在周六的伯克希爾哈撒韋股東大會(huì)上，巴菲特發(fā)出了迄今為止最嚴(yán)峻的金融警告之一。他指出，美國(guó)政府不負(fù)責(zé)任的財(cái)政政策可能會(huì)侵蝕美元的價(jià)值，并強(qiáng)調(diào)“我們不會(huì)投資于會(huì)大幅貶值的貨幣”，認(rèn)為當(dāng)前的財(cái)政赤字模式不可持續(xù)。

有評(píng)論稱，巴菲特質(zhì)疑美元就像教皇質(zhì)疑圣壇一樣，只有當(dāng)神圣的東西不再安全時(shí)，才會(huì)這么說(shuō)。作為“奧馬哈的神諭”，巴菲特的一言一行一直備受關(guān)注，他對(duì)美元的預(yù)言引起了廣泛討論。

在股東大會(huì)上，當(dāng)被問(wèn)及美元走弱的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，巴菲特表示：“我們不會(huì)想持有任何一種我們認(rèn)為真的會(huì)大幅貶值的貨幣。”他認(rèn)為，貨幣的價(jià)值在政府行為不負(fù)責(zé)任時(shí)可能變得非常可怕。他提到，美國(guó)政府的財(cái)政政策令人震驚，越來(lái)越多的政策似乎是在削弱美元的價(jià)值，而不是保護(hù)它。盡管美元在全球范圍內(nèi)依然占主導(dǎo)地位，但巴菲特明確表示，他正在將投資眼光投向其他貨幣，特別是日元。伯克希爾哈撒韋公司已經(jīng)增加了對(duì)日元的投資，作為一種戰(zhàn)略舉措。

這一罕見(jiàn)的警告表明巴菲特對(duì)美元的前景感到擔(dān)憂，尤其是在美國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨不確定性和貿(mào)易政策方面。他對(duì)特朗普政府的關(guān)稅政策表示強(qiáng)烈反對(duì)，稱之為“一個(gè)大錯(cuò)誤”和“戰(zhàn)爭(zhēng)行為”。隨著市場(chǎng)的不確定性增加，巴菲特正采取更加保守的投資策略。伯克希爾哈撒韋已經(jīng)連續(xù)10個(gè)季度減持股票，僅在2024年就賣出了1340億美元的股票，包括減持了蘋(píng)果和美國(guó)銀行等重要持股。這表明巴菲特正在為可能的宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩做好準(zhǔn)備。當(dāng)前，伯克希爾的現(xiàn)金儲(chǔ)備已達(dá)3470億美元，創(chuàng)下歷史新高。

有網(wǎng)友在X上發(fā)帖稱，這并非巴菲特第一次表達(dá)對(duì)美元的擔(dān)憂。2002/2003年，伯克希爾購(gòu)買了數(shù)十億美元的歐元和日元對(duì)沖頭寸。盡管他對(duì)長(zhǎng)期經(jīng)常賬戶赤字的擔(dān)憂最終被證明是錯(cuò)誤的（美元在20多年的時(shí)間里飆升），但最終這筆交易還是相當(dāng)不錯(cuò)的，因?yàn)槊涝笖?shù)在2002年至2007年間下跌了30%。

當(dāng)被問(wèn)到伯克希爾可能采取的對(duì)沖措施時(shí)，巴菲特表示，他不會(huì)專門(mén)基于季度或年度收益來(lái)采取行動(dòng)以管理貨幣風(fēng)險(xiǎn)。他在談到已故副董事長(zhǎng)查理·芒格時(shí)說(shuō)，查理一直認(rèn)為，如果他必須在股票之外選擇一個(gè)投資領(lǐng)域，他覺(jué)得自己可以在外匯市場(chǎng)上賺很多錢。不過(guò)，巴菲特也透露，他們?cè)?jīng)嘗試過(guò)一次，不能說(shuō)不會(huì)再做，但可能性不大。除非美國(guó)發(fā)生某些情況，讓他們有意愿持有大量其他國(guó)家的貨幣。

對(duì)于美國(guó)財(cái)政赤字模式的可持續(xù)性，巴菲特表示擔(dān)憂。他認(rèn)為政治人物如果有錢但沒(méi)有信用，那就是非常負(fù)面的信號(hào)。美國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)沒(méi)有真正解決財(cái)政赤字的問(wèn)題，而如今的財(cái)政赤字已經(jīng)不是可持續(xù)的模式。有些時(shí)候你知道某件事不能持久，但你又不知道該怎么停止它——最后只能攤手放棄。想當(dāng)年是保羅·沃爾克讓美國(guó)避免了最糟的通脹崩潰，而如今美國(guó)的通脹問(wèn)題已經(jīng)很嚴(yán)重，而且我們也經(jīng)歷過(guò)這類政策帶來(lái)的后果。

巴菲特表示，他自己不愿去承擔(dān)負(fù)責(zé)修復(fù)財(cái)政系統(tǒng)、平衡收支的角色，但那卻是一個(gè)必須有人去做的工作。只不過(guò)現(xiàn)在看來(lái)，國(guó)會(huì)并沒(méi)有真正著手處理這個(gè)問(wèn)題。美國(guó)擁有全球最多的創(chuàng)新人才，但也存在很多結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。如果有地方出問(wèn)題了，這些問(wèn)題不會(huì)立刻爆發(fā)，但它們一定會(huì)慢慢發(fā)酵。治理中當(dāng)然也有激勵(lì)和制衡機(jī)制，就像在公司里一樣，哪怕是最成功的公司也不可能沒(méi)有問(wèn)題。