韓國多家銀行面臨2萬億罰款 不當銷售金融衍生品惹禍！韓國金融監(jiān)管機構近日向五家銀行發(fā)出初步罰單通知，因涉嫌不當銷售與恒生國企指數(shù)掛鉤的股票聯(lián)動證券，這些銀行將面臨約2萬億韓元（約合人民幣96億元）的罰款。這將是2021年《金融消費者保護法》生效以來，首筆萬億韓元級別的罰單。

此次罰款源于投資者去年在關聯(lián)恒生國企指數(shù)的ELS產(chǎn)品中遭受巨大損失。據(jù)韓國金融監(jiān)督院數(shù)據(jù)，KB國民銀行、新韓銀行、韓亞銀行、農(nóng)協(xié)銀行和渣打韓國共計銷售了15.9萬億韓元的相關產(chǎn)品。截至去年9月，已確認虧損的賬戶本金達10.4萬億韓元，虧損金額為4.6萬億韓元。

韓國金融監(jiān)督院調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銀行在為客戶辦理業(yè)務前未恰當評估其投資目標、財務狀況及投資經(jīng)驗，也未清晰闡釋產(chǎn)品特性與風險。多數(shù)受害投資者是老年人，引發(fā)對向老年客戶推銷此類產(chǎn)品方式的批評。

根據(jù)《金融消費者保護法》，可對金融機構因違法行為獲得的“收入”處以50%以內(nèi)的罰款。韓國金融監(jiān)督院以總銷售額為基準計算罰款。計劃于12月18日召開制裁審議委員會啟動正式處分程序，標準流程包括通知、審議、聽證、處罰決定及最終通報，最終由韓國金融委員會下屬證券期貨委員會批準。

去年，銀行業(yè)已向客戶賠償了1.4萬億韓元。一位銀行業(yè)界人士表示，他們將確認具體細節(jié)并充分陳述，強調(diào)已主動開展賠償工作。有預測稱，在審查過程中或韓國金融委員會的審議期間，罰款金額可能會大幅減少到數(shù)千億韓元。

事件主角是一種名為股票掛鉤證券（ELS）的結構性金融產(chǎn)品。投資者相當于賣出了一份股指的看跌期權，若股指不跌破敲入點位，則每年能拿到事先承諾的收益率，但如果指數(shù)跌破敲入點位，投資者的本金將會受到損失。這類產(chǎn)品在韓國零售投資者中頗受歡迎，尤其是尋求“保本理財”的中老年群體。

然而，隨著韓國投資者的雪球產(chǎn)品被集中敲入，大量指責稱銀行和證券公司只宣傳高收益率，卻未能充分說明本金損失的風險，導致大量原本只想“低風險理財”的客戶遭遇巨虧。去年3月份，韓國金融市場監(jiān)管機構宣布，經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多家券商、銀行向韓國散戶投資者不當銷售金融衍生品，導致投資者損失巨大，并表示將依法懲罰投資產(chǎn)品銷售中的不當行為。

盡管如此，今年8月底，《韓國時報》報道稱，韓國銀行業(yè)準備重啟股票掛鉤證券（ELS）的銷售，以尋求提升非利息收入。業(yè)內(nèi)官員表示，在因恒生國企指數(shù)相關產(chǎn)品不當銷售爭議而暫停業(yè)務后，韓國銀行業(yè)正準備恢復ELS的銷售。不過，由于韓國金融當局敲定指導方針所需時間超出預期，銀行不太可能按最初預期的時間重啟銷售。

韓國證券存管院的數(shù)據(jù)顯示，截至8月25日，韓國今年ELS發(fā)行量達到27.93萬億韓元，同比增長16.3%。一位銀行業(yè)界人士表示，隨著商業(yè)銀行存款利率目前處于2%左右的低水平，ELS產(chǎn)品對投資者來說正變得更具吸引力。但另一位官員則更為謹慎，認為銷售額很難恢復到以前的水平。