周一A股三大股指早盤沖高后回落，午后持續(xù)走低。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.12%，報3316.93點(diǎn)；深證成指上漲0.36%，報10649.59點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲1.2%，報2196.52點(diǎn)。滬深300微跌0.04%，科創(chuàng)50下跌1.52%。北證50上漲2.27%。全市場成交額超過1.6萬億元，超過3200只個股上漲。

資金方面，大盤主力資金凈流出351.05億元。電池板塊主力資金凈流入最多，達(dá)16.34億元，其次是能源金屬、有色金屬、化學(xué)制品和銀行。半導(dǎo)體板塊主力資金凈流出最多，達(dá)61.93億元，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、軟件開發(fā)、通信設(shè)備和通用設(shè)備也出現(xiàn)較大凈流出。

題材方面，電子煙電池、法蘭、霧化器、六氟磷酸鋰、硫化物固態(tài)電池等漲幅居前。配套設(shè)備、圖形處理器、交換機(jī)、路由器、AI水務(wù)等跌幅居前。

固態(tài)電池概念爆發(fā)，新能源賽道強(qiáng)勢。華豐股份連續(xù)七個交易日漲停，武漢藍(lán)電、上海洗霸、東方鋯業(yè)、三祥新材、德新科技等多只股票漲停。消息面上，電動車銷售數(shù)據(jù)亮眼，同時近期固態(tài)電池行業(yè)會議密集召開。中信證券研報指出，2025年將是半固態(tài)電池成熟產(chǎn)品推出并逐步放量的重要年份，建議關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會。

民爆板塊震蕩拉升，保利聯(lián)合、金奧博漲停，高爭民爆、雪峰科技、雅化集團(tuán)、同德化工等股票上漲。工信部印發(fā)《加快推進(jìn)民用爆炸物品行業(yè)轉(zhuǎn)型升級實(shí)施意見》，推動企業(yè)重組整合。華金證券認(rèn)為，民爆行業(yè)受益于礦山資本開支上升和基建發(fā)力，景氣度將持續(xù)提升。

AI醫(yī)療概念股活躍，貝瑞基因、塞力醫(yī)療漲停，嘉和美康、安必平、潤達(dá)醫(yī)療等大幅上漲。廣東省第二人民醫(yī)院與華為技術(shù)有限公司在廣州發(fā)布兩個健康A(chǔ)I大模型。平安證券分析稱，隨著AI技術(shù)在醫(yī)療影像、病理分析、藥物研發(fā)等領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，醫(yī)療設(shè)備、數(shù)據(jù)服務(wù)和健康管理等細(xì)分市場有望迎來快速發(fā)展。

國泰君安認(rèn)為，當(dāng)前股市震蕩并非簡單因?yàn)椤靶詢r比”降低。市場此前上漲計入較多樂觀預(yù)期與交易過熱，隨著不確定性因素增多，政策短期內(nèi)難以快速調(diào)整，投資者風(fēng)險承擔(dān)意愿下降，預(yù)計股指震蕩仍會延續(xù)。預(yù)計科技指數(shù)調(diào)整不出新低，全年看新高。短期建議“高切低”，下一階段風(fēng)險偏好將有所下移。

銀河證券認(rèn)為，全國兩會的召開將為A股市場投資結(jié)構(gòu)提供進(jìn)一步指引。在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)新舊動能切換背景下，特別是在新質(zhì)生產(chǎn)力加速發(fā)展及一系列政策提振下，A股市場將迎來結(jié)構(gòu)性估值重塑的機(jī)會。當(dāng)前全A指數(shù)市盈率估值處于歷史中位水平，但相比海外市場仍然偏低。隨著中長期資金加速入市，投資者信心將進(jìn)一步增強(qiáng)。后續(xù)需關(guān)注特朗普對華政策以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面修復(fù)節(jié)奏的擾動。

廣發(fā)證券認(rèn)為，DeepSeek、國內(nèi)機(jī)器人等產(chǎn)業(yè)進(jìn)展讓相應(yīng)板塊股票從主題投資逐漸接近景氣度投資。每次擁擠度較高形成的回調(diào)可能都是再次配置的機(jī)會。科技主線風(fēng)格預(yù)計不會有太大變化。關(guān)注受益于推理成本下降的AI應(yīng)用、一體機(jī)和本地化部署；機(jī)器人中的細(xì)分產(chǎn)業(yè)如腱繩和電子皮膚；低位成長關(guān)注軍工電子；主題投資關(guān)注文化出海、低空經(jīng)濟(jì)。