隨著AI算力需求的持續(xù)增長(zhǎng)，CPU行業(yè)可能迎來(lái)新一輪漲價(jià)。據(jù)臺(tái)灣工商時(shí)報(bào)報(bào)道，臺(tái)積電近期增加了3nm制程的產(chǎn)能，以應(yīng)對(duì)CPU和AI ASIC的需求激增。目前，包括英特爾、AMD以及英偉達(dá)即將推出的Vera CPU都在使用3nm制程。

英特爾最近宣布斥資142億美元購(gòu)回愛(ài)爾蘭Fab 34晶圓廠49%的股權(quán)，重新掌控該廠產(chǎn)能。這座工廠是Intel 4與Intel 3制程的關(guān)鍵地點(diǎn)之一，也是當(dāng)前最高產(chǎn)量的先進(jìn)制程晶圓廠之一。

基于這些動(dòng)態(tài)，市場(chǎng)預(yù)測(cè)“CPU兩巨頭”英特爾和AMD將在第二、第三季度再次提價(jià)。英特爾已在3月上調(diào)了PC CPU價(jià)格，并于4月1日調(diào)整了服務(wù)器CPU價(jià)格。供應(yīng)鏈消息人士預(yù)計(jì)，下半年英特爾可能會(huì)進(jìn)一步漲價(jià)8%至10%。AMD則計(jì)劃在第二、第三季度對(duì)服務(wù)器CPU進(jìn)行兩次漲價(jià)，累計(jì)漲幅可能達(dá)到16%至17%。此外，AMD在3月已決定提高消費(fèi)級(jí)CPU的價(jià)格，漲幅最高達(dá)15%。

臺(tái)積電在最近的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上指出，在人工智能數(shù)據(jù)中心中，CPU的重要性日益凸顯，并暗示未來(lái)可能會(huì)將CPU銷售收入納入AI HPC收入統(tǒng)計(jì)。英特爾也在其財(cái)報(bào)中強(qiáng)調(diào)了對(duì)CPU在AI時(shí)代關(guān)鍵作用的信心，并表示傳統(tǒng)服務(wù)器的需求依然強(qiáng)勁。

研究顯示，在Agentic AI應(yīng)用中，由于大量調(diào)度任務(wù)的存在，CPU耗時(shí)占比較高。早期AI效率研究主要集中在GPU內(nèi)核和KV緩存調(diào)度上，但Agentic AI引入了更多以CPU為中心的工具，導(dǎo)致CPU側(cè)耗時(shí)增加。

國(guó)海證券分析認(rèn)為，AI工作負(fù)載正從簡(jiǎn)單的文本生成向復(fù)雜的智能體和強(qiáng)化學(xué)習(xí)演進(jìn)。CPU數(shù)量不足會(huì)導(dǎo)致GPU資源浪費(fèi)，當(dāng)前AI數(shù)據(jù)中心的CPU與GPU配比約為1:4至1:8，而在智能體AI時(shí)代，這一比例預(yù)計(jì)將變?yōu)?:1至1:2。

東方證券表示，多模態(tài)交互帶來(lái)的推理密度提升以及Agent的普及將推動(dòng)推理任務(wù)爆發(fā)性增長(zhǎng)，成為算力增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。CPU的價(jià)值將被重新評(píng)估，逐漸從幕后調(diào)度角色轉(zhuǎn)向前臺(tái)核心承載，成為處理高度分支化任務(wù)和承載海量KV-Cache的最佳選擇，推動(dòng)服務(wù)器向多核化和大內(nèi)存規(guī)格升級(jí)。