金價(jià)創(chuàng)新高！有銀行這種存款售罄，最高年化8%能沖嗎？ 黃金掛鉤產(chǎn)品熱銷！中國銀行推出了多款掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，其中“躍盈—馬上送福260068”預(yù)期年化收益率為0.2%至5.2%，起存金額為1萬元，產(chǎn)品期限為87天。交通銀行手機(jī)App顯示，該行穩(wěn)添慧結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品共有四款，分別為黃金看漲64天、黃金看跌64天、股指看漲36天和股指看跌36天，年化收益率區(qū)間均為0.5%至3.20%。在1月16日下午2時(shí)左右，黃金看漲64天結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品已售罄，其余產(chǎn)品仍有額度。

產(chǎn)品說明書介紹，這些產(chǎn)品的規(guī)模上限為10億元，實(shí)際募集資金達(dá)到上限時(shí)，銀行有權(quán)提前結(jié)束銷售。銀行可根據(jù)市場和產(chǎn)品運(yùn)行情況調(diào)整產(chǎn)品規(guī)模。

民生銀行手機(jī)App上也推出了十余只掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，以“倫敦金看漲三元”為例，募集期為1月16日至20日，產(chǎn)品期限為97天，5000元起購，參考年化收益率分別為0.5%或3.15%或3.55%。江蘇銀行手機(jī)App顯示，該行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品有兩款，掛鉤標(biāo)的均為黃金，預(yù)期收益率為1%或1.89%或2.09%，1萬元起存，期限為6個(gè)月。

外資銀行如渣打銀行也推出了不少掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。例如，1月16日至1月27日，渣打銀行發(fā)行了4款非保本結(jié)構(gòu)性存款，其中一款是掛鉤環(huán)球黃金礦業(yè)主題（美元款），風(fēng)險(xiǎn)等級4級，到期90%本金保障，投資期限12個(gè)月，最低認(rèn)購金額為8萬美元，到期年化收益率為0%至8%。如果到期年化收益率為0，投資者本金可能發(fā)生虧損。

根據(jù)中國人民銀行2026年1月15日披露的數(shù)據(jù)，截至2025年12月末，中資大型銀行及中資中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為4.25萬億元，較上一年同期增長6.01%。單位結(jié)構(gòu)性存款占比達(dá)69.49%，個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款占比約30.51%。從機(jī)構(gòu)類型看，中資中小型銀行的結(jié)構(gòu)性存款在整體結(jié)構(gòu)性存款余額中占比為66.96%，中資大型銀行結(jié)構(gòu)性存款占比約33.04%。

蘇交科集團(tuán)股份有限公司近日使用閑置自有資金9000萬元購買了華夏銀行南京分行的結(jié)構(gòu)性存款，產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的為上海黃金交易所黃金現(xiàn)貨價(jià)格AU9999，產(chǎn)品期限364天，預(yù)期年化收益率0.30%至2.35%。一心堂藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司也分別與廣發(fā)銀行昆明萬宏支行及華夏銀行昆明紅塔支行簽訂了《結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品合同》，認(rèn)購了一款廣發(fā)銀行“物華添寶”G款2026年第44期定制版人民幣結(jié)構(gòu)性存款（掛鉤黃金現(xiàn)貨看漲階梯式）（昆明分行），認(rèn)購金額為5000萬元，產(chǎn)品預(yù)期收益率為0.5%或2.02%或2.1%。

北京財(cái)富管理行業(yè)協(xié)會特約研究員楊海平分析稱，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品結(jié)合了存款和理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢。一方面，結(jié)構(gòu)性存款對本金的保障程度相對較好；另一方面，其收益表現(xiàn)總體優(yōu)于一般存款。在存款利率持續(xù)承壓的情況下，結(jié)構(gòu)性存款的優(yōu)勢使其在個(gè)人資產(chǎn)配置中的價(jià)值凸顯。對于黃金掛鉤類結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品熱銷的原因，他認(rèn)為主要是避險(xiǎn)情緒和抗通脹屬性推動黃金持續(xù)熱銷，這類產(chǎn)品可以捕捉黃金價(jià)格帶來的市場紅利。此外，在存款利率下行趨勢下，部分投資者積極尋找一般存款產(chǎn)品的替代品。

結(jié)構(gòu)性存款是在普通存款基礎(chǔ)上嵌入金融衍生工具的產(chǎn)品，通過與利率、匯率、指數(shù)等波動掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得更高收益。按照掛鉤標(biāo)的劃分，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品主要包括：利率匯率掛鉤類、商品掛鉤類和股指掛鉤類。掛鉤利率匯率的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品適合相對保守的投資者；掛鉤商品的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品適合抗通脹需求投資者；掛鉤股指的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品適合對市場波動有較強(qiáng)承受能力的投資者。

結(jié)構(gòu)性存款是否能達(dá)到最高預(yù)期收益率存在不確定性。大部分結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品會注明保本，但也有部分是非保本產(chǎn)品。多家銀行會在結(jié)構(gòu)性存款的購買頁面上標(biāo)明投資風(fēng)險(xiǎn)，提醒投資者謹(jǐn)慎投資。招商銀行App顯示，該行掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品共15只，多數(shù)會展示往期業(yè)績。以“點(diǎn)金看漲三層區(qū)間周周存”為例，產(chǎn)品期限7天，起存金額為1萬元，預(yù)計(jì)到期年利率為1%或1.28%或1.48%。歷史數(shù)據(jù)顯示，實(shí)現(xiàn)低、中、高收益的占比分別為4.14%、89.44%、6.42%。

楊海平指出，投資黃金掛鉤類結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品需關(guān)注以下風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：隨著黃金價(jià)格波動，收益率存在波動性；需要具體分析產(chǎn)品條款，了解不同產(chǎn)品對本金的保障程度差異；還需關(guān)注期限安排，確保與自身流動性要求一致。