近日，河南焦作發(fā)布文件要求焦作萬方、中州提前進(jìn)入冬季錯峰生產(chǎn)，意味著電解鋁環(huán)保限產(chǎn)打響了第一槍，也讓鋁再次成為有色板塊乃至整個商品市場的“明星”。受此影響，與之相關(guān)的期貨品種、A股股票聞風(fēng)起舞，出現(xiàn)顯著走強(qiáng)。

分析人士表示，在冬季錯峰生產(chǎn)的指引下，未來“2+26”城市可能緊隨焦作步伐，推出超預(yù)期限產(chǎn)政策。在去產(chǎn)能影響下，鋁價有望在四季度創(chuàng)出新高。不過，在供暖季來臨時，市場或會提前消化關(guān)停產(chǎn)所產(chǎn)生的影響，商品價格和股價可能會出現(xiàn)沖高回落。

焦作提前減產(chǎn)引爆鋁市

近日，河南省焦作市環(huán)境污染防治攻堅戰(zhàn)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化大氣污染管控工作的緊急通知》，文中提及自9月19日起，焦作萬方鋁業(yè)股份有限公司、中鋁中州鋁業(yè)有限公司提前實行錯峰生產(chǎn)，限產(chǎn)限排30%以上至2018年3月15日。其中，焦作萬方鋁業(yè)有限公司限產(chǎn)以電解槽核算，中鋁中州鋁業(yè)有限公司以生產(chǎn)線核算。

在安信有色齊丁團(tuán)隊看來，原定采暖季是11月到次年3月，此次焦作市限產(chǎn)從9月19日開始實施錯峰生產(chǎn)直至明年3月15日，意味著京津冀地區(qū)大氣污染防治的時間緊、任務(wù)重，限產(chǎn)期限超預(yù)期。這也打響了電解鋁供給環(huán)保限產(chǎn)的第一槍。

“冬季錯峰限產(chǎn)提前執(zhí)行將加劇電解鋁供給收緊情況?！焙ＭㄗC券有色團(tuán)隊認(rèn)為，從9月1日至9月14日的第一輪環(huán)保督查結(jié)果看，整改情況并未達(dá)到預(yù)期，因此未來環(huán)保政策有望進(jìn)一步趨嚴(yán)。此次焦作提前進(jìn)入冬季錯峰生產(chǎn)，一方面印證了判斷，另一方面也再次體現(xiàn)了國家對大氣污染防治問題的決心和力度。

焦作提前搶跑，令有色相關(guān)品種聞風(fēng)起舞。周三，LME期鋁跳漲2.8%至2188美元/噸，創(chuàng)下2013年以來最高，滬鋁期貨主力1711合約亦繼續(xù)上揚(yáng)，最終升至17000元/噸上方，續(xù)刷2011年8月以來新高。滬鉛主力合約當(dāng)天亦大漲3.44%，其他品種也多有走高。A股相關(guān)概念股方面，周三，云鋁股份封住漲停板，中孚實業(yè)、南山鋁業(yè)均出現(xiàn)跟漲。昨日，滬鋁、滬鉛繼續(xù)走高，但相關(guān)概念股出現(xiàn)了回落。

在此之前，氧化鋁價格已一路飆升。根據(jù)上海有色網(wǎng)(SMM)統(tǒng)計，截至9月15日，四地氧化鋁平均價格較此前一周周五上漲233元/噸至3299元/噸，漲幅持續(xù)提高。海通證券有色團(tuán)隊表示，中鋁中州氧化鋁廠、山西復(fù)晟、三門峽開曼因檢修壓產(chǎn)，預(yù)計將影響7-8萬噸產(chǎn)量，有望加劇市場的看漲情緒。