蘇交科集團(tuán)股份有限公司近日使用閑置自有資金9000萬元購買了華夏銀行南京分行的結(jié)構(gòu)性存款，產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的為上海黃金交易所黃金現(xiàn)貨價(jià)格AU9999，產(chǎn)品期限364天，預(yù)期年化收益率0.30%至2.35%。一心堂藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司也分別與廣發(fā)銀行昆明萬宏支行及華夏銀行昆明紅塔支行簽訂了《結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品合同》，認(rèn)購了一款廣發(fā)銀行“物華添寶”G款2026年第44期定制版人民幣結(jié)構(gòu)性存款（掛鉤黃金現(xiàn)貨看漲階梯式）（昆明分行），認(rèn)購金額為5000萬元，產(chǎn)品預(yù)期收益率為0.5%或2.02%或2.1%。

北京財(cái)富管理行業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員楊海平分析稱，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品結(jié)合了存款和理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)。一方面，結(jié)構(gòu)性存款對(duì)本金的保障程度相對(duì)較好；另一方面，其收益表現(xiàn)總體優(yōu)于一般存款。在存款利率持續(xù)承壓的情況下，結(jié)構(gòu)性存款的優(yōu)勢(shì)使其在個(gè)人資產(chǎn)配置中的價(jià)值凸顯。對(duì)于黃金掛鉤類結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品熱銷的原因，他認(rèn)為主要是避險(xiǎn)情緒和抗通脹屬性推動(dòng)黃金持續(xù)熱銷，這類產(chǎn)品可以捕捉黃金價(jià)格帶來的市場紅利。此外，在存款利率下行趨勢(shì)下，部分投資者積極尋找一般存款產(chǎn)品的替代品。

結(jié)構(gòu)性存款是在普通存款基礎(chǔ)上嵌入金融衍生工具的產(chǎn)品，通過與利率、匯率、指數(shù)等波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得更高收益。按照掛鉤標(biāo)的劃分，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品主要包括：利率匯率掛鉤類、商品掛鉤類和股指掛鉤類。掛鉤利率匯率的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品適合相對(duì)保守的投資者；掛鉤商品的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品適合抗通脹需求投資者；掛鉤股指的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品適合對(duì)市場波動(dòng)有較強(qiáng)承受能力的投資者。

結(jié)構(gòu)性存款是否能達(dá)到最高預(yù)期收益率存在不確定性。大部分結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品會(huì)注明保本，但也有部分是非保本產(chǎn)品。多家銀行會(huì)在結(jié)構(gòu)性存款的購買頁面上標(biāo)明投資風(fēng)險(xiǎn)，提醒投資者謹(jǐn)慎投資。招商銀行App顯示，該行掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品共15只，多數(shù)會(huì)展示往期業(yè)績。以“點(diǎn)金看漲三層區(qū)間周周存”為例，產(chǎn)品期限7天，起存金額為1萬元，預(yù)計(jì)到期年利率為1%或1.28%或1.48%。歷史數(shù)據(jù)顯示，實(shí)現(xiàn)低、中、高收益的占比分別為4.14%、89.44%、6.42%。

楊海平指出，投資黃金掛鉤類結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品需關(guān)注以下風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：隨著黃金價(jià)格波動(dòng)，收益率存在波動(dòng)性；需要具體分析產(chǎn)品條款，了解不同產(chǎn)品對(duì)本金的保障程度差異；還需關(guān)注期限安排，確保與自身流動(dòng)性要求一致。