進(jìn)入5月份，山西、內(nèi)蒙古、黑龍江等多地農(nóng)商行陸續(xù)調(diào)整存款利率，覆蓋多個(gè)存款期限，最高調(diào)降幅度達(dá)35個(gè)基點(diǎn)。山西廣靈農(nóng)商銀行自5月1日起全面下調(diào)各期限存款利率，一年期、二年期、三年期、五年期存款利率分別由1.45%、1.5%、1.75%、1.8%降至1.35%、1.4%、1.65%、1.7%，均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

內(nèi)蒙古農(nóng)商銀行察右后旗支行同樣于5月1日實(shí)施利率調(diào)整，三年期非社保卡客戶1萬元起存的存款利率由1.65%降至1.6%，其余期限存款利率保持不變。山西靈丘農(nóng)商銀行近期下調(diào)部分期限存款利率，半年期、一年期利率分別從1.3%、1.45%下調(diào)至1.2%、1.25%，下調(diào)幅度分別為10個(gè)基點(diǎn)和20個(gè)基點(diǎn)。黑龍江呼瑪農(nóng)商銀行下調(diào)一年期5萬元以下檔次存款利率，由1.3%降至1.25%。江蘇揚(yáng)中農(nóng)商銀行近期也對(duì)儲(chǔ)蓄存款利率進(jìn)行調(diào)整，活期存款、七天通知存款利率分別由0.02%、0.65%調(diào)降至0.01%、0.3%，下調(diào)幅度分別為1個(gè)基點(diǎn)和35個(gè)基點(diǎn)。

與區(qū)域農(nóng)商行不同，國(guó)有大行、股份制銀行的存款利率保持了平穩(wěn)。本輪農(nóng)商行利率下調(diào)本質(zhì)為補(bǔ)降，農(nóng)商行和國(guó)有大行、股份制銀行利率走勢(shì)出現(xiàn)明顯分化，主要源于三方面因素。一是利率調(diào)整節(jié)奏錯(cuò)位，國(guó)有大行、股份制銀行已于2025年完成多輪存款利率下調(diào)，整體利率水平已處于低位；而農(nóng)商行調(diào)整節(jié)奏相對(duì)滯后，當(dāng)前集中下調(diào)利率屬于階段性補(bǔ)降落地。二是凈息差壓力分化，受貸款收益率持續(xù)下行、存量高息存款集中到期疊加影響，農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)成本承壓凸顯，倒逼其加大存款端成本管控力度。三是負(fù)債結(jié)構(gòu)存在稟賦差異，國(guó)有大行和股份制銀行活期存款占比較高，負(fù)債成本調(diào)節(jié)空間充足；農(nóng)商行存款業(yè)務(wù)高度依賴定期產(chǎn)品，中長(zhǎng)期負(fù)債成本剛性更強(qiáng)，通過下調(diào)利率壓降成本的訴求更為迫切。

展望后市，農(nóng)商行存款利率仍有一定下調(diào)空間，但整體有限，且可能呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化特征。部分農(nóng)商行前期高度依賴高成本負(fù)債，息差壓力依然較大，存在繼續(xù)跟進(jìn)壓降負(fù)債成本的現(xiàn)實(shí)需求，同時(shí)長(zhǎng)短期存款利差有望進(jìn)一步收窄，助力負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化。在政策端呵護(hù)銀行凈息差、穩(wěn)定銀行經(jīng)營(yíng)情況下，LPR進(jìn)一步下調(diào)的空間相對(duì)有限，后續(xù)或更多是結(jié)構(gòu)性的利率調(diào)整。因此，后續(xù)整體降幅或?qū)②呌谑諗浚瑫r(shí)可能通過優(yōu)化期限結(jié)構(gòu)和差異化定價(jià)來調(diào)整負(fù)債成本。

在行業(yè)轉(zhuǎn)型層面，建議農(nóng)商行從四方面發(fā)力，夯實(shí)長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)。深耕本地市場(chǎng)，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)拓展城鄉(xiāng)居民、中小微企業(yè)基礎(chǔ)客群，培育專屬核心客戶群體。依托支付結(jié)算、場(chǎng)景生態(tài)等綜合金融服務(wù)沉淀低成本資金，提升客戶黏性，穩(wěn)固低成本存款來源。健全多元化負(fù)債管理體系，主動(dòng)壓降高成本長(zhǎng)期限存款占比，適度提高活期及短期存款比重，優(yōu)化負(fù)債期限與成本結(jié)構(gòu)。加快提升數(shù)字化運(yùn)營(yíng)能力，以差異化綜合金融服務(wù)替代單一價(jià)格攬儲(chǔ)模式，擺脫利率同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)格局。