2025年基金一季報顯示，人工智能投資熱度持續(xù)升溫。周蔚文、趙詣、劉元海等多位知名基金經(jīng)理加碼人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。部分基金押注人形機器人、智能駕駛等細(xì)分賽道，另一些則關(guān)注人工智能領(lǐng)域的頭部互聯(lián)網(wǎng)和計算機企業(yè)。

隨著人工智能大模型推動產(chǎn)業(yè)智能化變革，相關(guān)產(chǎn)業(yè)從制造端向應(yīng)用端不斷拓展投資邊界，AI主題有望在震蕩市中持續(xù)發(fā)揮結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢。

周蔚文管理的五只基金總規(guī)模超過300億元。以中歐新藍(lán)籌為例，該基金管理規(guī)模為78.8億元，重倉制造業(yè)和信息技術(shù)行業(yè)，包括萬華化學(xué)、中國平安、三花智控、牧原股份、愷英網(wǎng)絡(luò)等。周蔚文認(rèn)為，人工智能產(chǎn)業(yè)在2024年呈現(xiàn)多點突破態(tài)勢，特別是人形機器人的產(chǎn)業(yè)化進程取得重大突破?；趯ξ磥韮扇甑牧己妙A(yù)期，他和團隊逐步加大了在相關(guān)領(lǐng)域的投資布局。一季度，中歐新藍(lán)籌不僅布局人形機器人和自動駕駛領(lǐng)域，還擴展到人工智能眼鏡等新型可穿戴設(shè)備及教育、廣告、游戲等應(yīng)用領(lǐng)域。他對光模塊持謹(jǐn)慎態(tài)度，原因是行業(yè)盈利能力已高，且DeepSeek的出現(xiàn)使短期算力需求重估，中長期供需關(guān)系有所平衡。

趙詣管理的泉果旭源A類份額過去一年凈值增長率為15.40%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為13.97%。截至3月31日，泉果旭源組合股票倉位占基金資產(chǎn)凈值的92.58%，主要集中在電力設(shè)備、新能源、計算機、電子、機械、軍工等高端制造行業(yè)以及港股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。前十大重倉股包括寧德時代、科達利、騰訊控股、美團-W、立訊精密、恩捷股份、新泉股份、應(yīng)流股份、快手-W、德業(yè)股份，占基金資產(chǎn)凈值比例為66.62%。展望未來，趙詣?wù)J為貿(mào)易摩擦加劇對出口產(chǎn)生較大不確定性，全球化公司的海外屬地化運營能力至關(guān)重要，同時國內(nèi)對沖政策也值得關(guān)注。他認(rèn)為新能源和軍工行業(yè)有觸底回升跡象，人工智能開始改變生活，從硬件端到應(yīng)用端都會產(chǎn)生好的投資機會。他主要關(guān)注快速增長的人工智能相關(guān)領(lǐng)域的頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、計算機、電子、機械方向，以及可能出現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)的高端制造中的新能源、軍工方向。

劉元海管理的東吳移動互聯(lián)一季度末管理規(guī)模達到53.58億元，持倉全部集中在制造業(yè)，主要分布在信息科技和可選消費板塊。重倉股包括新易盛、立訊精密、韋爾股份、滬電股份、晶方科技等?；仡櫼患径刃星?，劉元海指出市場再次演繹“春季躁動”行情，有色、汽車、機械、計算機和傳媒表現(xiàn)較強。年初他判斷2025年是國內(nèi)汽車智能駕駛產(chǎn)業(yè)從培育周期進入成長周期的拐點年，預(yù)計搭載高階智能駕駛系統(tǒng)的乘用車滲透率將快速提升。因此，東吳移動互聯(lián)加大了人工智能汽車智能駕駛行業(yè)的配置。展望二季度和下半年，劉元海預(yù)計國內(nèi)人工智能產(chǎn)業(yè)有望快速發(fā)展，包括先進模型和應(yīng)用，人工智能仍將是A股市場的重要投資主線之一。此外，他也會關(guān)注科技自主可控和國產(chǎn)替代方向。