原標題：證券賬戶卷入巨額操縱案：操盤者被罰沒18億，戶主黃曉明“連坐”嗎?

圖片來源：攝圖網(wǎng)

盡管黃曉明的工作室替其否認出借證券賬戶，卷入20億股價操縱大案，但外界還是趕著送“實錘”來了。

8月10日，證監(jiān)會例會披露，對高勇操縱市場案作出處罰，罰沒金高達17.9億元。據(jù)披露，2015年1~7月，高勇以20億資金違法操縱精華制藥股價，這20億資金除了一方面源于其控制的信托賬戶，另一方面則是來源于黃某明、張某燕、張某、吳某江、倪素某等14個自然人所出借的賬戶。(詳見第一財經(jīng)8月10日報道《“異常波動”期間違法案逐漸落定，證監(jiān)會18億天價罰單開給杠桿操縱》)

證監(jiān)會處罰一出，黃某明立刻被外界鎖定為娛樂明星、人稱“教主”的黃曉明。第一財經(jīng)記者曾從接近監(jiān)管層人士處得到確認，黃某明確系外界所熟知的黃曉明。且記者發(fā)現(xiàn)，黃曉明這一名字曾出現(xiàn)于精華制藥2015年中報的前十流通股東名單之中，持股的時間段與高勇操縱精華制藥出現(xiàn)高度重疊。

母子牽涉其中

8月10日，證監(jiān)會例會披露高勇操縱市場案細節(jié)，黃某明的名字出現(xiàn)在出借賬戶的自然人名單中，這讓外界猜測，黃某明就是黃曉明。

有接近監(jiān)管層人士此前談及該操縱案時曾表示，黃某明是位“一線明星”，并私下向記者透露其正是外界所熟知的黃曉明，記者也在精華制藥的2015年的中報中找到了關(guān)于“黃曉明”名字的蹤跡，得以佐證。

在精華制藥2015年中報中，黃曉明曾以143.66萬股的持倉位列該公司第九大流通股東，時至當年的三季報中，黃曉明又從前十大流通股股東名單中消失，記者進一步向前查證發(fā)現(xiàn)，當年精華制藥的一季報中，黃曉明未出現(xiàn)在重要股東名冊。

這意味著，黃曉明名下的證券賬戶大可能是在二季度前后短暫且大額的買賣了精華制藥，這與高勇操縱精華制藥的時間段落(1-7月)出現(xiàn)了高度重疊。

證監(jiān)會處罰決定書披露的細節(jié)顯示，14個自然人所出借的賬戶中，高凈值自然人黃某明賬戶開立后由其母親張某霞管理使用，后經(jīng)路某介紹，張某霞將黃某明證券賬戶部分委托高勇管理，該賬戶涉案交易同樣由高勇作出決定并具體實施。公開信息顯示，黃曉明母親正好名為張素霞。

證監(jiān)會披露，高勇分三個時間段操縱精華制藥。第一階段在2015年1月12日至2月17日期間，大量買入并鎖倉;第二階段在5月25日至6月4日，精華制藥批股重組進展并復牌，高勇又以55.24元的均價連續(xù)9日買入，繼續(xù)鎖倉;到6月5日至7月22日，高勇開始集中清倉跑路，并在6月19日期間，集中資金優(yōu)勢，以連續(xù)交易方式繼續(xù)維持精華制藥股價。

證監(jiān)稽查調(diào)查出，到2015年7月22日，除薛某賬戶仍然持有“精華制藥”外，高勇所控制的其他賬戶組所持精華制藥均全部賣出，共計賣出2535.62股，賣出金額16.84億元。也就是說，若黃曉明持有的143.66萬股均在7月22日前賣出，賣出金額將接近1億元。而這1億元，多少歸黃曉明，多少又歸高勇，外界則不得而知了。

“戶主”罰不罰

因為操縱精華制藥股票，證監(jiān)會向高勇開除了高達17.9億元的罰單。高勇一人被罰。其操縱的證券賬戶背后的所有人又是否需要連坐?這樣以“代客理財”形式存在的股價操縱，責任又該如何認定呢?

一位接近監(jiān)管人士對記者表示，操縱案件一般只認誰”干壞事“，即誰控制賬戶和資金進行證券交易操縱市場，不論賬戶所有人和資金來源?！俺怯凶C據(jù)證明，賬戶所有人明知是為了操縱還提供了賬戶和資金，如果還有分成，那就構(gòu)成共同操縱，但證據(jù)很難取得，否則容易錯罰無辜?！痹撊耸糠Q。

另一位接近監(jiān)管人士則認為，將自己賬戶委托給他人理財，目前也是要承擔違法責任的。根據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責任公司(下稱“中國結(jié)算”)6月發(fā)布的《關(guān)于加強證券違法案件中賬戶實名制相關(guān)主體自律管理的通知》(下稱《通知》)，黃某明將賬戶委托給他人操作被處罰，中國結(jié)算可對涉案賬戶采取自律監(jiān)管。該人士還表示，如果賬戶委托他人操作，但對他人操縱行為毫不知情，責任會輕微一些，但如果知道他人操縱或授權(quán)操縱，那責任的認定又是另外一回事?！熬唧w還要看實際的情況來判斷?！彼Q。

中國結(jié)算在《通知》中稱，為進一步加強賬戶管理，對證券違法案件中違反賬戶實名制管理的相關(guān)當事人，除采取注銷賬戶、限制使用等措施外，將同時采取一定時期內(nèi)限制新開賬戶、列為重點關(guān)注對象等處罰措施。

對證監(jiān)會已作出行政處罰決定的案件中借用他人證券賬戶和出借本人證券賬戶的主體，中國結(jié)算將采取為期6個月的限制新開證券賬戶措施，具體起止時間以公司自律管理措施通知書為準。限制新開戶措施期滿后的12個月內(nèi)，涉案主體申請新開證券賬戶的，須至證券公司臨柜辦理。證券公司應(yīng)嚴格審核，審慎開戶。

不過，對于是否違反實名制，目前監(jiān)管認定過程中也存在一定爭議。當前有一派觀點認為違反，也有一派認為不違反，理由是操縱者控制的賬戶實際上等同于其自己的賬戶。類似的概念還有公司實際控制人的概念，以及信托法名義持有人的概念，還有交易所“過橋減持”的制度安排等等。

“實名，不只是自己的名、還是他人的名那么簡單，”有接近監(jiān)人士對記者表示，目前仍要視不同案件的具體情況分析而定。

來源：第一財經(jīng)記者：王娟娟袁子懿