注意“存款搬家”的風(fēng)險

存款利率全面調(diào)降成大勢所趨，在業(yè)內(nèi)人士看來，對于居民而言，應(yīng)當(dāng)意識到理財產(chǎn)品不同于存款，存在本金損失的風(fēng)險，需要摒棄以往“剛兌”的思想，正視理財產(chǎn)品的收益波動。

明明對記者說，居民首先應(yīng)該準(zhǔn)確認(rèn)知自身的風(fēng)險偏好及收益需求，選擇符合自身風(fēng)險等級的產(chǎn)品，高收益必然伴隨著高風(fēng)險，不能追求保本的同時追求高收益，可以對個人資產(chǎn)進(jìn)行合理的劃分，一部分資金賺取穩(wěn)定的收益，一部分資金博弈更高的回報，通過投資多元化分散風(fēng)險的同時，實現(xiàn)財富增值。

以理財經(jīng)理首推的保險類產(chǎn)品來看，該類產(chǎn)品具有鎖定長期、穩(wěn)收益的特點，但同時也存在一定風(fēng)險。一位保險業(yè)從業(yè)人士對記者分析，雖然有可能很多人會來購買儲蓄型保險產(chǎn)品，但是如果產(chǎn)品背后的投資收益不達(dá)預(yù)期，這種鎖定長期收益率的產(chǎn)品對險企未來的影響就會很大。東吳證券非銀金融分析師葛玉翔提示道，此次國有大行降息對壓降2024年負(fù)債端成本的作用明顯，也打開了明年年初LPR下降的空間。若后續(xù)LPR持續(xù)調(diào)降，或?qū)⒋蜷_2024年一年期以上人身險產(chǎn)品預(yù)定利率進(jìn)一步下調(diào)的可能性。

近期不少理財子公司下調(diào)業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董丹濃對記者分析稱，在凈值化時代背景下，理財公司會根據(jù)市場情況對業(yè)績比較基準(zhǔn)作出調(diào)整以修整投資者預(yù)期，此次業(yè)績基準(zhǔn)下調(diào)產(chǎn)品多為固收類產(chǎn)品，其產(chǎn)品配置較多債券類資產(chǎn)，收益表現(xiàn)與債市表現(xiàn)密切相關(guān)。今年以來債市收益率呈震蕩下行趨勢，一定程度上會影響產(chǎn)品的收益表現(xiàn)，因此理財公司選擇通過調(diào)降業(yè)績基準(zhǔn)以貼合產(chǎn)品實際業(yè)績表現(xiàn)，降低投資者對投資回報的預(yù)期。

價格不斷攀升的黃金產(chǎn)品蘊含的風(fēng)險也受關(guān)注。中國金融智庫特邀研究員余慧豐分析稱，一方面存款利率下調(diào)會提升投資者黃金投資的興趣，因為黃金對存款具有替代性。另一方面，存款利率下調(diào)也會刺激消費，從而帶動黃金消費市場的增長。業(yè)內(nèi)人士提示，黃金價格受到多種因素的影響，如供求關(guān)系、通貨膨脹、利率和匯率等，投資者要密切關(guān)注這些因素，以便更好地把握黃金價格的波動趨勢。同時，投資者也要了解黃金市場的交易規(guī)則和交易時間，以便及時做出投資決策。

明明對記者說，長期來看，存款利率下調(diào)將會降低對儲戶的吸引力，考慮到儲戶對于原屬于存款的資金的安全性要求往往更高，因此中長期視角下，預(yù)計“存款搬家”將使得銀行理財?shù)鹊惋L(fēng)險資管產(chǎn)品迎來增量資金。注意到存款規(guī)模與理財規(guī)模的環(huán)比增速之間存在一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明一部分儲戶在“存款搬家”后，將目光投向銀行理財這類低風(fēng)險資管產(chǎn)品。債券基金和混合型基金也可能迎來一部分增量資金。