摩根士丹利認(rèn)為短期內(nèi)市場(chǎng)波動(dòng)性將持續(xù)處于高位，A股市場(chǎng)更適合用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)投資多元化。王瀅在最新報(bào)告中指出，在中美緊張關(guān)系大幅升級(jí)的情況下，A股市場(chǎng)的表現(xiàn)會(huì)優(yōu)于境外中國(guó)股票市場(chǎng)，且波動(dòng)性相對(duì)較小。德意志銀行集團(tuán)私人銀行部首席投資官辦公室發(fā)布的研究報(bào)告提出，人工智能技術(shù)的發(fā)展以及相關(guān)政策的支持，正在成為推動(dòng)中國(guó)股市上揚(yáng)的重要力量。安聯(lián)投資全球股票投資總監(jiān)Virginie Maisonneuve表示，當(dāng)前中國(guó)市場(chǎng)的估值極具吸引力，許多外國(guó)投資者正在重新認(rèn)識(shí)中國(guó)在創(chuàng)新方面的強(qiáng)大實(shí)力，特別是在技術(shù)領(lǐng)域。

摩根資產(chǎn)管理認(rèn)為，從政策面、資金面、投資者情緒等因素來(lái)看，當(dāng)前A股市場(chǎng)基礎(chǔ)仍然較好，待風(fēng)險(xiǎn)集中釋放后，市場(chǎng)有望重拾升勢(shì)。宏觀上，中國(guó)正處于周期復(fù)蘇起點(diǎn)，特朗普關(guān)稅政策對(duì)全球貿(mào)易格局帶來(lái)挑戰(zhàn)。在出口壓力增大背景下，穩(wěn)增長(zhǎng)、內(nèi)循環(huán)刺激政策出臺(tái)節(jié)奏有望早于市場(chǎng)此前預(yù)期，或?qū)⑦呺H緩解關(guān)稅對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。微觀上，科技自主、“內(nèi)循環(huán)、穩(wěn)增長(zhǎng)”，以及對(duì)非美地區(qū)擴(kuò)大開(kāi)放，或是投資人可以關(guān)注的投資線索。

高盛建議繼續(xù)關(guān)注以國(guó)內(nèi)為重、政策驅(qū)動(dòng)且異質(zhì)性的投資機(jī)會(huì)。德銀私人銀行部首席投資官辦公室認(rèn)為，在人工智能應(yīng)用和政策支持的推動(dòng)下，IT行業(yè)具有盈利增長(zhǎng)和重新估值的潛力。摩根資產(chǎn)管理建議關(guān)注部分行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避下可能出現(xiàn)的錯(cuò)殺機(jī)會(huì)，如鋰電、高端消費(fèi)電子等。路博邁基金認(rèn)為，在短期沖擊反映后，情緒因素較多，之后可能有政策釋放，建議關(guān)注反制利好方向，如農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格提升；絕對(duì)優(yōu)勢(shì)制造業(yè)；內(nèi)需方面需觀察政策，選擇自身壁壘高的品種；政策重視的全要素生產(chǎn)力提升方向，主要是AI、機(jī)器人等已經(jīng)提前調(diào)整的方向。

富達(dá)國(guó)際基金經(jīng)理Ian Samson指出，過(guò)去兩年中、美通信服務(wù)行業(yè)盈利大幅增長(zhǎng)，盡管有中美貿(mào)易政策影響，但許多企業(yè)都處在通信科技和人工智能的技術(shù)前沿，保持著強(qiáng)勁發(fā)展前景。今年年初，中國(guó)初創(chuàng)企業(yè)DeepSeek發(fā)布其低成本、高效率的人工智能模型后，投資者意識(shí)到許多中國(guó)大型通信服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將有望受益于AI發(fā)展。中國(guó)召開(kāi)民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)，會(huì)見(jiàn)知名科技企業(yè)代表，表明在政策支持下，該行業(yè)具有更為積極的市場(chǎng)前景。鑒于中國(guó)通信服務(wù)公司的內(nèi)需傾向，它們或可免受美國(guó)關(guān)稅的直接影響。