中新經(jīng)緯12月9日電(馬靜)8日晚間，浙商證券發(fā)布公告稱，擬受讓重慶國際信托股份有限公司(下稱重慶國際信托)等5家公司持有的國都證券股權(quán)，合計持股比例為19.1454%。

若受讓完成，浙商證券將成為國都證券的第一大股東。分處于京津冀和長三角的兩家券商，在業(yè)務(wù)協(xié)同上將帶來哪些想象空間？

浙商證券或成為國都證券第一大股東

據(jù)前述公告，浙商證券已分別與重慶國際信托、天津重信科技發(fā)展有限公司、重慶嘉鴻盛鑫商貿(mào)有限公司、深圳市遠為投資有限公司、深圳中峻投資有限公司于2023年12月8日簽署《國都證券股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》，擬以現(xiàn)金方式受讓上述公司分別持有的國都證券5.2820%、4.7170%、3.7736%、3.3089%、2.0639%股份，最終受讓比例等交易方案以正式簽署的最終交易文件為準。

今年3月，浙商證券曾與東吳證券、國聯(lián)集團一同競拍民生證券34.71億股股份。彼時，三家公司角逐激烈，拍賣經(jīng)過162次出價、157次延遲，雖然最終以91.05億元花落國聯(lián)集團，但另外兩家在出價方面也是不遑多讓，步步緊跟，有一家最后出價到90.85億元。

顯然，錯失民生證券后，浙商證券并沒有放棄通過參股券商擴大版圖的意愿。根據(jù)國都證券2022年年報，其無控股股東、無實際控制人。據(jù)天眼查，除深圳中峻投資有限公司外，前述轉(zhuǎn)讓股權(quán)的其他四家公司均在國都證券前十大股東名單上。倘若股權(quán)受讓完成，浙商證券合計將持有國都證券19.1454%股權(quán)，一舉超越中誠信托(持股比例為13.3264%)成為國都證券第一大股東。

浙商證券對成為國都證券第一大股東的身份也較為“執(zhí)著”。浙商證券在公告中表示，如從全體轉(zhuǎn)讓方合計受讓的擁有表決權(quán)、提名權(quán)等完整股東權(quán)利的目標公司股份比例未能達到15.8365%，則浙商證券有權(quán)不進行本次交易，且不承擔任何責任。

另值得一提的是，8日，同方股份發(fā)布公告稱，全資子公司同方創(chuàng)投將通過產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌方式轉(zhuǎn)讓其持有國都證券5.9517%股權(quán)，掛牌價約為8.93億元。而根據(jù)國都證券2022年年報披露的信息，同方創(chuàng)投和此次擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)給浙商證券的重慶國際信托有股權(quán)關(guān)系。

具體而言，同方金融控股(深圳)有限公司(現(xiàn)為同方創(chuàng)投)持有同方國信投資控股有限公司26.32%的股權(quán)，同方國信投資控股有限公司持有重慶國際信托股份有限公司66.99%的股權(quán)。如果浙商證券競得同方創(chuàng)投持有的股權(quán)，對國都證券的持股比例將進一步提升至25.1%。

雙方業(yè)務(wù)上可能形成哪些互補？

今年11月3日，證監(jiān)會曾表示將支持頭部證券公司通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新、集團化經(jīng)營、并購重組等方式做優(yōu)做強。哪些證券公司將迎來并購重組，也引發(fā)了市場一波又一波熱烈的討論。

中新經(jīng)緯注意到，浙商證券近期新上任的總裁錢文海在近日的媒體專訪中就提到，對于市場關(guān)注的券業(yè)并購重組，公司正在積極尋找戰(zhàn)略并購機遇。

如今瞄準“國都證券”，浙商證券在公告稱，“本次交易框架協(xié)議的簽訂符合公司戰(zhàn)略規(guī)劃，有利于公司優(yōu)化資源配置，加強資源整合，發(fā)揮公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)優(yōu)勢與國都證券業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，提升公司的競爭力，不存在損害公司及股東利益的情形。”

從經(jīng)營情況來看，雙方在業(yè)務(wù)上可能會形成哪些互補？

浙商證券是浙江首家國有控股的上市券商，注冊資本38.7817億元。截至2022年末，總資產(chǎn)為1369.61億元，凈資產(chǎn)為273.08億元。2022年營收和凈利潤分別為168.14億元和16.54億元。

國都證券于2001年12月成立，注冊資本為58.3億元，注冊地在北京。截至2022年末，總資產(chǎn)為348.89億元，凈資產(chǎn)為102.09億元，2022年營收和凈利潤分別為9.38億元和3.55億元。

從業(yè)績指標來看，國都證券與浙商證券相差較大。單從凈資產(chǎn)指標看，兩者相加約在全行業(yè)排第21名，較浙商證券現(xiàn)有排位提高了5位。

從業(yè)務(wù)布局方面看，國都證券目前擁有60家分支機構(gòu)(其中4家分公司、56家營業(yè)部)，網(wǎng)點布局圍繞全國經(jīng)濟中心和發(fā)達城市向周邊輻射，主要分布在北京等17個地區(qū)。浙商證券深耕浙江，擁有9家子公司(含全資子公司)，22家分公司、107家證券營業(yè)部。

此外，國都證券通過整合信托公司(股東)、香港金融控股公司(子公司)、另類投資公司(子公司)、私募投資公司(子公司)、期貨公司(控股公司)、基金公司(參股公司)，以及多家商業(yè)銀行、投資公司等金融機構(gòu)(戰(zhàn)略伙伴)的資源，構(gòu)建起一個多功能的綜合金融服務(wù)平臺。

其中，基金公司即指中歐基金，國都證券持有20%股權(quán)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)計算，2020年—2022年，中歐基金為國都證券分別貢獻了1.32億元、2.54億元、2.23億元的凈利潤，占總體的比重分別為15.92%、30.53%、65.32%。最新數(shù)據(jù)顯示，中歐基金管理規(guī)模約4689.26億元，在同業(yè)內(nèi)排21名。浙商證券旗下的浙商基金則管理規(guī)模約573.82億元，在同業(yè)排76位。

此外，國都證券的固定收益業(yè)務(wù)優(yōu)勢較為突出，其固定收益自營投資收益率連續(xù)4年超過可比指數(shù)，且所投資債券未出現(xiàn)一例評級負面或下調(diào)。2022年，國都證券固定收益業(yè)務(wù)營收為4.47億元，占總營收的比重為47.65%。

不過，浙商證券稱，本次交易尚處于初步籌劃階段，交易方案仍需進一步論證和協(xié)商，交易存在不確定性。

中新經(jīng)緯注意到，公告中還提到，浙商證券和轉(zhuǎn)讓方無法在2023年12月31日前或雙方協(xié)商一致同意的其他日期前簽署最終交易文件的，簽署各方有權(quán)以書面形式通知對方解除框架協(xié)議。

(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者馬靜，郵箱：majing@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)

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