業(yè)內(nèi)稱未來手機(jī)電腦價(jià)格會瘋漲 存儲漲價(jià)引發(fā)供應(yīng)鏈波動！近期多款新機(jī)上市，與前代相比漲價(jià)100至300元。存儲業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，更大幅度的漲價(jià)還在后面。深圳市時創(chuàng)意電子股份有限公司董事長倪黃忠表示，如果要買智能終端產(chǎn)品就趕緊買，未來會漲瘋，會突然變得很貴，這是存儲史詩級漲價(jià)導(dǎo)致的。目前手機(jī)廠商的存儲水位普遍偏低，這意味著后續(xù)要繼續(xù)生產(chǎn)就需要接受存儲的價(jià)格漲幅。

突然的存儲大幅漲價(jià)讓一些廠商猝不及防。不論原廠、模組廠還是下游消費(fèi)電子廠商，對這場史無前例的漲價(jià)都沒有充足準(zhǔn)備，未來的供需狀況也難以精準(zhǔn)預(yù)判。一家NAND閃存原廠的相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，11月之前的產(chǎn)能就已經(jīng)預(yù)訂完，三年內(nèi)的訂單都排上日程，至少明年的產(chǎn)能已經(jīng)沒有了。NAND閃存原廠生產(chǎn)的晶圓被賣給第三方存儲模組廠，制成SSD（固態(tài)硬盤）、嵌入式存儲，再賣給手機(jī)、電腦、服務(wù)器等終端廠商。這些模組廠近期難以從原廠拿到充足的貨源，導(dǎo)致自身缺貨。

多家NAND閃存模組廠的市場負(fù)責(zé)人表示，他們的客戶包括手機(jī)品牌代工廠，而上游NAND閃存原廠從現(xiàn)在到明年的產(chǎn)能都被訂完。HDD（機(jī)械硬盤）明年產(chǎn)能訂完了，交期52周以上，HDD填不上的缺口由SSD來彌補(bǔ)，導(dǎo)致SSD缺貨。國內(nèi)CSP（大型云服務(wù)廠商）現(xiàn)在對于SSD的顆粒規(guī)格已經(jīng)不挑了，能找到就要。一些NAND閃存模組廠因產(chǎn)能被訂完，11月停止報(bào)價(jià)，業(yè)內(nèi)很多SSD模組廠也暫停報(bào)價(jià)了。從價(jià)格漲幅看，現(xiàn)貨方面，據(jù)閃存市場數(shù)據(jù)，11月25日1Tb QLC NAND閃存價(jià)格12.5美元，DDR4 16Gb 3200價(jià)格30美元，相比月初分別漲了78%、50%。SSD售價(jià)方面，一家模組廠表示，11月停止報(bào)價(jià)之前，10月定價(jià)比9月高出了30%至40%。

一般情況下，存儲顆粒漲價(jià)意味著市場需求向好，但此次漲價(jià)的情況超出了業(yè)內(nèi)人士最初的預(yù)期，嚴(yán)重的缺貨反而帶來始料未及的供應(yīng)鏈波動。整個產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)判不足，對于缺貨和漲價(jià)沒有充足的準(zhǔn)備。倪黃忠回憶，在他十多年的從業(yè)生涯中，所見的漲價(jià)原因基本都是手機(jī)容量倍增或原廠出現(xiàn)停電、火災(zāi)等異常狀況，這次由AI規(guī)?；瘧?yīng)用導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)性、長周期缺貨，完全超出所有人預(yù)期。

NAND閃存存儲原廠目前能判斷的是，至少新的產(chǎn)能無法在兩年內(nèi)大量產(chǎn)出。如果重新投資建設(shè)產(chǎn)能，到量產(chǎn)的周期很長，需要兩年左右。TrendForce集邦咨詢資深研究副總經(jīng)理吳雅婷表示，原廠三星、SK海力士有新廠規(guī)劃，但不會在2027年下半年之前建成廠房，建成后還需兩個季度以上時間才能投產(chǎn)，這意味著2027年年底前產(chǎn)能的增加非常有限。對于漲價(jià)持續(xù)到何時，倪黃忠表示，他見了很多客戶，都在討論漲價(jià)何時結(jié)束，有人認(rèn)為這個長周期將持續(xù)十年，他認(rèn)為會維持?jǐn)?shù)年。吳雅婷預(yù)估DRAM（動態(tài)隨機(jī)存取存儲器，一種存儲顆粒）明年的供需缺口至少6%，均價(jià)將上漲58%。一家NAND閃存模組廠的市場負(fù)責(zé)人則表示，SSD的緊俏狀況接下來將趕上HDD，價(jià)格肯定上漲，但漲幅不好判斷。

消費(fèi)電子成為承接存儲漲價(jià)后果的“重災(zāi)區(qū)”。多名存儲產(chǎn)業(yè)鏈人士表示，云服務(wù)廠商特別是北美云服務(wù)廠商出于對AI競賽落后的恐懼，著力建設(shè)數(shù)據(jù)中心，對存儲漲價(jià)的態(tài)度較為寬容。存儲產(chǎn)能大量被服務(wù)器“吃下”后，留給消費(fèi)電子的產(chǎn)能所剩無多，被動的漲價(jià)最終可能還是要由消費(fèi)者承擔(dān)。時創(chuàng)意的下游客戶包括PC、手機(jī)廠商等。倪黃忠表示，供給移動終端的存儲產(chǎn)品，遇到比較明顯的缺貨狀況，將是明年第一、第二季度。吳雅婷認(rèn)為今年年底手機(jī)價(jià)格陸續(xù)上調(diào)后，明年消費(fèi)電子漲價(jià)更難避免。智能手機(jī)廠商存儲庫存大部分偏低，健康的存儲庫存水位應(yīng)該能覆蓋未來八到十周的需求，但目前普遍在四周以下。雖然一些廠商目前暫停買入存儲，但未來仍有購入存儲的需求，始終需要接受價(jià)格漲幅。除了價(jià)格上漲，吳雅婷判斷，消費(fèi)電子廠商還需要對產(chǎn)品規(guī)劃進(jìn)行考量，例如下調(diào)一些機(jī)型的存儲容量。

目前一些手機(jī)廠商的毛利率并不高，特別是低端手機(jī)附加值較低，這是業(yè)界判斷手機(jī)廠商無法不將漲價(jià)傳導(dǎo)到消費(fèi)者的原因。第三季度，小米智能手機(jī)毛利率11.1%，傳音上半年智能機(jī)毛利率則為19.2%。在這種情況下，倪黃忠認(rèn)為存儲漲價(jià)對明年低端手機(jī)的沖擊將非常嚴(yán)重，購機(jī)需求可能會流向二手手機(jī)而不是新機(jī)。他表示，目前他的公司也在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，盡量往高端產(chǎn)品上做，并引導(dǎo)客戶往高端方向做。高端、盈利能力較好的終端產(chǎn)品包括具備AI能力的手機(jī)等。AI PC、AI手機(jī)對存儲容量和數(shù)據(jù)傳輸速度的要求更高，相應(yīng)的存儲產(chǎn)品和算法也在調(diào)整。

明年整個消費(fèi)電子市場或受存儲漲價(jià)沖擊。TrendForce集邦咨詢資深研究副總經(jīng)理郭祚榮預(yù)計(jì)，漲價(jià)情況下，明年智能手機(jī)和筆記本電腦市場出貨規(guī)模年成長-3%至-2%。雖然一些原廠準(zhǔn)備淘汰的產(chǎn)品仍有需求且漲價(jià)勢頭頗猛，但業(yè)界判斷存儲廠商將產(chǎn)能留給更先進(jìn)、更適用AI場景的存儲顆粒、淘汰其他存儲顆粒的趨勢，仍是不可逆。一名模組廠負(fù)責(zé)人表示，此前原廠已決定停產(chǎn)DDR4、LPDDR4顆粒，這種缺貨只能通過市場調(diào)節(jié)去消化，手機(jī)、PC都會轉(zhuǎn)向相對先進(jìn)的DDR5、LPDDR5。吳雅婷預(yù)計(jì)明年LPDDR產(chǎn)出中將有超七成是LPDDR5。

國內(nèi)存儲原廠也在重點(diǎn)開發(fā)更先進(jìn)的產(chǎn)品。11月23日，長鑫存儲發(fā)布新的DDR5產(chǎn)品系列，最高顆粒容量24Gb，該廠商稱顆粒容量和速率是國際領(lǐng)先水平，同時推出面向服務(wù)器、工作站和個人電腦等的模組。該公司市場中心負(fù)責(zé)人表示，DRAM需求增長對市場供給和價(jià)格帶來巨大影響，國內(nèi)需要有穩(wěn)定的國產(chǎn)DRAM產(chǎn)能供應(yīng)，通過產(chǎn)能擴(kuò)張和規(guī)模效應(yīng)減少對海外廠商產(chǎn)能的依賴。兆易創(chuàng)新近日在業(yè)績說明會上表示，公司與長鑫開展業(yè)務(wù)合作，明年將實(shí)現(xiàn)自研LPDDR4X系列產(chǎn)品量產(chǎn)，并著手規(guī)劃LPDDR5X小容量產(chǎn)品研發(fā)。內(nèi)存接口芯片廠商瀾起科技近日表示，隨著AI應(yīng)用快速發(fā)展對內(nèi)存帶寬要求越來越高，今年DDR5內(nèi)存接口芯片滲透率明顯增加，公司第四子代產(chǎn)品也開始規(guī)模出貨。也有廠商計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)，閃存主控芯片及模組廠德明利近日發(fā)布一份定增計(jì)劃，擬募集32億元用于SSD擴(kuò)產(chǎn)、內(nèi)存產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目等，但其中三個項(xiàng)目建設(shè)期達(dá)到三年。