受美股人工智能交易受挫導(dǎo)致的“黑色星期五”影響，亞太市場在8日遭遇了“黑色星期一”。韓國股市暴跌8%，觸發(fā)熔斷；日本股市也跟跌。韓國交易所緊急采取措施穩(wěn)定市場。此外，美伊脆弱的?；饏f(xié)議再次受到威脅，美聯(lián)儲加息預(yù)期大幅上升，油價飆升。現(xiàn)貨黃金一度跌破4300美元/盎司，多家大行下調(diào)了目標(biāo)價。

全球半導(dǎo)體股遭遇大規(guī)模拋售，中東局勢再度緊張，市場避險情緒急劇升溫，風(fēng)險資產(chǎn)全面承壓。8日亞太交易時段，韓國基準股指KOSPI暴跌逾8%，觸發(fā)今年第二次一級熔斷機制，盤中最大跌幅達8.8%。芯片巨頭三星電子和SK海力士分別下跌11%和10%。中東局勢進一步加劇了市場對全球經(jīng)濟增長、通脹及能源價格的擔(dān)憂，投資者情緒遭受新一輪打擊。日本股市也受到本土科技龍頭股拖累，日經(jīng)225指數(shù)大跌4%，東證指數(shù)跌近3%。香港恒生科技指數(shù)和科創(chuàng)50指數(shù)雙雙跌超3%，上證指數(shù)和深證綜合指數(shù)下午開盤后分別下跌近2%和近3%。

亞太市場的此輪暴跌源于上周五美國半導(dǎo)體股的大幅下挫。芯片制造商博通發(fā)布的業(yè)績不及預(yù)期，令此前資金扎堆、估值處于高位的AI及科技股集體下挫，費城半導(dǎo)體指數(shù)單日暴跌10%，創(chuàng)2020年3月以來最大單日跌幅。不過，標(biāo)普500指數(shù)期貨和納斯達克100指數(shù)期貨在亞太交易時段均錄得上漲，投資者期待美股科技股在經(jīng)歷上周五的大跌后出現(xiàn)反彈。

今年以來，KOSPI指數(shù)一直是全球表現(xiàn)最為強勁的股指之一，主要受益于AI熱潮和半導(dǎo)體股持續(xù)走強。英偉達宣布與SK海力士、韓國互聯(lián)網(wǎng)巨頭Naver等達成合作，計劃在韓國共同開發(fā)AI數(shù)據(jù)中心及“AI工廠”，但這一利好消息未能阻止市場的頹勢。三星電子和SK海力士年內(nèi)累計漲幅均超150%，吸引了大量資本涌入股市，同時也帶來了更大的波動性。高企的公寓價格已經(jīng)助長了通脹，而韓元的暴跌又加劇了投資者對進口成本上升的擔(dān)憂，并觸發(fā)市場對韓國央行將進一步加息的恐慌。

韓亞證券分析師金斗云表示，受匯率不穩(wěn)定、利率重定價以及半導(dǎo)體板塊獲利了結(jié)同時發(fā)生影響，韓國股市正面臨“黑色星期一”風(fēng)險。韓國交易所召開緊急市場評估會議，評估當(dāng)前市場波動態(tài)勢并研討穩(wěn)定市場運行的應(yīng)對措施。

受到美聯(lián)儲加息預(yù)期上升和中東脆弱的?；鹁置婷媾R威脅的影響，布倫特原油期貨攀升至97.50美元/桶附近，WTI原油期貨交投于94.65美元/桶附近，市場擔(dān)憂能源成本上升將使全球通脹前景更加復(fù)雜。目前，OPEC+已同意在7月再度將日產(chǎn)量配額提高18.8萬桶，但由于波斯灣出口通道實際受阻，多數(shù)成員國無法落實這一增產(chǎn)計劃。

原油咨詢公司Lipow Oil Associates的總裁安迪·力普表示，上周末中東局勢升級再次表明，?；鹗嵌嗝床豢耙粨?。地緣政治風(fēng)險顯著升高，海峽可能關(guān)閉得比預(yù)期更久，紅海航運被進一步限制的概率也在上升。機構(gòu)Karobaar Capital的首席投資官哈里斯·卡瑟德補充稱，這凸顯出市場此前對油價的定價過于樂觀。每當(dāng)樂觀情緒稍稍脫離事實，油價就會猛烈反彈。

盡管黃金在地緣政治不確定性時期傳統(tǒng)上受益于避險需求，但在美聯(lián)儲加息預(yù)期推動美元走強的背景下，金價目前面臨更強的逆風(fēng)壓力?，F(xiàn)貨黃金亞太交易時段盤中跳水，一度跌破4300美元/盎司，觸及11周以來最低水平。上周，現(xiàn)貨黃金累計跌近5%，完全回吐了年內(nèi)漲幅。美國勞工統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，5月非農(nóng)就業(yè)人口新增17.2萬人，遠高于市場預(yù)期，強勁的就業(yè)數(shù)據(jù)強化了市場對美聯(lián)儲將更長期維持高利率，甚至加息的預(yù)期。10年期美債收益率隨即飆升至4.55%，創(chuàng)下兩周新高。美債收益率和美元走高，削弱了黃金這一無息資產(chǎn)的吸引力。

高盛經(jīng)濟學(xué)家團隊不再預(yù)期美聯(lián)儲年內(nèi)有可能降息，原因是勞動力市場強于預(yù)期。該行將其對美聯(lián)儲最后兩次降息的預(yù)測時間推遲至2027年6月和12月。短期全球名義利率可能進一步上升，并推升真實利率，或令金價進一步承壓。荷蘭國際集團分析師在近期的一份報告中直言，盡管勞動力市場數(shù)據(jù)釋放的信號并不一致，但市場目前已完全消化了12月美聯(lián)儲公開市場委員會（FOMC）會議加息的預(yù)期。

不過，黃金長期買盤力量依然活躍。截至2025年年底，黃金在全球官方儲備資產(chǎn)總額中的占比已升至27%，超越美債，成為全球官方儲備第一大資產(chǎn)。StoneX Group市場分析主管羅娜·康納爾表示，中東沖突的關(guān)鍵問題依然懸而未決，因此對于金價偏向下行的判斷目前正得到印證，但會密切關(guān)注任何抄底買盤的跡象。

機構(gòu)的看空情緒眼下仍處于高位，多家投行下調(diào)了對金價的目標(biāo)位預(yù)期。摩根士丹利6月上旬將2026年下半年金價展望從3050美元/盎司下調(diào)至2880美元/盎司，德國商業(yè)銀行將2026年末金價預(yù)測從5000美元/盎司下調(diào)至4800美元/盎司。由于美國經(jīng)濟韌性超預(yù)期、美聯(lián)儲降息預(yù)期推遲，以及地緣政治風(fēng)險溢價回落，高盛5月下旬將2026年底黃金目標(biāo)價從3300美元/盎司下調(diào)至3000美元/盎司。美國銀行6月初將2026年黃金均價預(yù)測從3100美元/盎司下調(diào)至2850美元/盎司。摩根大通將2026年下半年黃金均價預(yù)測從3250美元/盎司下調(diào)至2950美元/盎司。