網(wǎng)下打新，新規(guī)將至！這些情況將被重點(diǎn)關(guān)注五大變化重塑網(wǎng)下打新生態(tài)

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2024-09-26 07:56:00 財(cái)聯(lián)社

中證協(xié)最近更新了《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者分類評(píng)價(jià)和管理指引》及其適用意見，目前正在征求券商和網(wǎng)下投資者的意見。修訂內(nèi)容集中在五個(gè)主要方面：加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)行為的監(jiān)控；詳細(xì)列出了進(jìn)入網(wǎng)下投資者限制名單的具體條件，以促進(jìn)優(yōu)勝劣汰；改進(jìn)了網(wǎng)下投資者異常情形的認(rèn)定程序；明確了自律管理要求，強(qiáng)化了對(duì)特定名單投資者的監(jiān)管；以及取消了精選名單評(píng)價(jià)機(jī)制。

修訂細(xì)節(jié)中強(qiáng)調(diào)，若網(wǎng)下投資者被列入異常名單后一年內(nèi)再次違規(guī)，將可能被加入限制名單。此外，限制名單新增了針對(duì)報(bào)價(jià)與證券上市后市場(chǎng)價(jià)格偏離度過(guò)大，或因不當(dāng)行為導(dǎo)致負(fù)面輿論影響網(wǎng)下發(fā)行秩序的情形。同時(shí)，中證協(xié)考慮建立專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的“白名單”管理制度，以替代原有的精選名單，相關(guān)細(xì)則將另外發(fā)布。

對(duì)于違規(guī)行為，中證協(xié)將根據(jù)具體情況采取相應(yīng)措施，允許從輕、減輕、從重或加重處理。監(jiān)測(cè)期內(nèi)，報(bào)價(jià)異常偏高、與其他投資者報(bào)價(jià)高度一致、報(bào)價(jià)超出建議價(jià)格區(qū)間或頻繁改價(jià)，以及行為引發(fā)負(fù)面輿情的網(wǎng)下投資者，可能會(huì)被列入關(guān)注名單。

在加強(qiáng)報(bào)價(jià)行為監(jiān)測(cè)方面，中證協(xié)正探討利用上市后一段時(shí)間的市場(chǎng)平均收盤價(jià)作為報(bào)價(jià)偏離度的參考基準(zhǔn)，旨在增強(qiáng)一二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，引導(dǎo)合理報(bào)價(jià)。同時(shí)，為了更有效地識(shí)別和處理協(xié)商報(bào)價(jià)等問題，調(diào)整了報(bào)價(jià)一致性異常的監(jiān)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)。

通過(guò)這些修訂，中證協(xié)旨在細(xì)化限制名單的條件，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)下發(fā)行秩序違規(guī)行為的懲治，并通過(guò)完善程序確保異常情形認(rèn)定的公正透明。此外，對(duì)于被列入關(guān)注、異常或限制名單的網(wǎng)下投資者，中證協(xié)將加大監(jiān)管力度，適時(shí)調(diào)整監(jiān)管重點(diǎn)，確保報(bào)價(jià)行為的規(guī)范性。

(責(zé)任編輯：張小花 TT1000)

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