金價(jià)回調(diào)倒車接客如何精準(zhǔn)選“座”

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2024-04-24 11:14:17 海報(bào)新聞

金價(jià)在4月23日跌破2320美元/盎司，這是自4月10日以來(lái)的首次。面對(duì)此次回調(diào)，許多投資者欲借此機(jī)會(huì)入場(chǎng)。然而，黃金期貨、黃金ETF、黃金股及黃金股ETF，這些看似相近的投資工具，在投資方式、風(fēng)險(xiǎn)收益等方面存在顯著差異。

近期，金價(jià)多次刷新紀(jì)錄高位，華爾街投行紛紛看好黃金，預(yù)測(cè)其價(jià)格將升至3000美元/盎司以上。此輪漲勢(shì)的背后，是美聯(lián)儲(chǔ)寬松政策預(yù)期、美元信用削弱以及地緣緊張局勢(shì)等因素共同推動(dòng)，市場(chǎng)重新評(píng)估了黃金的配置價(jià)值，投資者對(duì)黃金的關(guān)注度隨之升高。

現(xiàn)時(shí)，金價(jià)在2300美元/盎司附近反復(fù)震蕩，價(jià)格波動(dòng)依然劇烈。面對(duì)這種情況，投資者是否應(yīng)繼續(xù)“上車”，又如何避免“選錯(cuò)車”？

黃金投資工具種類繁多且復(fù)雜，主要分為實(shí)物黃金和金融產(chǎn)品兩大類。金融產(chǎn)品包括上海期貨交易所的黃金期貨合約、上海黃金交易所的黃金現(xiàn)貨合約；A股、港股市場(chǎng)的黃金股；以及公募基金中的黃金ETF、黃金股ETF及上海金ETF。

黃金期貨因其保證金交易特性，具備杠桿屬性，可放大損益變化，如東證衍生品研究院宏觀首席分析師徐穎所言。上期所的黃金期貨合約和金交所的T+D合約等保證金交易工具雖然可能帶來(lái)高收益，但風(fēng)險(xiǎn)同樣較高，高杠桿操作可能導(dǎo)致爆倉(cāng)，故投資者在使用時(shí)需謹(jǐn)慎。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者，實(shí)物金條是一種相對(duì)保守的選擇，盡管存放家中看似安全，但其流動(dòng)性較差，買賣時(shí)產(chǎn)生一定交易成本。追求更高流動(dòng)性和交易便利性的投資者，可關(guān)注無(wú)杠桿的黃金ETF、銀行積存金、紙黃金等，這類產(chǎn)品的流動(dòng)性好，價(jià)格隨黃金同步波動(dòng)。

值得注意的是，黃金ETF與黃金股ETF有所區(qū)別。前者主要投資并持有上海黃金交易所掛盤交易的黃金現(xiàn)貨合約等黃金品種，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為黃金現(xiàn)貨實(shí)盤合約AU99.99收益率。后者則投資黃金產(chǎn)業(yè)鏈上市公司（主要是金礦采掘公司和金飾珠寶零售商），以內(nèi)地與香港市場(chǎng)中50只市值較大、業(yè)務(wù)涉及黃金采掘、冶煉、銷售的上市公司證券作為指數(shù)樣本，權(quán)重較大的有紫金礦業(yè)、山東黃金和中金黃金。

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