市場(chǎng)中不少觀點(diǎn)認(rèn)為下周A股大概率會(huì)大漲，主要基于以下幾點(diǎn)理由：

大盤股的位置決定了A股沒(méi)有下跌的基礎(chǔ)。3400點(diǎn)已經(jīng)站上，3500點(diǎn)似乎并不遙遠(yuǎn)。近期的市場(chǎng)表現(xiàn)顯示，大盤股的穩(wěn)健走勢(shì)為A股提供了有力支撐。2024年上半年，A股市場(chǎng)表現(xiàn)出明顯的分化格局，其中大盤股尤為引人注目。除了貴州茅臺(tái)和五糧液這兩家知名的白酒企業(yè)外，其他大盤股在本年度均實(shí)現(xiàn)了不同程度的股價(jià)上漲，這種強(qiáng)勁表現(xiàn)支撐了上證指數(shù)的穩(wěn)定。

波折不改A股后市修復(fù)趨勢(shì)，中大盤股有望引領(lǐng)下半年行情。多家券商對(duì)A股市場(chǎng)下半年前景持樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為當(dāng)前市場(chǎng)已步入階段性蓄勢(shì)期，盡管修復(fù)行情有波折但有望延續(xù)。從全球視角來(lái)看，A股市場(chǎng)估值性價(jià)比凸顯，配置價(jià)值更優(yōu)。交易結(jié)構(gòu)優(yōu)化疊加市場(chǎng)情緒回暖，預(yù)計(jì)會(huì)有更強(qiáng)表現(xiàn)。美股經(jīng)驗(yàn)表明，龍頭公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)加強(qiáng)，投資者機(jī)構(gòu)化過(guò)程中，大盤股具備流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)期投資價(jià)值更優(yōu)。自2016年以來(lái)，A股市場(chǎng)中大盤股長(zhǎng)期收益跑贏中小盤，滬深300較中證2000的累計(jì)超額收益達(dá)到38%。預(yù)計(jì)在A股機(jī)構(gòu)化提升和龍頭競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)加強(qiáng)背景下，大盤風(fēng)格將長(zhǎng)期占優(yōu)。

財(cái)政部擬規(guī)定在政府采購(gòu)中給予本國(guó)產(chǎn)品價(jià)格評(píng)審優(yōu)惠，利好在中國(guó)有投資和生產(chǎn)的企業(yè)。這一政策不僅促進(jìn)本土企業(yè)發(fā)展，還能吸引更多外資來(lái)華投資，為A股市場(chǎng)帶來(lái)更多資金和活力。只要產(chǎn)品在中國(guó)境內(nèi)生產(chǎn)，在政府采購(gòu)活動(dòng)中就被視同為本國(guó)產(chǎn)品，享受優(yōu)惠政策。

金融監(jiān)管總局印發(fā)行動(dòng)方案推動(dòng)財(cái)險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，初步形成合理的財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)體系。該方案涵蓋強(qiáng)化市場(chǎng)準(zhǔn)入退出監(jiān)管、推進(jìn)分級(jí)分類監(jiān)管、從嚴(yán)整治違法違規(guī)行為等多個(gè)方面。這些舉措旨在規(guī)范財(cái)險(xiǎn)業(yè)，穩(wěn)定金融市場(chǎng)根基，長(zhǎng)遠(yuǎn)看對(duì)A股有積極支撐作用。未來(lái)五年，財(cái)險(xiǎn)業(yè)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)防范能力、保障廣度深度、綜合實(shí)力逐步增強(qiáng)，將為A股市場(chǎng)營(yíng)造更加穩(wěn)定和健康的金融環(huán)境。

消息面利好密集，國(guó)內(nèi)外科技巨頭如OpenAI、騰訊、智譜AI、抖音、快手等在AI大模型與應(yīng)用上都有大動(dòng)作。例如，OpenAI發(fā)布文生視頻大模型Sora，能夠根據(jù)文本指令或靜態(tài)圖像生成60秒的視頻；字節(jié)跳動(dòng)開(kāi)放Seaweed視頻生成模型，60秒生成5秒高清視頻；騰訊發(fā)布開(kāi)源AI模型Hunyuan-Large與Hunyuan3D-1.0，推出AI智能工作臺(tái)ima.copilot和AI代碼編輯器騰訊智影iCode；阿里巴巴達(dá)摩院發(fā)布八觀氣象大模型，顯著提升了新能源電力系統(tǒng)的預(yù)測(cè)性能，并推出AI搜索引擎Accio。

近期，AI大模型廠商Anthropic發(fā)布新一代Claude 3系列模型，旗艦?zāi)Ｐ蚈pus在多個(gè)領(lǐng)域超越OpenAI GPT-4和谷歌Gemini 1.0 Ultra。AI大模型正在加速迭代優(yōu)化，并不斷拓寬實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景。各大公司對(duì)AI的投入力度也在不斷加強(qiáng)，蘋果將其造車團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)向人工智能業(yè)務(wù)，Meta、谷歌、微軟等公司披露年度算力規(guī)劃和資本開(kāi)支情況。這反映了算力需求的持續(xù)強(qiáng)勁，未來(lái)各類大模型的發(fā)展將顯著帶動(dòng)底層算力特別是推理測(cè)算力的需求，全球算力景氣正在向上下游持續(xù)擴(kuò)散。

AI大模型加速角逐利好多個(gè)板塊，目前大模型正在加速迭代優(yōu)化，并不斷拓寬實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景。技術(shù)層面的加速發(fā)展和海內(nèi)外各大公司對(duì)AI的投入力度不斷加強(qiáng)，未來(lái)各類大模型的發(fā)展將顯著帶動(dòng)底層算力特別是推理測(cè)算力的需求，全球算力景氣正在向上下游持續(xù)擴(kuò)散。高端芯片產(chǎn)能受限情況下，國(guó)產(chǎn)算力廠商或?qū)⒊掷m(xù)受益于本輪AI浪潮。

市場(chǎng)需求正在發(fā)生演變，對(duì)通用大模型的關(guān)注度有所下降，垂直領(lǐng)域大模型逐漸興起。垂直領(lǐng)域大模型通常針對(duì)特定行業(yè)的數(shù)據(jù)和問(wèn)題進(jìn)行訓(xùn)練和優(yōu)化，能夠提供更高質(zhì)量的結(jié)果。例如，潤(rùn)達(dá)醫(yī)療與華為云合作開(kāi)發(fā)專注于醫(yī)療健康的“良醫(yī)小慧”醫(yī)療AI垂直大模型，螞蟻集團(tuán)推出百靈大模型，支撐起金融AI助理“支小寶”。

人形機(jī)器人未來(lái)成長(zhǎng)空間很大，目前已經(jīng)從“0-1”向“1”不斷加速靠近階段，距離商業(yè)化落地越來(lái)越近。國(guó)金證券研報(bào)指出，存在確定性需求，人形機(jī)器人成長(zhǎng)空間廣闊。供給側(cè)變革推動(dòng)人形機(jī)器人關(guān)注度提升，需求端由于勞動(dòng)力減少和人工成本提高，人形機(jī)器人具備持續(xù)增長(zhǎng)的確定性需求。供給端，生成式AI使具身智能具備落地可能性，產(chǎn)業(yè)鏈配套體系日漸完善，推動(dòng)人形機(jī)器人打開(kāi)增長(zhǎng)空間。

培育鉆石近期成為市場(chǎng)熱點(diǎn)，很大原因可能是第四代半導(dǎo)體或?qū)⒉捎媒饎偸鳛椴牧?。近年?lái)，實(shí)驗(yàn)室培育鉆石異軍突起，受到追捧，其高品質(zhì)與低價(jià)格不斷迸發(fā)出強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)能。中國(guó)培育鉆石市場(chǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)到2025年，中國(guó)培育鉆石首飾消費(fèi)額將達(dá)到15億美元，滲透率有望提升至17%。培育鉆石的優(yōu)勢(shì)顯而易見(jiàn)：天然鉆石形成需要幾十億年時(shí)間，開(kāi)采完后基本難以再生，而培育鉆石僅需幾周時(shí)間就可以在實(shí)驗(yàn)室內(nèi)完成培育。因此，在天然鉆石供給減少、鉆石需求快速增長(zhǎng)的情況下，培育鉆石無(wú)疑成為天然鉆石的替代品。

盡管有很多觀點(diǎn)看好下周行情，但也存在不確定性。政策低于預(yù)期可能導(dǎo)致市場(chǎng)下跌，海外局勢(shì)干擾如美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退引發(fā)全球金融危機(jī)或地緣沖突惡化導(dǎo)致貿(mào)易癱瘓，A股難以獨(dú)善其身。資金面問(wèn)題，若信貸投放不足、企業(yè)融資環(huán)境未改善，市場(chǎng)缺乏上漲動(dòng)力。此外，政策超預(yù)期推出強(qiáng)力舉措，如科技創(chuàng)新領(lǐng)域大規(guī)模補(bǔ)貼與優(yōu)惠、資本市場(chǎng)重大改革舉措落地，以及經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型成果，若國(guó)內(nèi)新興產(chǎn)業(yè)取得實(shí)質(zhì)性突破與應(yīng)用成果，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)提升，都可能影響A股市場(chǎng)的走勢(shì)。