在過(guò)去一周的開源周上，DeepSeek連續(xù)五天發(fā)布重磅消息，令市場(chǎng)贊嘆不已。就在外界以為這場(chǎng)盛宴即將結(jié)束時(shí)，DeepSeek又帶來(lái)了一個(gè)令人震驚的消息：其V3/R1推理系統(tǒng)理論日利潤(rùn)高達(dá)346萬(wàn)元人民幣，成本利潤(rùn)率高達(dá)545%。

市場(chǎng)的超高“暴利”引發(fā)了廣泛關(guān)注，人們開始討論如何解讀這個(gè)利潤(rùn)率，以及這對(duì)算力、云產(chǎn)業(yè)鏈、大模型同行和生態(tài)意味著什么?？萍疾┲鱾儗?duì)此提出了各自的看法。

目前公布的545%利潤(rùn)率是基于特定條件下的理論計(jì)算，實(shí)際利潤(rùn)率要低得多。根據(jù)DeepSeek官方的說(shuō)法，R1模型的利潤(rùn)率約為85%，而按照V3的定價(jià)，利潤(rùn)率會(huì)降至70%左右。即便如此，這個(gè)數(shù)字仍然非?？捎^。對(duì)比Anthropic 2024年的預(yù)期利潤(rùn)率61%，可以看出盡管OpenAI和Anthropic在成本控制上可能不如DeepSeek極致，但它們憑借更高的定價(jià)和更慷慨的客戶也能實(shí)現(xiàn)類似的高利潤(rùn)率。

DeepSeek的案例證明，即使在硬件條件相對(duì)有限的情況下（使用H800），通過(guò)極致的infra優(yōu)化，也能實(shí)現(xiàn)極高的算力利用率和性能。這意味著有效算力的重要性將凸顯，行業(yè)將更加關(guān)注算力利用率，而不僅僅是單純的算力堆砌。此外，國(guó)產(chǎn)芯片的上限也有望提升。一些科技博主認(rèn)為，算力效率的提升并不會(huì)減少算力需求，反而會(huì)刺激更多應(yīng)用場(chǎng)景的出現(xiàn)，推動(dòng)算力需求持續(xù)增長(zhǎng)。但也有人認(rèn)為，DeepSeek已經(jīng)將英偉達(dá)“擊倒”，全球的AI需求并沒(méi)有那么高。

DeepSeek的成功案例讓AI云計(jì)算與傳統(tǒng)云計(jì)算的相似性更加明顯，兩者都面臨低峰期閑置率和高峰期穩(wěn)定性的挑戰(zhàn)。大規(guī)模集群和高并發(fā)利用率能顯著降低成本，用戶數(shù)量越多，平抑波動(dòng)的能力越強(qiáng)，算力冗余需求越低。擁有自身業(yè)務(wù)的云廠商可能比沒(méi)有自身業(yè)務(wù)的云廠商更具成本優(yōu)勢(shì)。此外，私有云部署的吸引力可能下降，普通云計(jì)算/AI應(yīng)用需要為高強(qiáng)度用戶并發(fā)預(yù)留更多空間。

DeepSeek的開源和技術(shù)披露為整個(gè)行業(yè)樹立了新的標(biāo)桿，推理成本的底線被大幅拉低，新一輪價(jià)格戰(zhàn)可能爆發(fā)。DeepSeek為所有推理團(tuán)隊(duì)提供了明確的優(yōu)化路徑和目標(biāo)，后續(xù)壓力會(huì)加大。OpenAI的高價(jià)訂閱模式也將面臨挑戰(zhàn)。

DeepSeek的戰(zhàn)略是專注于基礎(chǔ)模型和前沿創(chuàng)新，通過(guò)開源技術(shù)和輸出，吸引業(yè)界在其基礎(chǔ)上構(gòu)建to B和to C業(yè)務(wù)，形成完整的產(chǎn)業(yè)上下游。這使得生態(tài)合作伙伴的盈利空間增大，模型架構(gòu)的差異化可能成為競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵。DeepSeek的開源舉措降低了社區(qū)復(fù)現(xiàn)其推理系統(tǒng)的難度，有利于生態(tài)的繁榮。整個(gè)行業(yè)可能將開始重視Infra，Infra的重要性在提高，估值也可以提升。

DeepSeek的超高利潤(rùn)率不僅是一個(gè)數(shù)字上的奇跡，更是對(duì)整個(gè)AI行業(yè)的一次深刻啟示，揭示了infra優(yōu)化的巨大潛力，推動(dòng)了算力、云、大模型以及生態(tài)的變革，預(yù)示著一個(gè)更加高效、低成本、競(jìng)爭(zhēng)激烈的AI時(shí)代即將到來(lái)。