昨天方正集團(tuán)四家子公司同時接受監(jiān)管處罰，此前北大方正前高管李友被判刑，種種跡象意味著北大方正持續(xù)兩年多的風(fēng)波將塵埃落定；四只概念股全線飄紅。

　　市場

　　概念股集體飄紅

方正集團(tuán)概念股昨天漲勢頗佳，均以紅盤報收。這或許意味著，從北大方正與政泉控股的股權(quán)大戰(zhàn)、到方正集團(tuán)前多名高管落馬，從北大集團(tuán)被證監(jiān)會調(diào)查，再到4家子公司接受處罰，方正集團(tuán)歷經(jīng)兩年的“地震波”將宣告結(jié)束。

雖然旗下四家子公司均受到證監(jiān)會頂格處罰，但市場認(rèn)為利空出盡。昨天開盤伊始，北大醫(yī)藥集合競價階段資金出現(xiàn)分歧，最終以漲6%開盤，開盤后股價迅速上攻，即刻封上漲停板。子公司方正科技上漲3.75%、中國高科上漲2.58%以及方正證券上漲0.64%。

12月19日晚間，方正集團(tuán)旗下子公司方正證券、方正科技以及中國高科同時發(fā)布公告稱，收到來自證監(jiān)會的《行政處罰事先告知書》，而主要原因則幾乎均為共同的大股東——方正集團(tuán)隱瞞相關(guān)關(guān)聯(lián)關(guān)系或關(guān)聯(lián)交易，未配合上市公司履行信息披露義務(wù)。方正集團(tuán)旗下另一家上市子公司北大醫(yī)藥也因違反信息披露規(guī)定，同日公告被頂格處罰。

　　調(diào)查

　　子公司被查最長兩年

今年8月16日晚間，方正集團(tuán)發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會《調(diào)查通知書》，因涉嫌違反證券法律法規(guī)，證監(jiān)會決定對其立案調(diào)查。

當(dāng)時的背景是，方正集團(tuán)旗下的4家A股上市公司全部遭到證監(jiān)會立案調(diào)查，最終調(diào)查結(jié)論尚未發(fā)布。2014年11月18日，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，北大醫(yī)藥被證監(jiān)會立案調(diào)查。半年后，2015年7月14日，因公司涉嫌未披露控股股東與其他股東間關(guān)聯(lián)關(guān)系等信息披露違法違規(guī)，方正證券也遭到證監(jiān)會立案調(diào)查。一周后，7月23日，因涉嫌未披露關(guān)聯(lián)方交易等信息披露違法違規(guī)事項(xiàng)，中國高科又遭到證監(jiān)會立案調(diào)查。隨后，2015年11月19日，方正科技又因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)而遭證監(jiān)會立案調(diào)查。

作為控股股東，方正集團(tuán)被證監(jiān)會調(diào)查，市場猜測頗多。從當(dāng)時股價走勢看，市場似乎視為一個潛在的利好消息。方正集團(tuán)官方網(wǎng)站顯示，方正集團(tuán)由北京大學(xué)于1986年投資創(chuàng)辦，北京大學(xué)持股70％、管理層持股30％。截至2015年，方正集團(tuán)總資產(chǎn)1966億元，總收入805億元，凈資產(chǎn)537億元。

北京青年報記者注意到，截至8月16日晚，方正系四家A股公司被調(diào)查大多超過一年。最早接受調(diào)查的北大醫(yī)藥，被調(diào)查時間已超21個月，方正證券和中國高科也超過一年，僅有方正科技被調(diào)查時間最短。

2013年中國證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)稽查執(zhí)法工作的意見》中指出，為提高案件查辦效率，案件調(diào)查審理周期原則上不得超過一年，確需延長辦理期限的，應(yīng)報會領(lǐng)導(dǎo)審批。業(yè)內(nèi)人士指出，針對方正系四家A股公司的調(diào)查，監(jiān)管層并未透露延長辦理期限的意思。也許控股股東被調(diào)查是一個契機(jī)，即針對上市公司的調(diào)查有可能要結(jié)束，畢竟在調(diào)查結(jié)束之前，北大醫(yī)藥等4家上市公司的經(jīng)營工作都會受到影響。

　　事實(shí)

　　隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系為主

從三家子公司的處罰書來看，方正證券方面主要存在兩大違法事實(shí)：第一大違法事實(shí)是，方正集團(tuán)及其控制的利德科技、西藏昭融、西藏容大隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系， 早在方正證券上市前，方正集團(tuán)就通過后三家公司持有方正證券股權(quán)，但方正證券并未對此履行信息披露義務(wù)。二則是，方正集團(tuán)未將簽署補(bǔ)充協(xié)議的相關(guān)情況告知方正證券，未配合方正證券履行信息披露義務(wù)。

方正科技方面，經(jīng)證監(jiān)會調(diào)查，方正科技、方正集團(tuán)、武漢國興等存在以下涉嫌違法的事實(shí)：具體包括方正科技未按照規(guī)定披露與公司各經(jīng)銷商間的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，以及方正集團(tuán)、武漢國興未按規(guī)定披露持有方正科技股票。

無獨(dú)有偶，中國高科則存在隱瞞關(guān)聯(lián)交易的違法事實(shí)。證監(jiān)會在下發(fā)給中國高科的《行政處罰事先告知書》中稱，中國高科全資子公司武漢國信與武漢天馨、武漢天賜之間的交易，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。公司應(yīng)當(dāng)披露報告期內(nèi)發(fā)生的累計關(guān)聯(lián)交易總額高于3000萬元，且占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)值5%以上的重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。中國高科2012年年報未按規(guī)定披露與武漢天馨、武漢天賜之間發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，累計5343.38萬元，占中國高科2011年末歸屬于母公司股東凈資產(chǎn)（7.47億元）的7.15%。

特別是12月19日當(dāng)晚，方正集團(tuán)的第四家上市子公司北大醫(yī)藥也發(fā)布相關(guān)被頂格處罰公告。經(jīng)證監(jiān)會調(diào)查，北大醫(yī)藥、北京政泉控股有限公司、北大資源集團(tuán)控股有限公司等涉嫌違法的事實(shí)包括：政泉控股通過與北大資源控股簽訂《股權(quán)代持協(xié)議書》，代北大資源控股持有4000萬股北大醫(yī)藥股票，占北大醫(yī)藥總股本的6.71%。此外，政泉控股、北大資源控股未及時將簽訂股權(quán)代持協(xié)議事項(xiàng)告知上市公司北大醫(yī)藥。

針對上述違法事實(shí)，證監(jiān)會給予方正集團(tuán)和其關(guān)聯(lián)公司，以及對違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員魏新、李友等人一并處罰。

　　內(nèi)斗

　　2014年超級口水仗

據(jù)了解，2014年10月20日，政泉控股同時向證監(jiān)會上市公司監(jiān)管部、深圳證券交易所和重慶監(jiān)管局發(fā)函，實(shí)名舉報方正集團(tuán)旗下北大醫(yī)藥股東“涉嫌違法關(guān)聯(lián)交易和信息虛假披露”，直指方正高管李友等人涉嫌內(nèi)幕交易。此后政泉控股與方正集團(tuán)持續(xù)了近兩個月的內(nèi)斗連續(xù)劇，作為2014年資本市場的超級口水仗，其持續(xù)時間之長、所曝內(nèi)幕消息之猛，都堪稱空前。

2015年1月5日晚間，方正集團(tuán)在官網(wǎng)公告：公司魏新、李友、余麗三位董事應(yīng)相關(guān)部門要求協(xié)助調(diào)查。三人分別為方正集團(tuán)董事長、首席執(zhí)行官和總裁。同一天被帶走的，還有方正集團(tuán)高級副總裁兼上市公司北大醫(yī)藥董事長李國軍，他是李友的胞弟。

今年11月25日，遼寧大連中級人民法院一審公開宣判北大方正集團(tuán)有限公司原董事、首席執(zhí)行官、執(zhí)委會主席李友等人內(nèi)幕交易案，李友被五罪并罰，獲刑4年6個月，被處罰金7.5億。此前，大連市中級人民法院于11月15日依法對該案進(jìn)行了一審公開開庭審理。李友等12名被告人出庭受審，各被告人聘請的辯護(hù)律師出庭辯護(hù)。李友等被告人在最后陳述中均表示認(rèn)罪悔罪。