▲ 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺先把錢借給持卡人幫其還款給銀行，再向持卡人收取一定利息，但這一利率水平低于銀行信用卡分期利率，由此為持卡人節(jié)省利息費用

▲ 城商行與信用卡代償平臺合作，既可以放貸，又可以考慮在信用卡獲客方面互通，甚至有可能轉(zhuǎn)移部分大型銀行的信用卡客戶到中小銀行這邊來

盡管經(jīng)歷了兩年多時間的爆發(fā)式增長，消費信貸仍面臨諸多待解議題，其中，如何獲取有效的貸款入口、場景頗為掣肘。

《經(jīng)濟日報》記者發(fā)現(xiàn)，為了解決這一痛點，已有部分消費信貸機構(gòu)，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺盯上了“信用卡代償”這一入口。簡單來說，如果持卡人暫時沒有足夠資金還款、需要進行信用卡分期，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺先把錢借給持卡人幫其還款給銀行，再向持卡人收取一定利息，但這一利率水平低于銀行信用卡分期利率，由此為持卡人節(jié)省利息費用。那么，信用卡代償平臺的資金來源是什么？風險控制如何做？這一新興消費信貸模式是否合規(guī)？有無發(fā)展空間？

如何代償？

“第一次知道有信用卡代償軟件，源于小區(qū)電梯里的廣告?！本╂淘婆考易”本┦谐枀^(qū)雙井某中檔小區(qū)，去年年底，一則設(shè)計頗具特色的廣告引起了她的注意。

這是信用卡代償平臺“還唄APP”投放的樓宇廣告?！吧厦娈嬃艘恢囟扔嫞畹涂潭葮俗⒌氖恰€唄’的利率，向上一些的刻度標注著銀行信用卡分期利率，再向上的刻度標注著民間借貸利率?！本╂淘普f。

她介紹說，由于自己持有多家銀行信用卡，有時會遇到資金暫時周轉(zhuǎn)不過來、需要分期還款的情況，加之低利率、好奇心驅(qū)動，她回家后便下載了“還唄APP”。

這一互聯(lián)網(wǎng)金融平臺后臺數(shù)據(jù)顯示，京嫣云可獲得的最高信貸額度為3萬元，借款流程全部通過線上完成。具體來看，用戶先注冊，再人臉識別、上傳身份證、關(guān)聯(lián)信用卡，后臺審核通過后即可放款，將資金用于歸還銀行信用卡賬單。

那么，信用卡代償平臺的利率究竟有多劃算？京嫣云說，因銀行而異，與某些分期利率較高的銀行信用卡相比，代償平臺更具吸引力。

她舉了個例子：我有2萬元的信用卡賬單，如果在銀行做分期，共12期，應(yīng)付利息總額為1975元，如果先在“還唄”平臺上借2萬元把錢足額還上，再分12期把這2萬元還給平臺，需支付的利息總額為1000元，節(jié)省了975元。

由此產(chǎn)生的市場機遇正是信用卡代償平臺興起的動因。目前該市場的參與者正在增加，多數(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，除了“還唄”，已入場的還有“卡卡貸”“51信用卡管家”等。

那么，為何消費信貸紛紛選擇信用卡代償作為切入口？卡卡貸總經(jīng)理李海峰表示，有卡群體本身具有征信報告，相對于無卡群體來說其資信狀況更好，正因如此，商業(yè)銀行、消費金融公司均青睞有卡群體。不同的是，在消費金融領(lǐng)域，這兩類機構(gòu)側(cè)重做客戶的購物分期，而卡卡貸主要關(guān)注信用卡用戶的應(yīng)急還款需求，單筆金額不大，平均為6000元—7000元，應(yīng)急需求通常集中在3期、6期，12期也會有。

錢從哪兒來？

與商業(yè)銀行、消費金融公司等持牌機構(gòu)相比，信用卡代償平臺的資金來源是什么？風險控制如何管理？據(jù)記者了解，常見模式是平臺與中小型商業(yè)銀行合作，獲得較低成本的信貸資金，以保障其開展業(yè)務(wù)。

以“還唄”為例，其所屬公司為上海數(shù)禾信息科技有限公司(以下簡稱“數(shù)禾科技”)，該公司已與恒豐銀行、上海銀行合作，通過信貸獲得資金。

值得注意的是，為了覆蓋信貸資金風險敞口，數(shù)禾科技的母公司“分眾傳媒”還為其提供了連帶責任擔保。也就是說，如果數(shù)禾科技未能按協(xié)議約定的時間要求為借款逾期客戶足額代償本金、利息，分眾傳媒將在恒豐銀行、上海銀行郵件發(fā)送補款通知書后一個工作日內(nèi)，補足所需代償本金及利息，并將前述款項直接支付到指定賬戶。

從分眾傳媒2016年12月6日發(fā)布的公告看，針對恒豐銀行的合作貸款項目，擬為數(shù)禾科技提供單筆金額不超過4.5億元，累計金額不超過10億元的連帶責任擔保；針對上海銀行合作貸款項目，擬為數(shù)禾科技提供單筆不超過4.5億元人民幣，累計不超過5億元人民幣的連帶責任擔保。

此外，據(jù)“還唄”官方介紹，其核心團隊來自招商銀行信用卡中心、中國銀聯(lián)等，具備量化風險管理能力?？蛻羯暾堎J款時，平臺會結(jié)合其資信信息、互聯(lián)網(wǎng)信息、申請行為數(shù)據(jù)信息等因素進行綜合評估，放款后則實時動態(tài)監(jiān)控，防范操作風險。

信用卡代償實際上分了商業(yè)銀行利息收入的一杯羹，那么，為何中小型商業(yè)銀行仍愿意與這些平臺開展合作？

“一是大型商業(yè)銀行不太關(guān)注這類小體量的業(yè)務(wù)，二是城商行與信用卡代償平臺合作，既可以放貸，又可以考慮在信用卡獲客方面互通，甚至有可能轉(zhuǎn)移部分大型銀行的信用卡客戶到中小銀行這邊來?！蹦吵巧绦泄窘鹑诓咳耸勘硎尽?/p>

空間有多大？

經(jīng)過初期的發(fā)展，信用卡代償平臺的業(yè)務(wù)已初具規(guī)模。其中，“還唄”2016年5月正式上線，截至2016年年底，平臺注冊用戶數(shù)約250萬，授信客戶數(shù)約20萬，累計放款額約9億元。但值得注意的是，質(zhì)疑聲也隨之而來：信用卡代償平臺是否合規(guī)？今年1月1日《信用卡新規(guī)》執(zhí)行后，其生存空間還剩多少？

針對合規(guī)性質(zhì)疑，多位商業(yè)銀行、監(jiān)管部門人士均表示，代償平臺發(fā)放的資金本質(zhì)上屬于個人消費貸款，從目前的監(jiān)管規(guī)則看，除了不能流向房地產(chǎn)、股市等證券投資市場，消費貸款的用途并沒有特殊限制，常見的用途包括購物、裝修、旅游等，用來償還信用卡雖屬新現(xiàn)象，但與現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則并無明顯沖突。

但上述人士，尤其是國有大行信用卡中心業(yè)務(wù)人員卻不大看好代償平臺的生存空間。

今年1月1日起，由中國人民銀行發(fā)布的《關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》開始實施，銀行信用卡利率市場化程度進一步加深，信用卡透支利率可最低下浮至30%。從實踐看，多家銀行的利率水平出現(xiàn)不同幅度下降，有些低于信用卡代償平臺的利率水平，這讓平臺面臨“無蛋糕可分”的尷尬局面。

以中國工商銀行信用卡分期還款為例，12期費率為4%，如果賬單金額為2萬元，那么持卡人供需支付銀行利息800元，低于代償平臺的1000元。

“待時機成熟將全面實施市場定價，穩(wěn)步推進信用卡利率市場化進程?！毖胄邢嚓P(guān)負責人表示。

那么，面對今后日益激烈的利率競爭，信用卡代償平臺路在何方？

“還唄”的母公司分眾傳媒認為，余額代償借款服務(wù)是順應(yīng)利率市場化趨勢的新型個人信貸產(chǎn)品，具有廣闊的市場空間，未來3年國內(nèi)信用卡余額代償借款服務(wù)市場空間每年在1萬億元以上，其中至少20%(約2000億元)市場份額將會由第三方專業(yè)公司占據(jù)。

卡卡貸總經(jīng)理李海峰表示，在信用卡利率市場化的趨勢下，平臺直接和銀行比利率高低肯定是沒有前途的，平臺需要走差異化路線，即利用自身產(chǎn)品的便捷性，通過手機APP為客戶提供全程自動化服務(wù)。

“此外，在定價上也會采取差異化策略?！崩詈７逭f，對次優(yōu)群體提供更好的授信服務(wù)，與銀行信用卡中心形成差別化競爭。(經(jīng)濟日報記者 郭子源)