十倍股大起底警惕高位回調(diào)反噬估值回歸風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)(2)

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2026-06-11 18:45:25 e線(xiàn)

這一現(xiàn)象與市場(chǎng)資金風(fēng)格切換密切相關(guān)。隨著AI產(chǎn)業(yè)鏈等熱門(mén)賽道的估值水平抬升，市場(chǎng)資金配置邏輯發(fā)生變化。當(dāng)缺乏實(shí)質(zhì)性業(yè)績(jī)支撐的概念被重新審視時(shí)，資金往往會(huì)規(guī)避高估值風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示，這25只個(gè)股中有8只近四個(gè)季度歸母凈利潤(rùn)合計(jì)為負(fù)，11只個(gè)股滾動(dòng)市盈率超過(guò)百倍。

業(yè)內(nèi)人士指出，這些個(gè)股大多集中在前期受到高度關(guān)注的題材領(lǐng)域，其股價(jià)上漲在一定程度上脫離了基本面的支撐。在當(dāng)前增量資金相對(duì)有限、存量博弈特征明顯的環(huán)境下，這類(lèi)個(gè)股正經(jīng)歷著估值向基本面回歸的過(guò)程。這種批量性的價(jià)格調(diào)整提示投資者需關(guān)注個(gè)股的基本面支撐情況，審慎評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)。

為了更清晰地審視當(dāng)前市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇，數(shù)據(jù)寶對(duì)自2024年低點(diǎn)以來(lái)的148只“十倍股”進(jìn)行了全面分析。從行業(yè)分布來(lái)看，這些牛股主要集中在通信設(shè)備、存儲(chǔ)芯片、半導(dǎo)體、電子元件等AI硬件底座領(lǐng)域，如宏和科技、源杰科技、新易盛等；另一部分則是依托控制權(quán)變更、并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，成功切入AI相關(guān)賽道的“殼資源”，如上緯新材。

整體來(lái)看，十倍股中仍有37只近四個(gè)季度歸母凈利合計(jì)為負(fù)，平均回撤接近38%，表明市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始審視其高估值，并以大幅調(diào)整來(lái)平衡。相比之下，機(jī)構(gòu)關(guān)注度較高的十倍股更為抗跌。數(shù)據(jù)顯示，46只有五家及以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的十倍股中，平均最大回撤不足25%，且生益科技、亨通光電、亞翔集成等多只個(gè)股仍處于歷史最高點(diǎn)。

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