中央?yún)R金公司（簡稱“匯金公司”）近日對(duì)四大國有銀行進(jìn)行了增持。這一舉措在四大行周五收盤后同步公告中得到披露。實(shí)際上，匯金公司的本輪增持行動(dòng)始于去年10月。在扣除10月11日已增持的股份后，匯金公司至今已累計(jì)增持有四大行近10億股。作為“國家隊(duì)”的重要成員，匯金公司增持銀行股被視為市場(chǎng)穩(wěn)定的有力信號(hào)。歷史上，2008年與2013年市場(chǎng)陷入低谷時(shí)，匯金公司也曾多次實(shí)施增持，隨后市場(chǎng)均逐步走出了低迷態(tài)勢(shì)。

隨著上市公司2023年度報(bào)告的大量發(fā)布，“國家隊(duì)”在部分重倉股中的布局逐漸清晰。所謂“國家隊(duì)”，涵蓋了中央?yún)R金、中國證金、證金資管、外管局旗下投資平臺(tái)以及證金定制基金等眾多影響力顯著的機(jī)構(gòu)。它們的投資動(dòng)態(tài)被視為市場(chǎng)的“投資風(fēng)向標(biāo)”。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，截至發(fā)稿時(shí)，在已公布2023年年報(bào)的上市公司中，有164家企業(yè)的前十大流通股東名單出現(xiàn)了“國家隊(duì)”身影。長期觀察顯示，中興通訊、鹽田港、中聯(lián)重科等155只股票已連續(xù)五年以上獲得“國家隊(duì)”持倉。

進(jìn)一步追溯，中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、新華保險(xiǎn)、工商銀行、申萬宏源、中國人壽、中國石化、光大銀行和中國石油這十家上市公司，已連續(xù)十年以上被“國家隊(duì)”持有。從行業(yè)分布看，這些長期被“國家隊(duì)”持有的個(gè)股主要集中在銀行、非銀金融和石油石化三大領(lǐng)域。

根據(jù)2023年年報(bào)數(shù)據(jù)，中國銀行的國家隊(duì)持股占比在流通股中最高，達(dá)到67.44%。建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行和光大銀行的這一比例分別為58.22%、41.03%、35.75%和1.67%。非銀金融領(lǐng)域的新華保險(xiǎn)、申萬宏源和中國人壽的國家隊(duì)持股占比分別為35.77%、23.38%和2.92%。石油石化領(lǐng)域的中國石化和中國石油則分別為2.21%和0.67%。相關(guān)詳細(xì)數(shù)據(jù)見下圖。

中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行和光大銀行的國家隊(duì)持股市值依次為8914.59億元、10231.73億元、6145.52億元、6779.53億元和29.88億元。其中，中國銀行的前三大流通股東分別為中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司、中國證券金融股份有限公司、中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司。中國銀行4月12日發(fā)布公告稱，匯金公司將繼續(xù)支持其長期穩(wěn)健發(fā)展。浙商銀行梁鳳潔團(tuán)隊(duì)在4月2日發(fā)布的研究報(bào)告中指出，中國銀行2023年?duì)I收增速領(lǐng)先大型銀行，分紅保持穩(wěn)定。展望未來，預(yù)計(jì)2024年中國銀行營收或?qū)⒚媾R下行壓力，需密切關(guān)注國內(nèi)外利率環(huán)境及其對(duì)息差、營收的影響。

在非銀金融領(lǐng)域，新華保險(xiǎn)、申萬宏源和中國人壽的國家隊(duì)持股市值分別為311.5億元、254.61億元、218.98億元。其中，新華保險(xiǎn)的前五大流通股東包括中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司、中國證券金融股份有限公司、中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、大成基金-農(nóng)業(yè)銀行-大成中證金融資產(chǎn)管理計(jì)劃、華夏基金-農(nóng)業(yè)銀行-華夏中證金融資產(chǎn)管理計(jì)劃。浙商證券胡強(qiáng)團(tuán)隊(duì)3月28日發(fā)布的研報(bào)認(rèn)為，2023年新華保險(xiǎn)整體業(yè)績符合預(yù)期，公司正全面推進(jìn)專業(yè)化、市場(chǎng)化改革，以結(jié)構(gòu)優(yōu)化為核心，提升發(fā)展動(dòng)能，資產(chǎn)端具有高彈性且貝塔屬性強(qiáng)。預(yù)計(jì)2024至2026年，新華保險(xiǎn)歸母凈利潤同比增速將分別達(dá)到47.1%、23.2%和35.2%。

石油石化領(lǐng)域的中國石化和中國石油的國家隊(duì)持股市值分別為168.47億元、125.49億元。中國石化前三大流通股東包括中國證券金融股份有限公司、中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司。中銀證券余嫄嫄團(tuán)隊(duì)3月28日的研報(bào)指出，中國石化2023年經(jīng)營業(yè)績保持高位，分紅比例進(jìn)一步提升。年內(nèi)，中國石化加工原油2.58億噸，同比增長6.3%，生產(chǎn)成品油1.56億噸，同比增長11.3%，生產(chǎn)乙烯1431萬噸，同比增長6.5%。分析師認(rèn)為，中國石化經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)向好，未來業(yè)績有望提升。