春節(jié)前可能是A股第二次買點(diǎn)？投資主線有哪些？十大券商策略來了布局春季攻勢(2)

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關(guān)鍵詞：

2024-12-30 10:20:06 財(cái)聯(lián)社

信達(dá)證券認(rèn)為，2024年9月初是這一輪牛市第一個(gè)較好的買點(diǎn)，下一個(gè)可以重點(diǎn)關(guān)注的時(shí)間點(diǎn)可能是春節(jié)前。一方面，季節(jié)性規(guī)律顯示2月是Q1勝率賠率最好的月份。另一方面，3-4月是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和居民熱情能否繼續(xù)加速的重要時(shí)點(diǎn)，春節(jié)前如果市場位置不高，買點(diǎn)比較安全。未來1個(gè)月配置建議：金融地產(chǎn)(政策最受益)、上游周期（產(chǎn)能格局好+前期漲幅和預(yù)期低) 、交運(yùn)&公用事業(yè)（低估值防御）、AI&消費(fèi)電子（新賽道+成長股中的價(jià)值股+風(fēng)格階段性偏大盤價(jià)值）、出海(長期邏輯好，短期美國大選后政策空窗期)。

中泰證券預(yù)計(jì)1月市場延續(xù)震蕩。一方面，市場對政策的期待有所降低。本輪行情是比較典型的政策預(yù)期驅(qū)動的估值修復(fù)行情，行情得以延續(xù)的條件是政策持續(xù)寬松。另一方面，A股的日歷效應(yīng)。1月是傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)與政策窗口期，歷史上滬深300相比于12月的勝率和賠率都出現(xiàn)了明顯下降。不過對1月也并不是完全悲觀，一是政策基調(diào)依然是偏寬的。無論是政治局會議還是中央經(jīng)濟(jì)工作會議，對政策的定調(diào)都是延續(xù)寬松的，其中貨幣政策的進(jìn)一步寬松可以期待。二是政策有“穩(wěn)住樓市股市”的要求，如果市場出現(xiàn)較為明顯的下行風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)也能獲得市場化機(jī)制的介入和支持。配置策略方面，短期建議回歸“杠鈴型”配置，杠鈴的一端是以銀行為代表的紅利資產(chǎn)，另一端是中小市值的題材方向，建議繼續(xù)圍繞科技和順周期兩個(gè)方向做適當(dāng)?shù)氖兄迪鲁粒翱谄趦?nèi)可能會更聚焦于科技方向。

興業(yè)證券指出，9月底以來，政策反轉(zhuǎn)帶來估值修復(fù)。行至當(dāng)下，估值修復(fù)已較為充分。從分子端來看，“盈利底”大概率已經(jīng)出現(xiàn)，基本面修復(fù)的方向是明確的。但數(shù)據(jù)驗(yàn)證還需要時(shí)間，預(yù)期和現(xiàn)實(shí)將輪番主導(dǎo)市場。因此，整體來看，明年市場大概率是震蕩向上。后續(xù)兩個(gè)節(jié)點(diǎn)需要重點(diǎn)關(guān)注：節(jié)點(diǎn)一是明年3-4月，基本面反轉(zhuǎn)驗(yàn)證窗口；節(jié)點(diǎn)二是2025年7、8月，價(jià)格回正+中報(bào)景氣驗(yàn)證窗口。結(jié)構(gòu)上，從賠率和勝率角度關(guān)注兩大方向。賠率角度，重點(diǎn)關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力以及并購重組。勝率角度，重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)需以及供給格局優(yōu)化的先進(jìn)制造業(yè)。

首頁上一頁 123 4 全文共 4 頁下一頁

關(guān)閉

春節(jié)前可能是A股第二次買點(diǎn)？投資主線有哪些？十大券商策略來了 布局春季攻勢(2)

相關(guān)新聞

今日熱點(diǎn)

頻道熱點(diǎn)

春節(jié)前可能是A股第二次買點(diǎn)？投資主線有哪些？十大券商策略來了布局春季攻勢(2)