特朗普賬戶宣傳存1千可漲至60萬(wàn) 長(zhǎng)期復(fù)利效應(yīng)顯著！“特朗普賬戶”計(jì)劃擬為新生兒提供1000美元，投資美股以積累財(cái)富?；跇?biāo)普指數(shù)年均10.5%的增長(zhǎng)率計(jì)算，這筆資金在孩子18歲時(shí)或可增至約5800美元，退休時(shí)可能達(dá)約60萬(wàn)美元；若家庭每年追加投資，18歲時(shí)賬戶價(jià)值或超30萬(wàn)美元。然而，該計(jì)劃因稅收優(yōu)惠不足及可能遺漏低收入家庭而面臨公平性質(zhì)疑。

美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特在12月17日晚間發(fā)表講話，重申了旨在擴(kuò)大美國(guó)民眾持股比例的“特朗普賬戶”計(jì)劃的核心愿景。目前仍有38%的美國(guó)人不持有任何股票，該計(jì)劃的目標(biāo)是將這一比例降至零。作為“大漂亮法案”的重要組成部分，該計(jì)劃試圖通過(guò)政府注資與復(fù)利效應(yīng)，重塑美國(guó)家庭的資產(chǎn)負(fù)債表。

根據(jù)美國(guó)財(cái)政部最新披露的細(xì)節(jié)及白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)（CEA）的測(cè)算，這一計(jì)劃將在數(shù)十年內(nèi)產(chǎn)生顯著的財(cái)富效應(yīng)。若按照標(biāo)普500指數(shù)年均10.5%的增長(zhǎng)率計(jì)算，政府為符合條件的新生兒一次性存入的1000美元種子資金，到其退休年齡時(shí)有望增至約60萬(wàn)美元。而在高收益情境下，若家庭能夠每年通過(guò)私人資金頂格追加投資，該賬戶在孩子年滿18歲時(shí)價(jià)值可能超過(guò)30萬(wàn)美元，在28歲時(shí)甚至可能突破100萬(wàn)美元。

這一計(jì)劃不僅是共和黨縮小貧富差距的政策嘗試，也是一種旨在培育新一代“資本家”的長(zhǎng)期社會(huì)實(shí)驗(yàn)。美國(guó)政府將為2025年至2028年出生的兒童建立投資賬戶，資金將主要流向跟蹤美股大盤的指數(shù)基金。財(cái)政部表示，該舉措并非意在取代社會(huì)保障體系，而是為其提供補(bǔ)充，讓更多美國(guó)人直接參與到企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的分配中。

盡管市場(chǎng)對(duì)這一新增的被動(dòng)資金流表示關(guān)注，該計(jì)劃在執(zhí)行細(xì)節(jié)與稅務(wù)效率上仍面臨爭(zhēng)議。批評(píng)人士認(rèn)為其稅收優(yōu)惠力度不足，且可能因以家庭報(bào)稅為入口而遺漏低收入群體。金融服務(wù)業(yè)也在密切關(guān)注該計(jì)劃的公私合作模式，尤其是財(cái)政部將如何遴選管理這些龐大資金的私營(yíng)機(jī)構(gòu)，這將直接影響未來(lái)的市場(chǎng)格局。

對(duì)于2025年1月1日至2028年12月31日出生的兒童，美國(guó)財(cái)政部將自動(dòng)存入1000美元的種子資金。若沒(méi)有任何額外追加投入，僅靠這1000美元的初始資金，在18年后預(yù)計(jì)將增值至5800美元，而在28年后將達(dá)到1.81萬(wàn)美元。若家庭每年能額外存入250美元，孩子成年時(shí)的賬戶價(jià)值預(yù)計(jì)為2.07萬(wàn)美元。在最樂(lè)觀的情境下，即家庭或捐贈(zèng)者每年均達(dá)到5000美元的繳款上限，該賬戶在受讓人18歲時(shí)將擁有超過(guò)30萬(wàn)美元的資產(chǎn)。

這筆資金有著嚴(yán)格的鎖定期與用途限制。IRS說(shuō)明指出，資金需等到受益人年滿18歲后方可支取，且主要用于特定用途，如高等教育支出、購(gòu)買首套房產(chǎn)或創(chuàng)業(yè)?！疤乩势召~戶”采用了更為靈活的資金來(lái)源結(jié)構(gòu)，除聯(lián)邦財(cái)政撥款外，還引入了企業(yè)主、慈善家及州政府的資金。對(duì)于不符合1000美元種子資金資格的10歲及以下（2025年前出生）兒童，若居住在家庭收入中位數(shù)低于15萬(wàn)美元的地區(qū)，將獲得由戴爾科技創(chuàng)始人Michael Dell及其妻子捐贈(zèng)的62.5億美元資金支持，每人一次性發(fā)放250美元。此外，對(duì)沖基金巨頭Ray Dalio夫婦也將為康涅狄格州的符合條件兒童額外提供250美元資助。

在追加投資方面，該計(jì)劃允許法定監(jiān)護(hù)人、其他個(gè)人及私營(yíng)實(shí)體進(jìn)行注資。個(gè)人年度供款上限為5000美元，雇主可為員工子女賬戶貢獻(xiàn)最多2500美元（計(jì)入總上限），這些限額將隨通脹進(jìn)行年度調(diào)整。該計(jì)劃預(yù)計(jì)將于2026年7月4日后正式開(kāi)放首批注資，家長(zhǎng)需通過(guò)填寫Form 4547表格或登錄白宮將于明年7月上線的專用網(wǎng)站進(jìn)行注冊(cè)。

盡管愿景宏大，但稅務(wù)專家與民主黨人士指出了該計(jì)劃在設(shè)計(jì)上的缺陷。與529教育儲(chǔ)蓄計(jì)劃不同，“特朗普賬戶”的資金來(lái)源于稅后收入，且支取時(shí)也需納稅。前拜登政府高級(jí)稅務(wù)官員Greg Leiserson指出，受益人可能需要就部分收益支付普通所得稅率，這在某些情況下甚至不如直接開(kāi)設(shè)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)賬戶所享受的資本利得稅待遇優(yōu)惠。他認(rèn)為，由于稅收優(yōu)惠“微乎其微”，除了領(lǐng)取政府免費(fèi)發(fā)放的1000美元外，大多數(shù)家庭的額外追加意愿可能非常有限。

此外，注冊(cè)機(jī)制也引發(fā)了對(duì)覆蓋率的擔(dān)憂。目前主要傾向于讓父母在報(bào)稅時(shí)選擇加入，Aspen Institute的Ray Boshara警告稱，這可能會(huì)遺漏那些不需要報(bào)稅或報(bào)稅不規(guī)范的低收入家庭，從而違背縮小貧富差距的初衷。眾議員Don Beyer批評(píng)該計(jì)劃是“錯(cuò)失的良機(jī)”，認(rèn)為其更側(cè)重于政治噱頭而非實(shí)質(zhì)性幫助低收入者。民主黨方面已提出競(jìng)對(duì)方案，如參議員Cory Booker提出的給予低收入家庭更多資金支持的法案。

除去具體的財(cái)務(wù)計(jì)算，該計(jì)劃背后的意識(shí)形態(tài)意圖十分明顯。非營(yíng)利組織Invest America的執(zhí)行董事Matt Lira表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在創(chuàng)造財(cái)富方面表現(xiàn)出色，但如果未持有像股票這樣能產(chǎn)生復(fù)利的資產(chǎn)，就無(wú)法參與這種價(jià)值創(chuàng)造。他指出，通過(guò)讓年輕人親自體驗(yàn)投資系統(tǒng)，可以讓他們對(duì)資本市場(chǎng)體系產(chǎn)生更有利的看法。對(duì)于金融市場(chǎng)而言，這意味著未來(lái)將有一筆穩(wěn)定的、長(zhǎng)期的被動(dòng)資金流入追蹤標(biāo)普500等指數(shù)的基金。目前，包括Uber、Dell和Charter Communications在內(nèi)的部分企業(yè)已表示有意為員工子女的賬戶供款。