中芯北方標的估值溢價近一倍收購計劃獲通過

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2026-05-12 07:48:34 財聯(lián)社

中芯國際發(fā)行股份購買資產(chǎn)的計劃獲得上交所并購重組審核委員會會議通過。審議結(jié)果顯示，該交易符合重組條件和信息披露要求。根據(jù)收購計劃，中芯國際將向國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司等五名中芯北方股東發(fā)行5.47億股股份，以406.01億元的價格購買其持有的中芯北方49%股權(quán)。截至評估基準日，中芯北方所有者權(quán)益賬面值為418億元，評估值為828億元，增值率為98.19%。

收購完成后，中芯北方將成為中芯國際全資子公司。自2013年成立以來，中芯北方已納入中芯國際合并報表范圍。2024年度，中芯北方營業(yè)收入為63.60億元，占中芯國際總營收的11%；2025年未經(jīng)審計的營收額為130.77億元。中芯北方主要提供28nm、40nm及以上多種技術(shù)節(jié)點的12英寸集成電路晶圓代工及配套服務，月產(chǎn)能7.5萬片。工藝平臺涵蓋圖像傳感器、高壓驅(qū)動等多個領(lǐng)域。2025年前八個月，中芯北方產(chǎn)能利用率達到100.76%，訂單覆蓋情況良好。

本次交易完成后，中芯國際將進一步增強對中芯北方的控制力，并在資金、市場、經(jīng)營管理方面發(fā)揮協(xié)同效應。雙方將繼續(xù)推進境內(nèi)外市場和客戶的拓展，加快邏輯及差異化特色工藝技術(shù)平臺的優(yōu)化，提升客戶服務水平，優(yōu)化生產(chǎn)運營管理，強化競爭力，為更多客戶提供優(yōu)質(zhì)、創(chuàng)新的集成電路晶圓代工及配套服務。

關(guān)于中芯北方未來的發(fā)展規(guī)劃，中芯國際表示，后續(xù)資本性支出主要用于產(chǎn)線設(shè)備更新、維護等維持性支出，不涉及新建產(chǎn)線或大規(guī)模產(chǎn)能擴張。隨著資產(chǎn)陸續(xù)退出折舊期，中芯北方產(chǎn)品的單位成本有望進一步降低。2025年中芯國際銷售收入為93.27億美元，同比增長16.2%，創(chuàng)歷史新高；毛利率為21.0%，同比上升3個百分點。預計2025年資本開支為81億美元，高于年初預期，今年將繼續(xù)維持穩(wěn)健的資本支出及擴產(chǎn)節(jié)奏，預計投入約80億美元。

中芯國際聯(lián)合CEO趙海軍表示，公司擴產(chǎn)是一個長遠規(guī)劃，一方面跟隨行業(yè)友商及客戶需求加速擴產(chǎn)，另一方面為應對市場對存儲器的高需求，提前向設(shè)備廠商發(fā)出訂單。此外，中芯國際還在推進與國家集成電路基金、國家集成電路基金二期等訂立新合資合同及新增資擴股協(xié)議，引入大基金三期、先導集成電路基金等作為子公司中芯南方的新投資方。增資完成后，中芯南方注冊資本將由65億美元增加至100.773億美元。截至2025年9月30日，中芯南方凈資產(chǎn)為574.620億元，此次增資有利于降低資產(chǎn)負債率，構(gòu)建更穩(wěn)健的財務結(jié)構(gòu)。

(責任編輯：zx0176)

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