fā)展?jié)摿Α?/p>

國家航天局近日公布推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025～2027年），提出將商業(yè)航天納入國家航天發(fā)展總體布局，加快形成航天新質(zhì)生產(chǎn)力，實(shí)現(xiàn)整體效能提升，有力支撐航天強(qiáng)國建設(shè)。計(jì)劃明確，到2027年，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)生態(tài)高效協(xié)同，科研生產(chǎn)安全有序，產(chǎn)業(yè)規(guī)模顯著壯大，創(chuàng)新創(chuàng)造活力顯著增強(qiáng)，資源能力實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌建設(shè)和高效利用，行業(yè)治理能力顯著提升，基本實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

太空數(shù)據(jù)中心的建設(shè)同樣提振了商業(yè)航天板塊?！爸抢L星空勝算在天——太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)工作推進(jìn)會(huì)”在北京舉辦，旨在前瞻布局太空數(shù)據(jù)中心，搶占新型算力發(fā)展先機(jī)。根據(jù)方案，計(jì)劃在700～800公里晨昏軌道建設(shè)運(yùn)營超過千兆瓦功率的集中式大型數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)將大規(guī)模AI算力搬上太空。

國外也在積極布局太空數(shù)據(jù)中心計(jì)劃。英偉達(dá)與其投資的初創(chuàng)公司Starcloud合作，通過獵鷹9號(hào)火箭成功將首個(gè)搭載H100芯片的太空數(shù)據(jù)中心衛(wèi)星送入軌道。谷歌宣布“捕日者計(jì)劃”，目標(biāo)是將AI數(shù)據(jù)中心移至太空，首批試驗(yàn)設(shè)備預(yù)計(jì)2027年初發(fā)射。馬斯克預(yù)計(jì)四到五年間，使用太陽能驅(qū)動(dòng)的AI衛(wèi)星將成為AI計(jì)算成本最低的方法。

商業(yè)航天板塊正被杠桿資金積極搶籌。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)杠桿資金凈流入商業(yè)航天板塊達(dá)248.58億元。其中融資凈買入和而泰最多，為20.45億元。景旺電子、光庫科技也被融資凈買入超過10億元。從股價(jià)表現(xiàn)來看，杠桿資金融資凈買入前20個(gè)股中，和而泰、景旺電子、光庫科技、華豐科技、國機(jī)精工、順灝股份紛紛翻倍。業(yè)績方面，光庫科技、中國衛(wèi)星、華豐科技、楚江新材、鉑力特業(yè)績翻倍。

中航證券表示，伴隨“航天強(qiáng)國”進(jìn)入建設(shè)落地階段，我國有望出臺(tái)更多支持商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策。具體方向包括航天發(fā)射、衛(wèi)星制造、衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導(dǎo)航和衛(wèi)星遙感。中信建投證券指出，回顧2025年，中國商業(yè)航天進(jìn)入規(guī)模化部署階段，低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入密集組網(wǎng)期，民營火箭企業(yè)計(jì)劃完成各型火箭首飛，工信部向三大運(yùn)營商發(fā)放衛(wèi)星通信業(yè)務(wù)許可，推動(dòng)終端直連衛(wèi)星技術(shù)向消費(fèi)級(jí)市場滲透。隨著商業(yè)航天司的設(shè)立和《行動(dòng)計(jì)劃》的發(fā)布，中國商業(yè)航天的政策框架已基本確立，2026年起有望進(jìn)入常態(tài)化高頻發(fā)射新階段。