歷史巨變！存款正在進(jìn)入無(wú)限"休眠期”

利率下調(diào)再次影響到每個(gè)人的生活。近期，國(guó)有大行再次下調(diào)存款利率，三個(gè)月期、半年、一年期、二年期、三年期和五年期定期存款掛牌利率均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，目前分別為0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%和1.55%。七天期存款利率下降至0.45%，一天期存款利率降至0.10%。歷史巨變！存款正在進(jìn)入無(wú)限"休眠期” ！

許多儲(chǔ)戶對(duì)此感到措手不及，畢竟上次降息僅過(guò)去三個(gè)月。自2022年下半年以來(lái)，銀行已經(jīng)緊急下調(diào)了五輪利率，加上這次已經(jīng)是第六次。一個(gè)月前就有人預(yù)測(cè)這輪降息只是新一輪降息潮的開(kāi)始。大銀行紛紛降息后，中小銀行也迅速跟進(jìn)。截至10月中旬，海南、貴州、云南、河南等地超過(guò)15家中小銀行宣布下調(diào)存款掛牌利率，部分銀行降幅高達(dá)50個(gè)基點(diǎn)。

這一輪降息過(guò)后，利率再次逼近“1”字頭，今后在銀行端很難找到2%以上的定期存款。更長(zhǎng)期限的三年和五年期定期利率今年還出現(xiàn)了倒掛現(xiàn)象，表明未來(lái)利率可能進(jìn)一步下調(diào)。不僅僅是銀行存款利率下降，其他低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的收益也在下滑。大額存單高利率的長(zhǎng)期產(chǎn)品基本停發(fā)，余額寶收益降至1.4%，國(guó)債收益率也降至2%以下，五年期國(guó)債收益率僅為1.78%。

低利率對(duì)個(gè)人生活影響巨大，央行希望通過(guò)降低利率來(lái)拯救樓市，但這也帶來(lái)了連鎖反應(yīng)。以前經(jīng)濟(jì)好利率高的時(shí)候，人們可以靠利息收入維持生活，現(xiàn)在這點(diǎn)利率顯然不夠用。低利率時(shí)代意味著每個(gè)人的收益大幅下滑，例如利率從3%降至2.5%，投資100萬(wàn)十年少賺6萬(wàn)元，二十年少賺16萬(wàn)，三十年少賺33萬(wàn)，四十年少賺57萬(wàn)，五十年則少賺94萬(wàn)。

每次利率大幅下調(diào)都會(huì)侵蝕利息收入，并在宏觀層面帶來(lái)沖擊，如人民幣貶值。從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一旦利率下降就很難回升。根本原因在于經(jīng)濟(jì)增速放緩，降息是為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，降低企業(yè)和居民的融資成本，刺激投資和消費(fèi)。隨著經(jīng)濟(jì)體量增大，經(jīng)濟(jì)增速放緩是普遍規(guī)律。發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，中國(guó)也將面臨類(lèi)似情況。

最新數(shù)據(jù)顯示，2024年8月末，中國(guó)廣義貨幣(M2)余額為305.05萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.3%。人民幣存款余額為297.14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.6%。前八個(gè)月中，人民幣存款增加了12.88萬(wàn)億元。2022年和2023年的存款增速都在15%以上，導(dǎo)致銀行凈息差持續(xù)收窄。平安銀行第三季度營(yíng)收同比下降12%，凈利潤(rùn)下降2.8%。銀行只能繼續(xù)降利率，未來(lái)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的利率可能會(huì)繼續(xù)下降，甚至低于1%。

面對(duì)利率下行，普通人能做的就是盡可能提前鎖定利率。未來(lái)躺著賺收益會(huì)越來(lái)越難，養(yǎng)老和教育必須提前準(zhǔn)備。根據(jù)興業(yè)銀行上半年三金客戶資產(chǎn)配置情況，資產(chǎn)主要投向風(fēng)險(xiǎn)較低的定期存款、結(jié)構(gòu)性存款及理財(cái)產(chǎn)品，占總資產(chǎn)投資比例的86.8%。儲(chǔ)蓄險(xiǎn)特別是人壽險(xiǎn)的配置比例達(dá)到24.46%，環(huán)比保持正增長(zhǎng)。越來(lái)越多的人希望通過(guò)年金和儲(chǔ)蓄險(xiǎn)鎖定未來(lái)利率。

當(dāng)前傾向于更多儲(chǔ)蓄的居民占比61.8%，比上季度增加0.7個(gè)百分點(diǎn)。在不確定性和全球增速放緩背景下，合理利用保險(xiǎn)工具可以幫助家庭應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的挑戰(zhàn)。增加儲(chǔ)蓄險(xiǎn)投入是一個(gè)明智的選擇，因?yàn)樗苕i定當(dāng)前利率。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，最明智的投資策略應(yīng)以防守為主，確保資產(chǎn)增值至少跟上通貨膨脹的步伐。