油價(jià)上行加大了全球通脹反彈的壓力,直接沖擊市場對貨幣政策的判斷。隨著能源成本再度飆升,投資者開始重新評估未來降息路徑,擔(dān)心主要央行可能被迫在更長時(shí)間內(nèi)維持高利率立場。
除了地緣風(fēng)險(xiǎn)本身,周五市場還受到通脹預(yù)期再度抬頭的影響。投資者擔(dān)憂,在原油大幅上漲背景下,美聯(lián)儲降息空間將被進(jìn)一步壓縮,甚至短期內(nèi)降息預(yù)期可能徹底落空。這一判斷推動美國國債收益率走高,進(jìn)一步打壓股票市場估值,尤其是對利率敏感的科技成長股。從盤面來看,周五的拋售呈現(xiàn)明顯的普跌特征。大約五分之四的標(biāo)普500成分股下跌,公用事業(yè)板塊跌幅居前,單日下跌超過3.5%;房地產(chǎn)和信息技術(shù)板塊也均跌超2%。英偉達(dá)與特斯拉雙雙下跌約3%。
從周線表現(xiàn)來看,美國主要股指連續(xù)第四周收跌。標(biāo)普500雖然相較其他指數(shù)表現(xiàn)略有韌性,但也已較近期高點(diǎn)下跌7.3%。道指本周跌幅接近2%,并有望錄得自2023年以來最長周線連跌。進(jìn)入3月以來,道指累計(jì)跌幅已接近6%,若這一走勢維持下去,將創(chuàng)下自2022年以來最大單月跌幅。納指較10月29日的收盤高點(diǎn)下跌超過10%,即將確認(rèn)進(jìn)入回調(diào)區(qū)間。小盤股的壓力更為明顯,羅素2000指數(shù)正式跌入修正區(qū)間,顯示市場對經(jīng)濟(jì)敏感型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好正在快速降溫。
盡管短期市場波動加劇,部分大型機(jī)構(gòu)仍未徹底轉(zhuǎn)向悲觀。瑞銀全球財(cái)富管理在最新報(bào)告中維持對年底前股票市場表現(xiàn)的樂觀看法,認(rèn)為長期投資者不應(yīng)試圖通過短線擇時(shí)應(yīng)對地緣政治事件。不過,該機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)當(dāng)前環(huán)境下應(yīng)更加注重分散配置,包括控制單一市場和單一行業(yè)集中度,增加高質(zhì)量債券、廣泛商品、黃金及另類資產(chǎn)的配置,并適度增加對沖工具,以應(yīng)對未來可能持續(xù)出現(xiàn)的劇烈波動。
在個(gè)股和行業(yè)層面,隨著油價(jià)走高,不同行業(yè)的成本敏感度成為市場新的關(guān)注焦點(diǎn)。部分機(jī)構(gòu)指出,消費(fèi)必需品板塊中,高度依賴石化原料、樹脂和塑料包裝的美容、個(gè)護(hù)及部分飲料企業(yè)面臨更大的成本上行壓力,而煙草等對油價(jià)依賴度較低的細(xì)分領(lǐng)域相對更具防御屬性。
美東時(shí)間周一,美股迎來全面反彈,華爾街主要股指大幅收高。特朗普對貿(mào)易緊張局勢發(fā)表了緩和的言論,緩解了投資者的擔(dān)憂情緒
2025-10-14 11:28:10美股收盤三大指數(shù)強(qiáng)勢反彈