SpaceX的首次公開募股(IPO)熱度空前。6月9日,外媒報(bào)道,SpaceX已吸引超過2500億美元的投資者認(rèn)購(gòu)需求,遠(yuǎn)超公司計(jì)劃籌集的750億美元,接近發(fā)行股本總量的4倍。知情人士透露,不少機(jī)構(gòu)投資者已下達(dá)大額申購(gòu)訂單,目前SpaceX仍在進(jìn)行IPO路演推介工作。面對(duì)高漲的認(rèn)購(gòu)需求,SpaceX有兩種調(diào)整方案:增發(fā)額外股份或上調(diào)發(fā)行定價(jià)。

SpaceX已在4月遞表并于6月初更新招股說明書,敲定本次IPO發(fā)行固定股價(jià)為每股135美元,發(fā)行約5.556億股。該公司預(yù)計(jì)于6月12日在納斯達(dá)克證券交易所掛牌上市,股票代碼SPCX。上市完成后,SpaceX將躋身全球市值最高的上市企業(yè)行列。
分析指出,SpaceX能夠獲得資本市場(chǎng)超高溢價(jià)與超額認(rèn)購(gòu),核心在于其完善的業(yè)務(wù)矩陣與行業(yè)壁壘。星鏈衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)全球化落地,現(xiàn)金流穩(wěn)定、市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大;長(zhǎng)期主導(dǎo)商業(yè)航天發(fā)射賽道,自研可回收運(yùn)載火箭,大幅壓低軌道載荷發(fā)射成本,重構(gòu)商業(yè)航天商業(yè)模式;此外,該公司在2月份完成對(duì)人工智能企業(yè)xAI的全資收購(gòu),整合了人工智能核心資產(chǎn)。
從估值角度來(lái)看,SpaceX在2024年末的內(nèi)部交易中估值約為3500億美元。僅歷經(jīng)18個(gè)月發(fā)展,公司上市估值躍升至1.77萬(wàn)億美元,體現(xiàn)了資本市場(chǎng)對(duì)其高度認(rèn)可。
伴隨SpaceX IPO超額認(rèn)購(gòu)熱度持續(xù)攀升,跨市場(chǎng)資金分流效應(yīng)凸顯。納斯達(dá)克綜合指數(shù)和比特幣價(jià)格在周二均出現(xiàn)下跌。有分析師推測(cè),SpaceX的買家為IPO籌集資金而拋售是市場(chǎng)回調(diào)的重要原因。此外,本次IPO高達(dá)30%的零售配售比例讓普通散戶投資者也能參與其中,進(jìn)一步放大了跨市場(chǎng)資金聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。
SpaceX打破了傳統(tǒng)美股發(fā)行配售慣例,將本次發(fā)行股份中最高30%的份額面向散戶開放配售,散戶可通過合規(guī)零售交易平臺(tái)參與認(rèn)購(gòu)。傳統(tǒng)大型IPO中,面向散戶的配售比例通常遠(yuǎn)低于該標(biāo)準(zhǔn),股份大多優(yōu)先配售給機(jī)構(gòu)投資者。