近日國際金價幾乎漲回前高，銀行進(jìn)一步收緊賬戶貴金屬業(yè)務(wù)。本周，倫敦黃金現(xiàn)貨價格最高觸及4350美元/盎司，距離此前歷史高位4381美元/盎司僅一步之遙。多家銀行紛紛發(fā)布通知，將對上海黃金交易所個人貴金屬業(yè)務(wù)中的長期不動存量賬戶實(shí)施代理關(guān)系解除。

近年來銀行已在逐步關(guān)停該類產(chǎn)品新增賬戶。在此之前，賬戶貴金屬產(chǎn)品不能新開戶，存量客戶也只能平倉，不能新增。此次則是進(jìn)一步管理存量賬戶，加強(qiáng)有杠桿屬性的賬戶貴金屬投資產(chǎn)品風(fēng)險管理。從限制新開倉杠桿類產(chǎn)品，到根據(jù)客戶風(fēng)險承受能力判斷準(zhǔn)入，再到統(tǒng)一上調(diào)交易起點(diǎn)，包括清退杠桿類產(chǎn)品，銀行對貴金屬業(yè)務(wù)的調(diào)整力度逐步加強(qiáng)。銀行以收縮高風(fēng)險業(yè)務(wù)等舉措強(qiáng)化貴金屬業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)控。

銀行代理上金所個人貴金屬業(yè)務(wù)，是指銀行作為上金所的金融類會員，接受個人客戶的委托，代理客戶在交易所內(nèi)進(jìn)行貴金屬交易、資金清算和實(shí)物交割的行為。此次調(diào)整主要針對無持倉、無庫存、無欠款、保證金賬戶仍有資金余額的客戶。工商銀行宣布自12月19日起，將上述客戶的保證金賬戶余額批量轉(zhuǎn)出至該業(yè)務(wù)綁定的結(jié)算賬戶，并關(guān)閉相關(guān)業(yè)務(wù)功能。建設(shè)銀行也發(fā)布通知，要求在12月15日之后無持倉、無庫存、無欠款、保證金賬戶仍有資金余額的客戶盡快將業(yè)務(wù)保證金余額轉(zhuǎn)出并解約。相關(guān)業(yè)務(wù)功能關(guān)閉后，客戶與建行簽署的上金所個人貴金屬交易業(yè)務(wù)協(xié)議書將終止。

下半年以來，建設(shè)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行等已發(fā)布公告，清理代理上金所個人貴金屬交易業(yè)務(wù)中的長期不動戶，或是停辦代理上金所個人貴金屬業(yè)務(wù)。據(jù)銀行客服人員稱，此次調(diào)整主要可能涉及實(shí)物貴金屬遞延等服務(wù)，不包括積存金業(yè)務(wù)。不過，積存金類產(chǎn)品也于2024年底實(shí)施相關(guān)風(fēng)險等級調(diào)整，對持倉客戶風(fēng)險承受能力提出了更高要求。多家銀行將積存金產(chǎn)品的風(fēng)險評級調(diào)高至中等風(fēng)險，并規(guī)定保守型客戶不得參與。

銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)的一系列動作最早可追溯至2020年3月，在“原油寶”事件后，銀行就開始逐步收緊甚至清退有杠桿屬性的產(chǎn)品。近年來，多家銀行從最開始的暫停賬戶貴金屬業(yè)務(wù)新開賬戶，到多維度調(diào)整代理個人貴金屬交易業(yè)務(wù)。當(dāng)前銀行除了逐步清退掛鉤大宗商品期貨的投資產(chǎn)品之外，在非期貨的賬戶金銀產(chǎn)品上，也提高了風(fēng)控措施和投資者準(zhǔn)入門檻，例如限制新開戶，僅允許存量客戶交易；提高賬戶金銀的產(chǎn)品風(fēng)險級別，設(shè)立更高的起投金額，部分銀行還要求投資者補(bǔ)充現(xiàn)場風(fēng)險測評。

銀行貴金屬業(yè)務(wù)逐步收緊乃至清退，伴隨著黃金、白銀、鉑金價格多輪大漲，并劇烈波動。2025年以來，在地緣沖突與美聯(lián)儲降息預(yù)期的催化下，金價迭創(chuàng)新高。倫敦黃金現(xiàn)貨價格最高沖上每盎司4381美元，年內(nèi)累計(jì)漲幅約65%。白銀和鉑金漲幅更大。近期接棒漲勢的白銀價格也屢創(chuàng)新高，截至目前，倫敦白銀現(xiàn)貨最高漲至每盎司66.8美元，年內(nèi)累計(jì)漲幅128%。12月18日，NYMEX鉑金期貨價格突破1995美元/盎司，年內(nèi)累計(jì)漲幅已達(dá)118%，同樣遠(yuǎn)超同期黃金漲幅。對于銀行渠道的商品及貴金屬交易類投資產(chǎn)品，監(jiān)管仍將趨嚴(yán)。