這一切的成績(jī)，都是大家共同創(chuàng)造的！ 這是屬于我們京東金融人的共同驕傲。

2013年底開(kāi)始做金融的時(shí)候，我問(wèn)了自己四個(gè)問(wèn)題：一是金融市場(chǎng)是否足夠大，可做的改變是否足夠多，是否有足夠的可擴(kuò)展性？二是京東現(xiàn)在有什么資源可以支撐金融業(yè)務(wù)？三是金融這個(gè)行業(yè)的核心是什么？四是我們還缺什么？

第一個(gè)問(wèn)題的答案是肯定的。金融這個(gè)市場(chǎng)比商品零售市場(chǎng)要大得多，中國(guó)的金融發(fā)展也落后于歐美國(guó)家，提升的空間大，可擴(kuò)展性也大。

第二個(gè)問(wèn)題，京東有的是近兩億的活躍用戶，幾十萬(wàn)的供應(yīng)商和合作伙伴，強(qiáng)大的線下物流體系，以及十余年積累下來(lái)的用戶數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)，還有足夠的技術(shù)積累等。這都是我們做金融的基礎(chǔ)和資源。我們所做的業(yè)務(wù)起步的產(chǎn)品設(shè)計(jì)必須依靠這些基礎(chǔ)。

第三個(gè)問(wèn)題，金融的核心又是什么呢？其實(shí)簡(jiǎn)單的說(shuō)是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。也就是說(shuō)，如果我們做金融就一定要把風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)做好，這是生存的基礎(chǔ)，做好了也就形成了我們的核心壁壘。

第四個(gè)問(wèn)題，我們?nèi)笔裁?？我們?nèi)备嗟臄?shù)據(jù)，更好的技術(shù)和更多的場(chǎng)景。我們這三年投資了很多的數(shù)據(jù)公司、數(shù)據(jù)技術(shù)公司和場(chǎng)景類的公司。

所以，有了這些答案，我們采取的策略是：遵從金融本質(zhì)，以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以技術(shù)為手段，借力京東的場(chǎng)景和用戶資源，搭建了我們金融屬性的七大業(yè)務(wù)板塊，并形成了以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等方面的核心能力，各個(gè)業(yè)務(wù)板塊也實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。

京東金融的1.0，我們是在用技術(shù)在做自營(yíng)的金融業(yè)務(wù)。

就像移動(dòng)端一樣，我們需要一個(gè)版本、一個(gè)版本的迭代，我們的商業(yè)模式也一樣。我再問(wèn)大家?guī)讉€(gè)問(wèn)題，這些問(wèn)題我從2016年開(kāi)始，也不斷地問(wèn)自己。目前我們七大業(yè)務(wù)板塊在做的金融業(yè)務(wù)，是真正最優(yōu)的模式嗎？未來(lái)可能面臨的最大瓶頸是什么？瓶頸是在我們自己搭建的核心技術(shù)能力上，還是在其他地方？可能面臨的最大的風(fēng)險(xiǎn)又是什么？我們現(xiàn)在這個(gè)模式，是對(duì)金融這個(gè)行業(yè)最有價(jià)值的嗎？

就像我前面講的，我們七大業(yè)務(wù)板塊實(shí)際上是以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以技術(shù)為手段，借力京東的場(chǎng)景和用戶資源來(lái)做金融業(yè)務(wù)，這是自營(yíng)金融業(yè)務(wù)。舉例來(lái)說(shuō)，消費(fèi)金融是給消費(fèi)者放貸款，供應(yīng)鏈金融是給我們的供應(yīng)商放貸款，這業(yè)務(wù)和銀行一樣，都是在放貸款，不同的只是我們的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模式，我們完全是基于數(shù)據(jù)模型來(lái)做，我們沒(méi)有一個(gè)審貸人員，所以我們的成本更低效率更高，這是我們的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從本質(zhì)來(lái)說(shuō)，我們做的還是金融的業(yè)務(wù)，科技只是手段。是科技金融，用科技來(lái)自營(yíng)金融業(yè)務(wù)。

而金融是一個(gè)資本密集型的生意，業(yè)務(wù)規(guī)模和資本金正相關(guān)，你有多少凈資產(chǎn)決定了你能做多大的業(yè)務(wù)規(guī)模，而不是你的技術(shù)越好，你的業(yè)務(wù)規(guī)模就可以越大。技術(shù)可以解決壞賬率的問(wèn)題，解決成本效率的問(wèn)題，解決不了公司發(fā)展根本的問(wèn)題。而決定公司發(fā)展規(guī)模的最根本因素，是我們有多少資本金，而不是技術(shù)本身。那就需要我們通過(guò)融資，獲得更多的資本金，或者靠賺更多的利潤(rùn)滾存發(fā)展。但這是我們的核心能力和優(yōu)勢(shì)嗎？不是。如果不是，那凈資產(chǎn)的規(guī)模就會(huì)變成我們發(fā)展的瓶頸。

同時(shí)，金融行業(yè)是和經(jīng)濟(jì)周期強(qiáng)相關(guān)的行業(yè)。2008年金融危機(jī)的時(shí)候，百年基業(yè)的雷曼公司倒閉，摩根斯坦利也很危險(xiǎn)。我們自己做金融業(yè)務(wù)一樣也逃脫不了經(jīng)濟(jì)周期。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的時(shí)候，我們或許可以賺很多錢，經(jīng)濟(jì)衰退的時(shí)候，我們一樣可能面臨公司存亡，這是我們想要的嗎？我想大家也覺(jué)得不是。