馬年春節(jié)假期還未結(jié)束，A股仍在休市中，而公募機構(gòu)早在節(jié)前就為布局節(jié)后行情做出許多努力。今年春晚，機器人成為全場熱點，相關(guān)話題熱度持續(xù)走高。在春節(jié)之前，多家機器人領(lǐng)域相關(guān)標的已被公募機構(gòu)密集調(diào)研，多只概念股接待了易方達基金、廣發(fā)基金、匯添富基金、富國基金等多家頭部機構(gòu)的調(diào)研。

除機器人賽道外，人工智能和半導體板塊依舊是公募機構(gòu)跟蹤的重要主線。有色金屬板塊同樣受到公募行業(yè)的重點關(guān)注，公募機構(gòu)對產(chǎn)業(yè)鏈公司的礦產(chǎn)資源布局情況高度關(guān)注。

春節(jié)前夕，公募基金有密集的調(diào)研動作。2月9日，多利科技接待了嘉實基金、易方達基金、寶盈基金、諾安基金、前海聯(lián)合基金、上銀基金、天治基金、博遠基金、摩根基金、招商基金等多家公募的調(diào)研。該公司在機器人業(yè)務(wù)方面的進展是重點交流的話題。近日，多利科技通過達亞智能實施股權(quán)收購并對標的企業(yè)進行增資的方式，擬取得悍猛傳動70%的股權(quán)，持續(xù)布局機器人核心零部件業(yè)務(wù)。但該公司也在調(diào)研活動中指出，由于悍猛傳動當前業(yè)務(wù)規(guī)模較小，預(yù)計不會對公司的整體財務(wù)狀況及短期經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響。

2月2日至2月4日，奧比中光接待廣發(fā)基金、富國基金、博時基金、匯添富基金、招商基金、興全基金等15家公募基金的調(diào)研。該公司專注于3D視覺感知技術(shù)研發(fā)，在人工智能時代打造“機器人與AI視覺產(chǎn)業(yè)中臺”。奧比中光表示，公司下游行業(yè)需求與自身經(jīng)營態(tài)勢持續(xù)向好，3D視覺感知技術(shù)在機器人、三維掃描等關(guān)鍵領(lǐng)域的滲透率正快速提升。

梳理上市公司公告的投資者關(guān)系活動記錄表后發(fā)現(xiàn)，除奧比中光、多利科技外，春節(jié)前一個月內(nèi)，綠的諧波、步科股份、匯川技術(shù)、三花智控、雙環(huán)傳動等機器人產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)同樣被易方達基金、廣發(fā)基金、富國基金、匯添富基金等多家頭部公募調(diào)研。一大型公募投研人士表示，本次春晚對機器人板塊的意義絕對不只是短期情緒面與消息面的催化。春晚播出后，售價大幾十萬的機器人銷量猛增，這對產(chǎn)業(yè)的意義是很長遠的。當概念落地為真實訂單后，板塊的估值有了更好的支撐，整個產(chǎn)業(yè)鏈有望更快地迎來業(yè)績兌現(xiàn)。

除機器人賽道外，人工智能和半導體板塊仍是春節(jié)前公募機構(gòu)調(diào)研的重要方向。2月10日，藍箭電子接受易方達基金等機構(gòu)的調(diào)研，就銷售情況、研發(fā)情況等話題進行了交流。該公司指出，當前全球及國內(nèi)半導體封裝測試行業(yè)正處于周期底部爬坡、結(jié)構(gòu)性復蘇階段，下游去庫存逐步收尾，訂單與價格邊際改善，但行業(yè)分化明顯，傳統(tǒng)消費電子封裝需求偏弱、產(chǎn)能利用率較低，而先進封裝、功率器件封裝需求旺盛。

2月4日至2月6日，必易微接受諾安基金、摩根基金、東方阿爾法基金等公募的調(diào)研。該公司在調(diào)研活動中指出，公司順應(yīng)能源與電力、智能家居、AI、機器人、航空航天等新興市場領(lǐng)域的需求增長，積極拓展新產(chǎn)品的市場份額，帶動公司2025年第四季度收入同比、環(huán)比均取得增長。上述投研人士表示，盡管當前市場板塊輪動很快，機器人、商業(yè)航天等熱點不斷涌現(xiàn)，但人工智能依然是中長期主線，即使板塊近期沒有非常明顯的消息面催化因素，仍需堅持進行持續(xù)跟蹤。尤其是春節(jié)前做好調(diào)研工作，還能為年報行情提前做好充分的準備。

除半導體板塊，有色金屬板塊的多個標的也獲得公募機構(gòu)的調(diào)研。盛達資源、寶武鎂業(yè)等公司在春節(jié)前夕接待了多家公募機構(gòu)的調(diào)研，有色金屬業(yè)務(wù)布局、核心礦產(chǎn)資源儲備等情況是交流的核心內(nèi)容。展望馬年投資，業(yè)內(nèi)人士認為A股市場有望涌現(xiàn)出更多的結(jié)構(gòu)性投資機會，因而公募基金的調(diào)研方向也趨于多元化。華商基金陳恒指出，進入新的一年，隨著市場估值的動態(tài)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)邏輯的持續(xù)演進，其他一些行業(yè)的性價比正逐步凸顯，A股市場有望呈現(xiàn)主線更為豐富、結(jié)構(gòu)更趨均衡的態(tài)勢。他同時強調(diào)，受益于全球需求與價值重估，有色金屬板塊的風險收益比仍處在具備吸引力的區(qū)間。