上半年原材料上漲對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有比較明顯的回暖作用，企業(yè)的貸款需求比較旺盛。但目前困擾小貸公司發(fā)展的最大瓶頸是無(wú)法擴(kuò)大資金來(lái)源，也就意味著無(wú)法擴(kuò)大營(yíng)業(yè)規(guī)模。

自去年股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)類(lèi)金融企業(yè)掛牌、融資限制后，新三板小貸公司的日子就不太好過(guò)。

近日，多家新三板小貸公司發(fā)布了2017年半年度報(bào)告?！秶?guó)際金融報(bào)》記者經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前已登陸新三板的小貸公司中，已經(jīng)有5家申請(qǐng)終止掛牌，1家決定減資，另有1家公司被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示。

而在營(yíng)業(yè)收入方面，超過(guò)七成的掛牌小貸公司都出現(xiàn)了下降。在凈利潤(rùn)方面，僅有半數(shù)小貸公司保持增長(zhǎng)。

超七成營(yíng)收下降

盈利水平喜憂參半

《國(guó)際金融報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2017年上半年僅有10家新三板小貸公司營(yíng)業(yè)收入同比增加。其中，濱江科貸營(yíng)業(yè)收入增幅最大，達(dá)到17.49%。而共有30家小貸公司營(yíng)業(yè)收入都出現(xiàn)了不同幅度的下降，其中陽(yáng)光小貸公司的營(yíng)業(yè)收入同比銳減49.13%。

對(duì)于營(yíng)業(yè)收入下滑的原因，多數(shù)公司表示是受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，以及貸款規(guī)模出現(xiàn)下降所致。比如，文廣農(nóng)貸表示，2017年上半年公司經(jīng)營(yíng)收入及利息收入都出現(xiàn)了同比下降，主要原因是資產(chǎn)證券化到期歸還后致使貸款規(guī)?？s小。

在凈利潤(rùn)方面，則是喜憂參半。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，共有20家小貸公司歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，另外20家小貸公司則出現(xiàn)了下降。其中，商匯小貸2017年上半年凈利潤(rùn)5120.96萬(wàn)元，在所有新三板掛牌小貸公司中拔得頭籌。

值得注意的是，受股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)類(lèi)金融企業(yè)掛牌、融資的限制，自去年底佳和小貸、三花小貸宣布終止掛牌以來(lái)，2017年上半年又有三家小貸公司加入了終止掛牌的行列，分別是中興農(nóng)貸、順泰農(nóng)貸以及通源小貸。

至于摘牌的原因，順泰農(nóng)貸和通源小貸都表示是因?yàn)楣窘?jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的調(diào)整。

此外，泰鑫小貸做出了減資的決定，將注冊(cè)資本由2億元減少至1億元。泰鑫小貸表示，減資的原因是因?yàn)楣臼芩诘蒯又菔蟹秶鷥?nèi)中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)和農(nóng)戶(hù)資金需求持續(xù)下降的影響，放貸額度持續(xù)下降，公司正常經(jīng)營(yíng)無(wú)需再維持2億元注冊(cè)資本。

此外，昌信農(nóng)貸因?yàn)閷?shí)際控制人失聯(lián)，公司被公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榈脑?，被股轉(zhuǎn)公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱(chēng)由“昌信農(nóng)貸”變?yōu)椤癝T昌信”，慘遭戴帽。

這一事件也引發(fā)了監(jiān)管層的高度關(guān)注。今年4月，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)向主辦券商下發(fā)通知，要求各家主辦券商加強(qiáng)小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、融資租賃公司、商業(yè)保理公司、典當(dāng)公司等具有金融屬性的掛牌公司，以及P2P業(yè)務(wù)掛牌公司的風(fēng)險(xiǎn)防控。

拓展中間業(yè)務(wù)

轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸

面對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)?？s減的風(fēng)險(xiǎn)，一些小貸公司也在積極轉(zhuǎn)型，加大中間業(yè)務(wù)收入，而有一些小貸公司已經(jīng)拿到了網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照，正在籌劃開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)。

《國(guó)際金融報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，多數(shù)江蘇省小貸公司都與開(kāi)鑫貸平臺(tái)合作開(kāi)展融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)，從而收取相應(yīng)的擔(dān)保手續(xù)費(fèi)，豐富公司收入。

比如，文廣農(nóng)貸就表示，為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，公司在當(dāng)?shù)亟鹑谵k許可的范圍內(nèi)，通過(guò)逐步開(kāi)展“開(kāi)鑫貸”、“小微助貸”等中間業(yè)務(wù)，逐步降低貸款利息收入在公司總收入中的占比，擴(kuò)大公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提升公司的盈利能力。

此外，還有不少小貸公司意識(shí)到了互聯(lián)網(wǎng)金融可能帶來(lái)的沖擊，決定拓展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)，以拓展市場(chǎng)空間。

據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，包括鴻豐小貸、元豐小貸、國(guó)匯小貸、陽(yáng)光小貸、中祥和等公司都拿到了網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照。

但是，無(wú)論是開(kāi)展融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)，還是互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)，目前對(duì)于小貸公司業(yè)績(jī)的提升作用都有限。

中祥和在2017年半年度報(bào)告中披露，上半年?duì)I業(yè)收入中貸款利息收入為714.16萬(wàn)元，而互聯(lián)網(wǎng)貸款利息收入僅為22.82萬(wàn)元。傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)利息收入是互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)利息收入的31倍。

而恒晟小貸的半年度報(bào)告顯示，上半年?duì)I業(yè)收入為1305.4萬(wàn)元，其中擔(dān)保費(fèi)收入為196.43萬(wàn)元，占比僅為15%。

某一不愿具名的小貸行業(yè)內(nèi)人士告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，對(duì)于有資質(zhì)、有技術(shù)、有規(guī)模的小貸企業(yè)來(lái)說(shuō)，開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)是一個(gè)好的機(jī)會(huì)，但對(duì)大多數(shù)小貸公司來(lái)說(shuō)盲目開(kāi)展意義不大。

“如果連本地的業(yè)務(wù)都做不好，跨地域的網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)更難做，線上的場(chǎng)景搭建、風(fēng)控模型都需要新建，成功的基礎(chǔ)又在哪呢？”上述業(yè)內(nèi)人士表示。

已獲得網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的鴻豐小貸總經(jīng)理錢(qián)道雄在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)也表示，發(fā)展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)要“穩(wěn)”一些?！白罱乙恢痹陂_(kāi)發(fā)新的風(fēng)控模型，逐步試水這一塊業(yè)務(wù)?！卞X(qián)道雄表示。

行業(yè)兩極分化

資金規(guī)模成瓶頸

雖然掛牌公司的業(yè)績(jī)喜憂參半，但央行近期發(fā)布的《2017年上半年小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，截至6月末，全國(guó)共有小額貸款公司8643家，貸款余額為9608.2億元，相比去年底增加313億元，平均貸款余額為1.11億元。這是近三年來(lái)小貸公司貸款規(guī)模首次出現(xiàn)回升，且刷新了歷史最高紀(jì)錄。

“小貸行業(yè)目前的兩極分化現(xiàn)象越來(lái)越嚴(yán)重?！鄙鲜鲂袠I(yè)人士告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，“好的企業(yè)慢慢適應(yīng)了目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，正在逐漸好轉(zhuǎn)。”

錢(qián)道雄也認(rèn)為，上半年原材料上漲對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有比較明顯的回暖作用，企業(yè)的貸款需求比較旺盛。但目前困擾小貸公司發(fā)展的最大瓶頸是無(wú)法擴(kuò)大資金來(lái)源，也就意味著無(wú)法擴(kuò)大營(yíng)業(yè)規(guī)模。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從去年1月29日開(kāi)始，沒(méi)有一家新三板掛牌小貸公司實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)。此前，已掛牌小貸公司中也僅有7家通過(guò)定向增發(fā)、發(fā)行債券的方式實(shí)現(xiàn)融資，合計(jì)募資52560萬(wàn)元，融資方式以定增為主。

“我們上市最主要的目的就是為了拓展資本融資渠道，現(xiàn)在這一部分的功能沒(méi)有了，每年還要付出大量的維護(hù)成本?，F(xiàn)在就是希望再等等，看看有沒(méi)有轉(zhuǎn)機(jī)?！卞X(qián)道雄說(shuō)。

上述業(yè)內(nèi)人士亦認(rèn)為，小貸公司上市的主要目的是融資或者擴(kuò)大影響力。但現(xiàn)在成本付出了，卻無(wú)法實(shí)現(xiàn)融資功能。“有一定規(guī)模能承擔(dān)其成本的公司，還希望再等一等。但如果公司負(fù)擔(dān)成本很大的話，這些公司就會(huì)選擇退市，轉(zhuǎn)向能解決這些問(wèn)題的市場(chǎng)”。