周五，港A兩市光伏板塊同步走強(qiáng)，成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。A股方面，光伏設(shè)備板塊領(lǐng)漲大市，多只個(gè)股強(qiáng)勢(shì)漲停，包括隆基綠能、邁為股份、晶科能源、捷佳偉創(chuàng)、連城數(shù)控、歐普泰及東方日升等。陽(yáng)光電源、通威股份、德業(yè)股份、天合光能等權(quán)重股也普遍上揚(yáng)，共同推升板塊熱度。

港股市場(chǎng)同樣表現(xiàn)活躍，光伏太陽(yáng)能概念股紛紛上漲。截至發(fā)稿，信義光能漲超10%，福萊特玻璃、協(xié)鑫新能源、新特能源、協(xié)鑫科技、陽(yáng)光能源、信義能源等個(gè)股也跟漲。

本輪光伏行情受到“太空光伏”這一前沿概念的顯著驅(qū)動(dòng)。隨著商業(yè)航天在成本與發(fā)射頻次上取得關(guān)鍵突破，長(zhǎng)期停留在構(gòu)想階段的太空光伏正加速邁向現(xiàn)實(shí)，被業(yè)界視為下一個(gè)增長(zhǎng)藍(lán)海。特斯拉CEO馬斯克近日在達(dá)沃斯論壇上的力挺，更使這一主題持續(xù)升溫。馬斯克表示，SpaceX與特斯拉正同步提升太陽(yáng)能產(chǎn)能，目標(biāo)在未來(lái)三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)每年100吉瓦的制造能力，為太空光伏的規(guī)?；l(fā)展提供了清晰的產(chǎn)業(yè)指引。

太空光伏即在太空軌道或地外環(huán)境利用光伏技術(shù)獲取能源，并通過(guò)無(wú)線方式傳輸至地面或?yàn)樘赵O(shè)施供電，已成為商業(yè)航天及高端應(yīng)用的戰(zhàn)略性前沿解決方案。華西證券分析，在太空中，傳統(tǒng)的化石能源存在存儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)高、補(bǔ)給難度大等問(wèn)題，而核能則面臨技術(shù)復(fù)雜度高、安全管控嚴(yán)格等問(wèn)題，難以規(guī)模化應(yīng)用。相比之下，光伏技術(shù)可直接將太陽(yáng)能轉(zhuǎn)化為電能，具備持續(xù)性、穩(wěn)定性和輕量化的核心優(yōu)勢(shì)，完美適配太空極端環(huán)境下的能源需求。

當(dāng)前，全球能源需求持續(xù)增長(zhǎng)，AI技術(shù)爆發(fā)式發(fā)展加劇電力短缺問(wèn)題。高盛報(bào)告指出，AI服務(wù)器集群耗電速度遠(yuǎn)超電網(wǎng)擴(kuò)容步伐，電力供應(yīng)可能成為AI時(shí)代最大的瓶頸。在此背景下，太空光伏的價(jià)值愈發(fā)凸顯。東興證券分析稱，若太空數(shù)據(jù)中心構(gòu)想實(shí)現(xiàn)，參照馬斯克提出的100GW太空算力布局目標(biāo)，按30%的光伏系統(tǒng)轉(zhuǎn)換效率測(cè)算，將直接催生超800GW的太空光伏裝機(jī)需求，其規(guī)模超過(guò)當(dāng)前全球地面光伏年新增裝機(jī)量。申萬(wàn)宏源研報(bào)指出，我國(guó)提交超20萬(wàn)顆衛(wèi)星星座申請(qǐng)，標(biāo)志著商業(yè)航天進(jìn)入規(guī)模化部署新階段，將直接帶動(dòng)太空光伏長(zhǎng)期需求。

市場(chǎng)熱度之下，A股上市公司近期密集披露相關(guān)布局。鹿山新材在互動(dòng)平臺(tái)表示，在太空光伏領(lǐng)域已深耕多年，專門針對(duì)不同應(yīng)用提出了三種封裝方案，并申請(qǐng)了多項(xiàng)技術(shù)專利。鈞達(dá)股份宣布擬通過(guò)配售H股募資，約45%將用于太空光伏電池的研發(fā)與生產(chǎn)，45%投向商業(yè)航天領(lǐng)域股權(quán)投資。天合光能在太空光伏相關(guān)的晶體硅電池（HJT等）、鈣鈦礦疊層電池、III-V族砷化鎵多結(jié)電池三大方向均有長(zhǎng)期完整布局，并與國(guó)內(nèi)外航天機(jī)構(gòu)積累了豐富的合作經(jīng)驗(yàn)。

財(cái)信證券指出，商業(yè)航天對(duì)太空光伏的需求拉動(dòng)主要體現(xiàn)在數(shù)量、質(zhì)量和技術(shù)三個(gè)維度。數(shù)量方面，以SpaceX的Starlink、我國(guó)的千帆星座、國(guó)網(wǎng)星座為代表，單個(gè)星座規(guī)劃衛(wèi)星數(shù)量均在萬(wàn)顆級(jí)別，對(duì)太空光伏電池的需求成倍增長(zhǎng)。質(zhì)量方面，未來(lái)通訊衛(wèi)星的功能日益復(fù)雜，星載設(shè)備用電量大幅增加，單顆衛(wèi)星的光伏供能需求有望大幅增長(zhǎng)。技術(shù)方面，未來(lái)通訊衛(wèi)星有望采用理論成本更低的P型HJT技術(shù)光伏電池或鈣鈦礦疊層技術(shù)光伏電池，催生出新的光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

長(zhǎng)城證券認(rèn)為，國(guó)內(nèi)商業(yè)航天已進(jìn)入集體發(fā)力的追趕期，在方案選擇上可能更有動(dòng)力推進(jìn)產(chǎn)品性能與成本空間更優(yōu)的鈣鈦礦疊層路線，為后續(xù)彎道超車增添重要籌碼。太空光伏產(chǎn)業(yè)鏈在經(jīng)歷本輪近地軌道的歷練后也將更好地承接后續(xù)太空算力的放量，行業(yè)迎來(lái)巨大的市場(chǎng)擴(kuò)容與格局重塑機(jī)會(huì)。