強(qiáng)監(jiān)管下年內(nèi)A股公司發(fā)布被立案公告增超9成！(3)

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2023-11-07 11:24:20

朱奕奕表示，涉嫌信息披露違法違規(guī)占比高，一方面說明了上市公司法律意識薄弱，試圖通過違規(guī)信息披露來粉飾業(yè)績、財務(wù)造假、獲取非法利益等；另一方面說明相關(guān)責(zé)任人員缺乏責(zé)任意識，未勤勉履職甚至借此輸送利益。此外，監(jiān)管仍需加強(qiáng)查處力度，以遏制信息披露違法行為。

“信息披露違規(guī)是證券市場最為常見，也最容易違規(guī)的違法類型。”鄭彧表示，因為信披要求多、規(guī)則雜、程序嚴(yán)，排除一些重大的故意違法案件，市場上還是有部分相關(guān)主體并沒有認(rèn)真嚴(yán)肅對待法律的要求，導(dǎo)致信披違法違規(guī)。

另外，高管、控股股東等涉嫌交易違規(guī)被立案調(diào)查的數(shù)量明顯增多，限制期買賣1份、短線交易12份、違規(guī)減持3份、操縱市場8份、內(nèi)幕交易1份，合計25份，去年同期為13份，同比增長92.31%。尤其是涉嫌短線交易被立案調(diào)查數(shù)量增長最為明顯，去年同期僅有2份公告涉嫌短線交易。

德恒上海律師事務(wù)所合伙人陳波對《證券日報》記者表示，違規(guī)交易案件的增加，主要原因是執(zhí)法力度加大，其中部分案件較為明顯。操縱市場案件查處力度一直較強(qiáng)，但查處數(shù)量歷來小于虛假陳述案件，今年立案調(diào)查案件數(shù)量增加，主要原因可能是查獲線索增加。

查處效率提升

立案調(diào)查數(shù)量增多的同時，監(jiān)管部門查處效率明顯提升，從立案調(diào)查到最終下發(fā)正式的行政處罰決定書的間隔大幅縮短。截至11月6日，上述立案調(diào)查的案件中，22份立案調(diào)查的行政處罰結(jié)果已出，從立案調(diào)查到最后行政處罰來看，平均歷時106天，不到去年同期的一半（234天）。

陳波認(rèn)為，違規(guī)交易案件、虛假陳述案件中的不按時披露定期報告案件，涉及的違法事實清楚，容易查明，這些案件占比增加，會縮短全部案件的平均辦案時間。

而查處效率提升，也有助于提升監(jiān)管震懾力。鄭彧表示，監(jiān)管效率是證券市場有效性非常重要的一個組成部分。提高監(jiān)管效率一方面可以向市場有效傳達(dá)“零容忍”的強(qiáng)打擊態(tài)度和結(jié)果；另一方面可以通過較為效率的監(jiān)管結(jié)果明確市場的預(yù)期，實現(xiàn)有效震懾和預(yù)防的效果。

隨著監(jiān)管經(jīng)驗積累，以及對類似案件處罰經(jīng)驗增多，以及對科技手段的使用等，導(dǎo)致了結(jié)案效率的提升。未來，除了市場評價機(jī)制發(fā)揮作用，監(jiān)管在規(guī)范市場行為中將發(fā)揮越來越重要的角色！

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(責(zé)任編輯：張佳鑫)

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