存款利率“倒掛”頻現(xiàn)，什么情況？銀行調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)應(yīng)對(duì)。近日，全國(guó)多地銀行密集下調(diào)中長(zhǎng)期存款利率，導(dǎo)致利率長(zhǎng)短“倒掛”現(xiàn)象頻現(xiàn)。通常情況下，定期存款期限越長(zhǎng)，利率越高。然而，當(dāng)前這一傳統(tǒng)認(rèn)知被打破，出現(xiàn)中短期存款利率高于長(zhǎng)期存款利率的偏離常態(tài)現(xiàn)象。

在平安銀行北京豐臺(tái)區(qū)一家網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)了解到，該行3年期定期存款利率最高為1.65%，而2年期最高利率為1.7%，比3年期還高5個(gè)基點(diǎn)。平安銀行并非個(gè)例，工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等多家大中型銀行也存在類似情況。例如，建設(shè)銀行3年期定期存款最高年利率為1.90%，比5年期高出35個(gè)基點(diǎn)；工商銀行3年期定期存款年利率為1.90%，5年期僅為1.55%；招商銀行一、二年期“靈動(dòng)存”最高年利率分別為1.60%和1.70%，而3年期和5年期則分別為1.50%和1.55%。

多地中小銀行也出現(xiàn)存款利率長(zhǎng)短“倒掛”現(xiàn)象。例如，汝陽興福村鎮(zhèn)銀行3年期定期存款利率為1.95%，比5年期高出25個(gè)基點(diǎn)；山東平邑漢源村鎮(zhèn)銀行50萬元起存的3年期定期存款利率為2.55%，比5年期高出15個(gè)基點(diǎn)。

根據(jù)融360數(shù)字科技研究院2024年8月的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，股份制銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行的3年期和5年期存款平均利率均出現(xiàn)不同程度“倒掛”。其中，城商行存款利率“倒掛”幅度最大，3年期存款平均利率較5年期高出近12個(gè)基點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，出現(xiàn)存款利率長(zhǎng)短期“倒掛”現(xiàn)象的原因主要在于銀行負(fù)債端壓力加劇、銀行主動(dòng)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)以及預(yù)期未來利率將繼續(xù)下行。銀行預(yù)期未來利率會(huì)進(jìn)一步下降，為降低長(zhǎng)期負(fù)債成本，主動(dòng)壓低長(zhǎng)期存款利率。短期利率更多反映當(dāng)前利率水平，中長(zhǎng)期利率則更多計(jì)入了對(duì)未來利率變動(dòng)的預(yù)期。個(gè)別銀行通過提前調(diào)降中長(zhǎng)期存款利率來控制未來負(fù)債成本，容易出現(xiàn)期限“倒掛”現(xiàn)象。

中國(guó)銀行研究院銀行業(yè)與綜合經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)主管邵科表示，央行持續(xù)強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，堅(jiān)持適度寬松的貨幣政策立場(chǎng)，未來將適時(shí)降準(zhǔn)降息。銀行預(yù)判存款利率將保持繼續(xù)下行趨勢(shì)，主動(dòng)調(diào)整中長(zhǎng)期存款的利率水平，適度減少對(duì)中長(zhǎng)期存款的吸納，從而根據(jù)利率預(yù)期控制負(fù)債成本，穩(wěn)定凈息差水平。

面對(duì)凈息差收窄壓力，多家銀行表示將從負(fù)債和資產(chǎn)兩端發(fā)力，力求將凈息差保持在合理水平。