幻方量化重返舞臺(tái)中央業(yè)績(jī)強(qiáng)勢(shì)回歸

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關(guān)鍵詞：

2025-12-04 13:56:44 華爾街見(jiàn)聞

幻方量化重返舞臺(tái)中央業(yè)績(jī)強(qiáng)勢(shì)回歸！2025年初，DeepSeek憑借技術(shù)突破席卷全球。外界關(guān)注其能力邊界及運(yùn)行方式。尤其是在融資成為科技新興行業(yè)主流路徑的當(dāng)下，DeepSeek堅(jiān)持不融資，讓外界對(duì)其管理層的資金實(shí)力感到驚訝。

實(shí)際上，梁文鋒并非空手起步，他身后有一臺(tái)多年打磨的“現(xiàn)金流制造機(jī)”。這一部分長(zhǎng)期極為低調(diào)，但在今年被重新發(fā)現(xiàn)，也改變了人們對(duì)DeepSeek的認(rèn)知。

近期，幻方量化被行業(yè)多次討論。作為DeepSeek背后關(guān)鍵人物梁文鋒早年創(chuàng)立的量化私募機(jī)構(gòu)，幻方有過(guò)顯赫的歷史，但也曾突然離開(kāi)私募舞臺(tái)中央。這一落一起之間，最直接的主導(dǎo)因素是策略表現(xiàn)。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，幻方股票多頭策略在2025年前十一個(gè)月的收益大體維持在50%左右，而中證1000與中證500指數(shù)同期大致在20%出頭，幻方超額達(dá)到30個(gè)百分點(diǎn)。這是過(guò)去幾年來(lái)，幻方對(duì)外募集產(chǎn)品業(yè)績(jī)最顯赫的一個(gè)階段，讓人想起幻方盛年之時(shí)的狀況。

幻方的業(yè)績(jī)回歸有兩個(gè)背景。首先，外界關(guān)注的中證1000指增和中證500指增是目前私募量化機(jī)構(gòu)最擁擠、市場(chǎng)容量最大的領(lǐng)域?；梅皆谶@兩個(gè)領(lǐng)域的收益率暴增，意味著它的策略重新回歸，可能是因?yàn)樵?jīng)被規(guī)模壓垮的經(jīng)典因子，在歷經(jīng)周期和技術(shù)迭代后重新復(fù)蘇。其次，這輪指增業(yè)績(jī)回歸同時(shí)出現(xiàn)在多個(gè)量化多頭產(chǎn)品身上。第三方平臺(tái)統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)前量化規(guī)模第一梯隊(duì)的明汯、衍復(fù)、靈均、寬德的同期業(yè)績(jī)，均在類(lèi)似的水平線(xiàn)附近。

從縱向?qū)Ρ瓤?，這也是幻方幾年來(lái)超額最多的年份。2024年幻方同類(lèi)策略雖然也跑贏指數(shù)，但整體收益大致處于個(gè)位數(shù)到十幾個(gè)百分點(diǎn)之間，絕對(duì)收益和相對(duì)收益與今年的幅度不可同日而語(yǔ)?；厮?022年和2023年，以幻方中證500為例，代表產(chǎn)品的年度凈值收益僅有-4.00%和3.19%，在量化資管圈內(nèi)并不具備競(jìng)爭(zhēng)力。

12 全文共 2 頁(yè)下一頁(yè)

關(guān)閉

幻方量化重返舞臺(tái)中央 業(yè)績(jī)強(qiáng)勢(shì)回歸

相關(guān)新聞

今日熱點(diǎn)

頻道熱點(diǎn)

幻方量化重返舞臺(tái)中央業(yè)績(jī)強(qiáng)勢(shì)回歸