繼10月底11月初，一波城市相繼回調(diào)房貸利率，首套房貸重回“3字頭”之后，近日又有報(bào)道指出杭州首套房貸利率再度上調(diào)，最低漲至3.1%。這已是杭州在11月的第二次上調(diào)。

房貸利率上調(diào)令關(guān)注樓市的人群產(chǎn)生不少心理波動。一些購房者看到上個月利率還在3以下，現(xiàn)在突然上漲，擔(dān)心是否應(yīng)該等待利率下降再出手；另一部分人則會因此猶疑是不是因?yàn)闃鞘杏忠鹆?，貸款買房的人多了，銀行開始上調(diào)利率，考慮是否要“搶跑”入市。

在許多購房者眼中，除了剛需外，房貸利率的高低也是決定是否購房的重要因素。盡管這一波房貸利率回調(diào)未必真的與樓市相關(guān)，但頻繁的利率政策變化確實(shí)會影響市場預(yù)期，這是需要盡量避免的。

目前部分城市房貸利率上調(diào)主要是出于銀行內(nèi)部原因，其目的是追求更多利潤空間。房貸利率太低可能壓縮銀行利潤，影響其經(jīng)營穩(wěn)定性。雖然目前房貸利率還說不上過低，但此前為了穩(wěn)樓市房貸利率一路下行，確實(shí)造成了銀行收益的波動。適度上調(diào)房貸利率有助于銀行維持更理想的息差水平，保持穩(wěn)健運(yùn)行。

根據(jù)國家金融監(jiān)管總局發(fā)布的2024年三季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況，截至2024年三季度，國有行、股份行、城商行、農(nóng)商行和外資行的凈息差水平均跌破1.8%的“預(yù)警線”。

此外，這次房貸利率上調(diào)主要針對新發(fā)放貸款客戶，對存量房貸客戶無影響，且調(diào)整的是加點(diǎn)。10月21日，人民銀行公布的新一期貸款市場報(bào)價利率（LPR）顯示，1年期和5年期以上LPR雙雙下降25個基點(diǎn)，這是今年以來LPR的第三次調(diào)整，也是有史以來降息幅度最大的一次。調(diào)整后，國內(nèi)房貸利率普遍步入“2”字頭，有的城市甚至降至2.6%，導(dǎo)致商業(yè)房貸利率與公積金貸款利率出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。因此，部分城市將商業(yè)房貸利率上調(diào)至3%以上，可以保持兩者之間的合理利差，維護(hù)公積金貸款的普惠性。

觀察房貸利率上調(diào)的城市如廣州、佛山、南京、蘇州、長沙、武漢、杭州等，都是樓市比較活躍的經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)城市，其實(shí)也有一些“因城施策”的因素在內(nèi)。這些城市的房地產(chǎn)市場有止跌回穩(wěn)的跡象，更有上調(diào)房貸利率的底氣。根據(jù)第三方研究機(jī)構(gòu)中指研究院發(fā)布的《百城價格指數(shù)報(bào)告》，11月百城二手住宅價格打破連續(xù)7個月全跌局面，深圳、成都等4城二手房價格環(huán)比止跌轉(zhuǎn)漲；百城新建住宅價格環(huán)比上漲。

上調(diào)房貸利率對金融業(yè)無疑是利好，打消了市場對利率無底線下降的預(yù)期，也叫停了無序的價格戰(zhàn)競爭。但頻繁的利率變化對樓市整體而言卻不一定有利。2024年是樓市的“調(diào)控大年”，以深圳為例，今年已出臺多項(xiàng)重磅樓市政策，涉及房貸利率、公積金額度、房產(chǎn)稅費(fèi)等多個方面。這也是全國的基本情況，在一系列穩(wěn)樓市的有力政策之下，樓市才逐漸有所向好，購房者的信心才有所恢復(fù)。

信心是樓市復(fù)蘇的關(guān)鍵，現(xiàn)階段這種信心既是珍貴的也是脆弱的，需要細(xì)心呵護(hù)。利率政策的頻繁變化可能會傷害到信心的建立。樓市信心復(fù)蘇的重要基礎(chǔ)是政策的穩(wěn)定性和可預(yù)期性，房貸利率作為購房成本的重要變量，其頻繁變化很容易干擾購房者的決策判斷。

在當(dāng)前復(fù)蘇階段，對樓市的支持力度需要穩(wěn)定加強(qiáng)，通過一貫性和穩(wěn)定性的政策措施，逐步修復(fù)購房者對市場的信心。應(yīng)盡量避免短期內(nèi)頻繁調(diào)整造成市場預(yù)期的反復(fù)波動。面對樓市大局，銀行系統(tǒng)多忍受一段時間低利率的代價是值得的。即便這一批漲利率的城市屬于“因城施策”，也應(yīng)盡量避免形成大面積跟風(fēng)，尤其是在那些房價跌幅巨大的中小城市，市場未曾企穩(wěn)之前，保持一個對購房者更友好的利率仍然非常重要。