碧桂園于1月9日晚間發(fā)布公告，宣布境外債務(wù)重組提案的關(guān)鍵條款，目標(biāo)最多削減116億美元的債務(wù)。公司已與7家銀行組成的協(xié)調(diào)委員會(huì)達(dá)成共識(shí)，這些銀行持有的債務(wù)金額約為17.28億美元。公告還提到，碧桂園正在出售其境外少數(shù)權(quán)益金融投資，并已取得重大進(jìn)展，約1.4億美元的出售收益已存入或計(jì)劃存入用于重組提案的指定賬戶。

接近碧桂園的知情人士表示，目前已有不少債權(quán)人愿意長(zhǎng)期支持公司渡過(guò)當(dāng)前難關(guān)，期望公司盡快完成重組。公告解釋稱，重組提案針對(duì)公司在現(xiàn)有債券債務(wù)、現(xiàn)有銀團(tuán)貸款債務(wù)以及由公司借入或擔(dān)保的若干其他貸款融資下的境外債務(wù)。截至2023年12月31日，碧桂園應(yīng)占有息負(fù)債總額（不包括應(yīng)計(jì)利息）約164億美元，其中包括現(xiàn)有債券債務(wù)未償還本金額約103億美元、現(xiàn)有銀團(tuán)貸款債務(wù)未償還本金額約36億美元、股東貸款未償還本金額約11億美元及其他有擔(dān)保及無(wú)擔(dān)保債務(wù)未償還本金額約14億美元。

如果重組提案落實(shí)，將實(shí)現(xiàn)大幅去杠桿化，減少債務(wù)最多116億美元；方案還可以將債務(wù)的到期時(shí)間最多延長(zhǎng)11.5年及降低融資成本，目標(biāo)是將加權(quán)平均借貸成本從重組前的每年約6%降低至重組后的每年約2%。重組提案給債權(quán)人五個(gè)選項(xiàng)：現(xiàn)金回購(gòu)、強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券、不同票據(jù)及貸款融資。具體包括現(xiàn)金回購(gòu)至少削減90%本金，強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券100%股權(quán)化，最終到期日為2025年6月30日后3.5年或7.5年，新債務(wù)工具則提供不同程度的本金削減和延長(zhǎng)到期日。

碧桂園透露，控股股東正考慮將公司未償還本金總額11億美元的現(xiàn)有股東貸款轉(zhuǎn)換為公司或附屬公司的股份，具體條款有待協(xié)議。公司已經(jīng)與7家知名銀行組成的協(xié)調(diào)委員會(huì)達(dá)成共識(shí)，此提案構(gòu)成進(jìn)一步談判和具體文件的框架。此外，公司及其顧問(wèn)一直積極與其他境外債權(quán)人進(jìn)行建設(shè)性對(duì)話，包括與持有或控制集團(tuán)發(fā)行的美元優(yōu)先票據(jù)及港元可換股票據(jù)未償還本金額約30%的若干持有人合作。截至公告日，各方仍在磋商重組提案的確切條款，尚未訂立任何具法律約束力的協(xié)議。

關(guān)于公司現(xiàn)狀，碧桂園控制超過(guò)3000個(gè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，可售合同總面積在9000萬(wàn)至9200萬(wàn)平方米，涉及馬來(lái)西亞、泰國(guó)、澳大利亞等9個(gè)境外市場(chǎng)的29個(gè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目及中國(guó)內(nèi)地的超過(guò)2900個(gè)境內(nèi)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。此外，公司還有約130萬(wàn)至140萬(wàn)個(gè)車位可供出售。公告顯示，在2024年至2039年的預(yù)測(cè)期內(nèi)，碧桂園可用于境外分配的預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金盈余估計(jì)介乎人民幣200億元至250億元。境外資產(chǎn)方面，碧桂園的境外資產(chǎn)包括29個(gè)境外開(kāi)發(fā)項(xiàng)目及若干少數(shù)權(quán)益金融投資。截至2024年8月，碧桂園估計(jì)在2024年至2040年期間，29個(gè)境外開(kāi)發(fā)項(xiàng)目產(chǎn)生的累計(jì)應(yīng)占杠桿自由現(xiàn)金流量總額預(yù)計(jì)介乎26億美元至30億美元。在2025年1月至2033年的預(yù)測(cè)期間內(nèi)，公司預(yù)期通過(guò)出售該等少數(shù)權(quán)益金融投資籌集約6億美元至8億美元的凈出售收益，用于支持重組提案及新債務(wù)工具下的償債責(zé)任。