大賺100%后，基金圈吵開(kāi)了！主動(dòng)被動(dòng)“孰優(yōu)孰劣”？

2024年尚未結(jié)束，但“指數(shù)基金大年”這一論斷正在成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。中證A500等熱門(mén)基金發(fā)行受到廣泛關(guān)注，從投資業(yè)績(jī)來(lái)看，指數(shù)基金似乎比主動(dòng)權(quán)益基金更勝一籌。數(shù)據(jù)顯示，截至11月19日，無(wú)論是從9月24日行情啟動(dòng)以來(lái)，還是從2024年初以來(lái)算起，業(yè)績(jī)居前的基金中均有指數(shù)基金的身影。

今年以來(lái)被動(dòng)指數(shù)基金持有A股市值首次超過(guò)主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金，基金公司也在大力布局指數(shù)基金。但也有人認(rèn)為市場(chǎng)轉(zhuǎn)向擁抱指數(shù)基金，某種程度上是在主動(dòng)權(quán)益基金表現(xiàn)不佳的情況下采取的一種“逃避”態(tài)度。主動(dòng)權(quán)益基金創(chuàng)造的超額收益才是公募基金的核心競(jìng)爭(zhēng)力。實(shí)際上，指數(shù)基金的投資價(jià)值由其費(fèi)率結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資策略等多方面因素衡量，單純以階段性業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)其優(yōu)劣是不全面的。在一個(gè)單邊上漲行情中，指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)明顯，但如果行情進(jìn)入慢牛狀態(tài)，板塊輪動(dòng)頻繁，指數(shù)基金的賺錢(qián)效應(yīng)會(huì)遠(yuǎn)不如主動(dòng)權(quán)益基金。

大賺100%后，基金圈吵開(kāi)了！主動(dòng)被動(dòng)“孰優(yōu)孰劣”？ 指數(shù)基金業(yè)績(jī)引發(fā)爭(zhēng)議

截至11月19日盤(pán)后，9月24日行情啟動(dòng)以來(lái)最好的基金業(yè)績(jī)普遍超過(guò)100%，最高達(dá)到120%以上。漲幅居前的30只基金中有23只為北交所相關(guān)主題基金，其中13只為指數(shù)基金。博時(shí)基金、廣發(fā)基金和易方達(dá)基金旗下的北證50成份指數(shù)基金占據(jù)前三名，區(qū)間收益率分別為124.38%、120.89%、110.04%。金融科技類(lèi)ETF如博時(shí)金融科技ETF、華寶中證金融科技主體ETF、華夏中證金融科技主體ETF的累計(jì)回報(bào)率均超過(guò)80%。

剔除北交所主題基金和指數(shù)基金外，主動(dòng)權(quán)益基金也呈現(xiàn)顯著反彈特性，但稍遜于指數(shù)基金。例如，同泰開(kāi)泰區(qū)間回報(bào)率為97.54%，諾安優(yōu)化配置A累計(jì)回報(bào)率為73.4%，創(chuàng)金合信專(zhuān)精特新A、銀華集成電路A回報(bào)率均在70%以上。中歐謹(jǐn)和A、銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)A、永贏半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)智選A等的區(qū)間回報(bào)率均超過(guò)了50%。這些基金大多重倉(cāng)半導(dǎo)體股票。