英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官科萊特·克雷斯在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二出席了瑞銀全球科技與人工智能大會(huì)，并就AI泡沫、產(chǎn)品需求、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等話題發(fā)表見(jiàn)解。她透露，英偉達(dá)9月底宣布的“千億美元投資OpenAI”目前仍處于投資意向書(shū)階段。這份協(xié)議涉及為OpenAI部署至少10吉瓦的英偉達(dá)系統(tǒng)，相當(dāng)于為英偉達(dá)創(chuàng)造4000-5000億美元的營(yíng)收?？死姿贡硎?，尚未簽署最終協(xié)議，但雙方正在合作。

她強(qiáng)調(diào)，這意味著與合作相關(guān)的營(yíng)收尚未計(jì)入英偉達(dá)的營(yíng)收指引中。AI龍頭近期表示Blackwell和Vera Rubin系統(tǒng)預(yù)期將在2025-2026年產(chǎn)生約5000億美元的需求?？死姿惯€提到，英偉達(dá)上個(gè)月承諾向OpenAI競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Anthropic投入最多100億美元的交易，這可能會(huì)進(jìn)一步增加算力芯片的預(yù)定數(shù)據(jù)。

關(guān)于AI泡沫問(wèn)題，克雷斯指出多年來(lái)數(shù)據(jù)中心的計(jì)算負(fù)載大部分由CPU完成，而這些工作正在轉(zhuǎn)向GPU。從CPU向GPU遷移才剛開(kāi)始，到本十年末，將有3-4萬(wàn)億美元投入數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施，約一半與從CPU向加速計(jì)算轉(zhuǎn)型相關(guān)。她認(rèn)為現(xiàn)在仍處于轉(zhuǎn)型早期，這不是簡(jiǎn)單替換舊設(shè)備，而是新增算力不斷疊加。

對(duì)于英偉達(dá)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)是否正在縮小的問(wèn)題，克雷斯明確否認(rèn)。她表示公司在設(shè)計(jì)時(shí)進(jìn)行了極端程度的協(xié)同設(shè)計(jì)，由7顆不同的芯片共同協(xié)作構(gòu)建對(duì)加速計(jì)算至關(guān)重要的系統(tǒng)。英偉達(dá)的優(yōu)勢(shì)不僅在硬件，更在于完整的軟硬件棧，尤其是CUDA軟件平臺(tái)及豐富的行業(yè)庫(kù)。英偉達(dá)的芯片平臺(tái)可以長(zhǎng)期使用，并隨著軟件更新不斷改進(jìn)。

談及客戶盈利問(wèn)題，克雷斯解釋稱，隨著AI產(chǎn)業(yè)從生成式模型向推理型模型過(guò)渡，帶來(lái)了模型規(guī)模增加、Token生成量增加，以及用戶更加愿意付費(fèi)。這反過(guò)來(lái)推動(dòng)模型擴(kuò)張和算力投入，形成所謂的“飛輪效應(yīng)”。

面對(duì)大模型公司的“空頭支票”風(fēng)險(xiǎn)，克雷斯表示目前仍處于大型云服務(wù)商向GPU轉(zhuǎn)型的周期，許多大模型開(kāi)發(fā)商的算力需求是一個(gè)長(zhǎng)期問(wèn)題，需要根據(jù)資本情況逐步解決。英偉達(dá)當(dāng)前的工作重點(diǎn)是確保當(dāng)下、明年以及后一年的算力和資金投入能夠及時(shí)到位。