Tips——去年首次IPO現(xiàn)場核查發(fā)現(xiàn)6大問題

根據(jù)證監(jiān)會今年1月20日通報(bào)，證監(jiān)會在2016年四季度開展了首次IPO企業(yè)現(xiàn)場檢查工作。首次現(xiàn)場檢查共涉及12家企業(yè)。通過檢查，發(fā)現(xiàn)部分企業(yè)存在披露情況與實(shí)際情況存在差異，會計(jì)核算不規(guī)范，關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易披露不完整、部分中介機(jī)構(gòu)或簽字人員存在的對招股說明書披露信息核查不充分、重要事項(xiàng)核查不到位、工作底稿不完善等執(zhí)業(yè)質(zhì)量等6大問題問題。其中，2家企業(yè)涉嫌違法違規(guī)移交稽查。

三大領(lǐng)域和環(huán)節(jié)內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)高

今日的發(fā)布會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉還介紹說，日前證監(jiān)會啟動(dòng)調(diào)查2017年專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)第三批共18起案件，專門打擊證券市場內(nèi)幕交易行為。案件部署以來，稽查部門集中力量，迅速行動(dòng)，全力推進(jìn)案件查辦工作，目前取得重大進(jìn)展。其中15起案件已經(jīng)完成現(xiàn)場調(diào)查，陸續(xù)進(jìn)入行政處罰審理程序；涉嫌犯罪的，將依法移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

從這批案件調(diào)查情況看，當(dāng)前內(nèi)幕交易形勢依然嚴(yán)峻，主要表現(xiàn)在：

一是違法交易金額巨大。涉案金額往往超過千萬元，有的甚至數(shù)億元，且一半以上案件獲利，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益。在巨大利益誘惑下，違法人員心存僥幸、鋌而走險(xiǎn)，不少案件達(dá)到刑事追訴標(biāo)準(zhǔn)。

二是親友之間傳遞內(nèi)幕信息比較普遍。內(nèi)幕信息法定知情人直接交易減少，向親友泄露內(nèi)幕信息、建議他人買賣的情況逐漸增多，近四成案件涉及內(nèi)幕信息多級多向傳遞。

三是涉案人員人數(shù)眾多。其中，既有同一單位多人分別實(shí)施內(nèi)幕交易的，例如上市公司、中介機(jī)構(gòu)、重組對手方的相關(guān)人員等；也有同一內(nèi)幕信息知情人先后向多人泄露內(nèi)幕信息。四是重復(fù)、屢次違法違規(guī)多有發(fā)生。有的主體因操縱市場違法被我會依法查處后，又因內(nèi)幕交易再次被調(diào)查；有的上市公司在籌劃重大事項(xiàng)時(shí)反復(fù)出現(xiàn)內(nèi)幕信息泄露行為。

這批案件顯示，內(nèi)幕交易高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域和環(huán)節(jié)包括：

一是并購重組領(lǐng)域。有的并購重組雙方的法定內(nèi)幕信息知情人，分別利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易，嚴(yán)重妨礙并購重組市場秩序；有的市場中間人一邊向上市公司推薦重組項(xiàng)目，一邊暗中利用他人賬戶實(shí)施內(nèi)幕交易，嚴(yán)重?fù)p害市場誠信基礎(chǔ)；有的金融機(jī)構(gòu)工作人員，利用職務(wù)便利獲取上市公司并購重組內(nèi)幕信息后，直接使用實(shí)名賬戶交易相關(guān)股票。