證券時(shí)報(bào)記者 楊慶婉

近日，財(cái)通資管鑫銳回報(bào)混合型基金重新啟動(dòng)發(fā)行。此前，多只公募基金因流動(dòng)性新規(guī)要求而暫緩發(fā)行，近期已修改招募說(shuō)明書(shū)和合同，并重新啟動(dòng)發(fā)行。

9月7日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好基金產(chǎn)品募集、合同修改等有關(guān)事項(xiàng)的通知》，對(duì)公募基金滿(mǎn)足流動(dòng)性新規(guī)要求作了“新老劃斷”的安排，即老基金有6個(gè)月的過(guò)渡期，而9月1日之后的新基金要立即修改，否則不能募集資金。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月份受流動(dòng)性新規(guī)影響，成立的新基金只有20只。基金合同修改完成后，目前正在發(fā)行的公募基金共有63只(分級(jí)基金合并計(jì)算)，相當(dāng)于9月成立新基金的3倍。

重點(diǎn)關(guān)注“巨額贖回”

應(yīng)流動(dòng)性新規(guī)的要求，包括財(cái)通資管鑫銳在內(nèi)的多只公募基金，都修改了招募說(shuō)明書(shū)及合同，近期重新啟動(dòng)發(fā)行。

證券時(shí)報(bào)記者注意到，新規(guī)要求的修改內(nèi)容主要考慮產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資集中度限制和申購(gòu)贖回管理，但最值得投資者注意的是贖回。

以往，公募基金一旦遭遇大額贖回，存量投資者難免蒙受基金凈值下跌的損失。這次，新規(guī)不僅對(duì)基金持續(xù)持有期少于7日的投資者收取不低于1.5%的贖回費(fèi)，還在發(fā)生大額申購(gòu)或贖回情形時(shí)，允許基金管理人采用擺動(dòng)定價(jià)機(jī)制，以確?；鸸乐档墓叫?。

所謂巨額贖回，也就是基金份額凈贖回申請(qǐng)超過(guò)前一開(kāi)放日的基金總份額的10%，即認(rèn)為是發(fā)生了巨額贖回。

關(guān)于巨額贖回的處理，近期修改后的基金合同都明文表示：“當(dāng)基金出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定全額贖回或部分延期贖回?！?/p>

而對(duì)單個(gè)基金份額持有人當(dāng)日超過(guò)上一日基金總份額20%以上的贖回申請(qǐng)，應(yīng)當(dāng)全部自動(dòng)進(jìn)行延期辦理。

另外，還有強(qiáng)制征收贖回費(fèi)的情況，不過(guò)這主要針對(duì)貨幣基金。對(duì)貨幣基金的前10名持有人份額合計(jì)超過(guò)總份額50%的，當(dāng)投資組合中現(xiàn)金、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個(gè)交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)低于10%且偏離度為負(fù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)參照《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》第十七條的要求，對(duì)當(dāng)日單個(gè)基金份額持有人超過(guò)基金總份額10%以上的贖回申請(qǐng)征收1%的強(qiáng)制贖回費(fèi)用。