私募圈，近期發(fā)生了一件大事！

在相關(guān)業(yè)績平臺上，年內(nèi)私募排行榜上“身居高位”的基金經(jīng)理，是一位“機(jī)器人”（AI智能）。

準(zhǔn)確的說，這是一家自稱完全轉(zhuǎn)向“AI主導(dǎo)操盤”策略的私募機(jī)構(gòu)。

而且過去一年間，該機(jī)構(gòu)管理規(guī)模顯著上漲，從0-5億元區(qū)間晉升至5-10億元區(qū)間。從微型私募順利變身小型私募，并且展開與私募巨頭的正面競爭。

真的有這么實(shí)力嗎？

起碼在投資回報(bào)的數(shù)字上，這家私募的“機(jī)器人”業(yè)績戰(zhàn)勝了多個量化大廠的基金經(jīng)理們。

業(yè)績在9月后“爆沖”

先來看看下面這張“冠軍產(chǎn)品”的凈值曲線圖。

該產(chǎn)品年內(nèi)300%一線的收益率，是今年9月下旬之后實(shí)現(xiàn)的。

在今年9月之前，這只產(chǎn)品曲線走勢相對“平穩(wěn)”。但該產(chǎn)品的凈值曲線在9月下旬準(zhǔn)時起跳、大幅拉伸，完全踩準(zhǔn)了A股展開凌厲反彈的時點(diǎn)。

從產(chǎn)品名字觀察，該產(chǎn)品含有CTA字樣，意思就是主打商品期貨策略，并非A股權(quán)益多頭策略。

然而，這只產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)，卻和A股上次市場的變動暗暗相合。

和CTA“巨子”拉開距離

上述產(chǎn)品的基金管理人是北京一家小型私募，規(guī)模不及10億元，但其年內(nèi)業(yè)績在私募排行榜上居最前列。

一個關(guān)鍵問題就來了：

這樣的業(yè)績是如何創(chuàng)造出來的？

一個推測是，依靠商品期貨市場的斬獲。

但相關(guān)數(shù)據(jù)并不支持。

商品期貨的重要表征“南華商品期貨指數(shù)”今年初至11月29日的回報(bào)率為負(fù)值。

如果這只產(chǎn)品投向了商品期貨，必須要很善于把握個別品種的超級漲幅。

但這并不容易。

據(jù)私募排排網(wǎng)，一家規(guī)模超600的量化大廠，旗下商品期貨策略年內(nèi)收益“僅”為9.7%（截至11月29日）。

資事堂梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：截至11月末或12月第一周，在三方平臺有數(shù)據(jù)展示的量化私募CTA產(chǎn)品，年內(nèi)收益最高為32.66%，另有數(shù)家斬獲了十幾個百分點(diǎn)的收益。

這么一看，小私募在商品期貨領(lǐng)域一舉“戰(zhàn)勝”百億量化大廠。

真機(jī)器人操盤？

實(shí)際上，這背后另有故事。

這家“戰(zhàn)勝”量化大廠的小私募，在一年多前，公開轉(zhuǎn)向使用AI機(jī)器人操盤。

當(dāng)時，該機(jī)構(gòu)自稱通過“使用大模型等人工智能技術(shù)”，對投資體系進(jìn)行了重塑并落實(shí)到了實(shí)踐，還自稱“擁有業(yè)界少有的AI原生投資體系”。

但這家私募的創(chuàng)始人背景，卻多少讓人“驚奇”。

基金業(yè)協(xié)會備案信息顯示：這家私募創(chuàng)始人早年曾在北方某自治區(qū)中學(xué)擔(dān)任團(tuán)委助理。之后他在江蘇省一家投資有限公司，擔(dān)任金融交易員一職，旗下全職員工僅有十幾個人。

從以上信息，我們看不出這位創(chuàng)始人有大廠技術(shù)極客的背景。

國內(nèi)大廠還不敢“全AI”

相比之下，國內(nèi)技術(shù)能力更強(qiáng)的量化大廠們，比如實(shí)控人直接投資AI大模型的幻方量化團(tuán)隊(duì)，似乎也未宣布過全面“AI”的投資策略。

另外，規(guī)模和名氣在國內(nèi)排名更靠前的，超百億級主觀多頭私募機(jī)構(gòu)中，目前也未有明確亮出AI基金經(jīng)理的。

所以，對于這家機(jī)構(gòu)的理念和實(shí)際操作過程中執(zhí)行AI的深度，外界保持了關(guān)注但謹(jǐn)慎的態(tài)度。

機(jī)器人操盤“參差不齊”

有趣的是，今年11月，這家“領(lǐng)跑”私募機(jī)構(gòu)披露更加“玄乎”的策略升級。

號稱后一次升級會覆蓋價值投資、阿爾法以及CTA產(chǎn)品線。

資事堂進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)：這家小型私募“培養(yǎng)”的機(jī)器人，操盤不同策略的產(chǎn)品的水平不一。

第三方統(tǒng)計(jì)顯示：該公司機(jī)器人操盤的價值投資策略產(chǎn)品，年內(nèi)收益實(shí)現(xiàn)了翻倍，另一個中性對沖策略同期收益不到五個百分點(diǎn)。

另外，今年7月，這家私募還曾公開招聘首席人工智能官招聘，但相關(guān)內(nèi)容卻提及“提高公司生產(chǎn)力，降低運(yùn)營成本”。

這個要求，也讓外界并不很看得懂。

但無論如何，一家“AI”智能操盤策略，至少在行業(yè)里開始“露頭角”了。